Altura, ein dezentrales Finanzprotokoll, das von ehemaligen Mitarbeitern von Fidelity und PwC gegründet wurde, startet eine Onchain-Goldarbitrage-Strategie, die sich an Privatanleger richtet und jährliche Renditen von 20 % anstrebt, wie aus einer am Donnerstag mit Cointelegraph geteilten Mitteilung hervorgeht.
Laut Altura bündelt das Produkt Nutzereinlagen in einem Tresor, der Kapital durch kurzfristige physische Goldgeschäfte recycelt. Im Gegensatz zu Plattformen wie Robinhood oder Revolut, die eine passive Goldpreisexposition bieten, beansprucht Altura, den zugrunde liegenden Arbitrage-Prozess selbst zu tokenisieren.
Das Unternehmen hat nach eigenen Angaben 4 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln aufgebracht und bereits die Bewegung von etwa 185 Kilogramm Gold ermöglicht, was einem kumulierten Transaktionsvolumen von rund 28,5 Millionen US-Dollar entspricht, heißt es in der Mitteilung.
Matthew Pinnock, Mitbegründer und Chief Operating Officer von Altura, erklärte gegenüber Cointelegraph, das Ziel sei es, „eine institutionelle Goldstrategie Onchain in einer Weise zugänglich zu machen, die Privatanleger tatsächlich nutzen können.“
Der Start erfolgt, während Spot-Gold nahe Rekordwerten gehandelt wird, nachdem es im Januar auf ein Allzeithoch von über 5.300 US-Dollar pro Unze gestiegen war, sich seitdem aber stark zurückgezogen hat. Der Start von Altura weist auf eine neue Phase bei tokenisierten Real World Assets hin, in der Projekte nicht mehr nur eine passive Exposition gegenüber Rohstoffen bieten, sondern versuchen, institutionelle Handelsstrategien als Onchain-DeFi-Renditeprodukte für Privatanleger zu verpacken.
Pinnock sagte, Alturas „umsatzgenerierende Handelsstrategie“ sei historisch von institutionellen Rohstoffhandelsabteilungen genutzt worden, und dass hohe Kapitalanforderungen, rechtliche Komplexität und Gegenparteirisiko bei der traditionellen Edelmetallarbitrage kleinere Investoren effektiv von dieser Art von Handel ferngehalten hätten.
Gold, das im Auftrag von Altura von seinem Handelspartner Inessa gekauft wird, wird bei Erwerb tokenisiert, sagte Pinnock, wobei diese Token durch jeden Handel treuhänderisch verwahrt und die Verwahrungsübergänge über duale kryptografische Signaturen aufgezeichnet werden. Einleger haben keinen direkten Eigentumsanspruch auf das Edelmetall, erhalten aber Zugang zu den durch den Handelsfluss generierten Renditen, fügte er hinzu.
Alturas Aufbau hängt von einem Netzwerk von Offchain-Akteuren ab. Das Unternehmen gibt an, mit Aurellion Labs und Inessa zusammenzuarbeiten, die wiederum mit dem Luftfrachtspezialisten Zeal Global kooperieren, um Geschäfte auszuführen und zu verifizieren.
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Hinsichtlich der angestrebten 20 % Renditen sagte Pinnock, die Strategie sei so strukturiert, dass sie „nahezu delta-neutral“ sei, wobei die Handelsbedingungen vor Beginn der Logistikausführung vereinbart werden, sodass die Renditen aus Preisunterschieden zwischen den Gegenparteien und nicht aus direktionalen Wetten auf den Goldpreis resultieren.
Jeder Arbitrage-Zyklus ist typischerweise innerhalb von ein bis zwei Tagen abgeschlossen, was es ermöglicht, Kapital mehrfach zu recyceln und das Risiko von Spot-Bewegungen zu begrenzen, sagte er, während er anerkannte, dass die Renditen komprimiert würden, wenn Preisineffizienzen abnehmen.
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Der Start erfolgt inmitten eines steigenden Interesses an „Real-World“-DeFi-Renditen, da tokenisierte Vermögenswerte und RWA-Protokolle im Dezember 2025 laut DefiLlama-Daten auf etwa 17 Milliarden US-Dollar an Total Value Locked anwuchsen.
Ein gemeinsamer Bericht von RWA.io und Veritas Protocol aus demselben Monat ergab jedoch, dass die Verluste aus Onchain-Betriebsfehlern in tokenisierten RWA-Märkten in der ersten Hälfte des Jahres 2025 auf 14,6 Millionen US-Dollar anstiegen, eine Zunahme von 143 % gegenüber dem Vorjahr, was hervorhebt, wie komplexe Offchain-Strukturen immer noch zu Nutzerverlusten führen können.
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