Traditionelle Banken könnten ihre Marktdominanz durch den Aufstieg von Stablecoins und tokenisierten Real World Assets herausgefordert sehen, da diese digitalen Währungen über ihre derzeitigen Nischenanwendungen hinausgehen.
Abhi Srivastava, Associate Vice President der Digital Economy Group von Moody’s Investors Service, teilte Krypto-Medien mit, dass die Nutzung von Stablecoins derzeit noch „begrenzt“ sei, obwohl die Marktkapitalisierung des Sektors Ende letzten Jahres über 300 Milliarden US-Dollar gestiegen war.
Obwohl die Rolle dieser Assets im grenzüberschreitenden Handel und im On-Chain-Finanzwesen zunimmt, ist die bestehende US-Zahlungslandschaft derzeit schnell und vertrauenswürdig genug, um Disruptionen abzuwehren.
Srivastava bemerkte, dass „für den Bankensektor das Disruptionrisiko in diesem Stadium begrenzt erscheint“, hauptsächlich weil US-Regeln Stablecoins daran hindern, Renditen an die Halter zu zahlen.
Ihm zufolge ist es unwahrscheinlich, dass inländische Einlagen in großem Umfang ersetzt werden, solange diese Renditebeschränkungen bestehen bleiben. Langfristiges Wachstum bei Stablecoins und tokenisierten RWAs – physische oder finanzielle Vermögenswerte, die durch Blockchain-Tokens repräsentiert werden – könnte jedoch letztendlich Einlagenabflüsse auslösen.
Ein solcher Trend würde die Kreditvergabekapazität traditioneller Banken reduzieren, indem er „Druck“ auf ihre Kern Geschäftsmodelle ausübt, fügte er hinzu.
Die Regulierungspolitik bezüglich Stablecoins hat sich zu einem wichtigen Streitpunkt zwischen der Krypto-Branche und dem Bankensektor entwickelt. Das Hauptanliegen konzentriert sich auf zinstragende Stablecoins, von denen Banken befürchten, dass sie direkt um ihre Kunden konkurrieren werden.
Dieses spezifische Problem ist zu einem großen Stolperstein für den Digital Asset Market Clarity Act von 2025, oder den CLARITY Act, geworden.
Der Digital Asset Market Clarity Act von 2025, oder der CLARITY Act, ist im Kongress auf Hindernisse gestoßen, da die Gesetzgeber Schwierigkeiten haben, die Interessen der Krypto-Industrie mit denen der Bankenlobby in Einklang zu bringen. Der Rahmen sollte klare Regeln für die Asset-Klassifizierung und die behördliche Aufsicht festlegen, stockte aber, nachdem große Akteure wie Coinbase Einwände gegen bestimmte Bestimmungen äußerten.
Das Verbot von zinstragenden Stablecoins und ein Mangel an rechtlichen Schutzmaßnahmen für Open-Source-Entwickler bleiben die Hauptstreitpunkte.
Banken haben intensiv dagegen lobbyiert, Stablecoins Zinsen anbieten zu lassen, da sie befürchten, dass ein solcher Schritt massive Einlagenabflüsse auslösen und ihre Fähigkeit zur Kreditvergabe schwächen würde. Srivastava warnte, dass im Laufe der Zeit das Wachstum von tokenisierten RWAs – physische Vermögenswerte, die auf einer Blockchain repräsentiert werden – traditionelle Finanzinstitute erheblich unter „Druck“ setzen könnte.
Senator Thom Tillis aus North Carolina signalisierte kürzlich Pläne, einen Kompromissentwurf vorzulegen, um die Kluft zwischen Kryptofirmen und traditionellen Banken zu überbrücken. Dieser aktualisierte Vorschlag ist jedoch bereits auf Widerstand gestoßen und wurde noch nicht der Öffentlichkeit zugänglich gemacht.
