Circle Ventures schnappt sich AAVE Tage nach einem 293-Millionen-Dollar-KelpDAO-Exploit, stützt Aaves Schock durch uneinbringliche Forderungen, während Washington ein wegweisendes US-Stablecoin-Gesetz prüft.
Die Entscheidung von Circle Ventures, $AAVE-Tokens zu akkumulieren, löste auf Crypto X eine sofortige Debatte aus, nachdem CoinDesk den Schritt als „direkte Unterstützung für die DeFi-Infrastruktur“ bezeichnet hatte, wobei der Beitrag innerhalb weniger Minuten rund 2.200 Impressionen erzielte.
Der Venture-Arm des Stablecoin-Emittenten Circle nutzt seine eigene Bilanz, um das Engagement in Aave abzusichern, nur wenige Tage nachdem das Lending-Protokoll in den 293-Millionen-Dollar-KelpDAO-Exploit verwickelt wurde, der es mit uneinbringlichen Forderungen in dreistelliger Millionenhöhe zurückließ und das Vertrauen in DeFi-Risikomodelle erschütterte.
Die Wette fällt zu einem Zeitpunkt, da sich Circle im Umfeld eines wegweisenden US-Stablecoin-Gesetzes, das den Kongress durchläuft, positioniert; ein Rahmenwerk, das das Unternehmen als „entscheidenden Moment für die Zukunft des Geldes und des Internet-Finanzsystems“ bezeichnet hat.
In einem Blogbeitrag zum GENIUS Act erklärte Circle, die Gesetzgebung „signalisiere starke parteiübergreifende Unterstützung für verantwortungsvolle Innovationen und sende eine klare Botschaft, dass die USA bei der Regulierung von durch Dollar gedeckten Zahlungs-Stablecoins eine führende Rolle spielen werden“, was unterstreicht, warum das Unternehmen ein Interesse daran hat, Blue-Chip-DeFi-Plattformen gesund zu erhalten.
Der KelpDAO-Vorfall am 18. April sah, wie Angreifer etwa 116.500 rsETH — im Wert von rund 293 Millionen Dollar — über eine LayerZero-verknüpfte Brücke abzogen, wobei On-Chain-Ermittler dies als den bisher größten DeFi-Exploit des Jahres 2026 bezeichneten.
Binance-Forscher schätzten, dass allein Aave V3 nun mit rund 177 Millionen Dollar an uneinbringlichen Forderungen konfrontiert ist, die an eingefrorene rsETH-Sicherheiten gebunden sind, während die gesamten uneinbringlichen Forderungen über alle betroffenen Protokolle hinweg 280 Millionen Dollar überstiegen haben.
Als Risikoanlagen abverkauft wurden und Nutzer sich beeilten, Hebelpositionen aufzulösen, fror Aave die rsETH-Märkte ein und versuchte fieberhaft, die Ansteckung einzudämmen, was den Chefökonomen von Circle dazu veranlasste, eine drastische Erhöhung der Obergrenze für den USDC-Leihzinssatz vorzuschlagen, „um die Liquidität nach dem Kelp DAO-Exploit wiederherzustellen“.
Diese Intervention, kombiniert mit dem $AAVE-Kauf von Circle Ventures, wird von Händlern als institutionelles Vertrauensvotum in Aaves langfristige Solvenz und seine zentrale Rolle im DeFi-Lending-Stack gelesen.
Das Timing ist auch in Washington entscheidend. Während der Kongress den GENIUS Act vorantreibt, ein Gesetz, das laut Circle „eine regulatorische Grundlage schafft, die Verbraucherschutz, finanzielle Integrität und die Wettbewerbsfähigkeit der USA in den Vordergrund stellt“, hat das Unternehmen nun ein sichtbares Interesse daran zu demonstrieren, dass die DeFi-Plattformen rund um USDC selbst die größten Exploits überstehen können.
Die institutionelle Nachfrage nach tokenisierten Staatsanleihen und Stablecoin-Rails hat die RWA-Einlagen in DeFi-Lending-Protokollen bereits auf über 840 Millionen Dollar ansteigen lassen, so eine aktuelle CoinDesk-Kolumne „Crypto for Advisors“, und Circles jüngster Schritt deutet darauf hin, dass es Aave fest in diesem institutionellen Fluss haben möchte.
Wenn sich $AAVE zusammen mit dem breiteren DeFi-Markt erholt, könnte Circles Treasury-Manöver sowohl ein politisches Signal als auch ein profitabler Handel für die nächste Welle des On-Chain-Kredits sein.
