Strategy verbrauchte letzte Woche den Großteil ihrer Barreserven, um Schulden zu tilgen, wodurch das Bitcoin-kaufende Unternehmen weniger Mittel zur Verfügung hat, um Vorzugsaktionäre auszuzahlen.
Das in Tysons Corner, Virginia, ansässige Unternehmen hat nun 871 Millionen US-Dollar für Dividendenzahlungen und Schuldendienst zurückgestellt, was einer Entnahme von 1,38 Milliarden US-Dollar entspricht, so Strategy in einer Mitteilung. Das Unternehmen hatte zuvor 2,25 Milliarden US-Dollar für solche Zwecke vorgesehen.
Diesen Monat signalisierte die Führung des Bitcoin-kaufenden Unternehmens, dass Strategy ihre gesamten Ressourcen zur Bewältigung ihrer massiven Schuldenlast einsetzen könnte. Dies schloss die Möglichkeit ein, dass der weltweit größte Bitcoin-Inhaber das digitale Asset zum ersten Mal seit Jahren verkaufen könnte.
Stattdessen griff das Unternehmen auf 61% seiner Barreserven zurück, einen Puffer, der im Dezember geschaffen wurde, um die Investorenängste zu beruhigen und zu verhindern, dass Strategy – das derzeit 843.738 Bitcoin im Wert von 64,7 Milliarden US-Dollar besitzt – das digitale Asset zu gedrückten Preisen abstoßen muss.
Auf Myriad, einem Vorhersagemarkt im Besitz der Decrypt-Muttergesellschaft Dastan, bezifferten Händler die Wahrscheinlichkeit, dass Strategy dieses Jahr Bitcoin verkauft, auf 71%. Das war ein Rückgang im Vergleich zur Vorwoche, als Händler eine Wahrscheinlichkeit von 85% dafür vorhergesagt hatten.
Als das Unternehmen zunächst Bargeld aufstockte, bezeichneten TD Cowen-Analysten diesen Schritt als umsichtig und erklärten, dass das Unternehmen „wesentliche Fortschritte gemacht habe, um alle verbleibenden Fragen bezüglich seines fortlaufenden Zugangs zu den Kapitalmärkten auszuräumen“."
Strategy CFO Andrew Kang bemerkte, dass die verfügbaren Barmittel des Unternehmens die Stimmung gegenüber seinen Produkten, einschließlich Stretch (STRC), beeinflussen. Die Vorzugsaktien mit variablem Zinssatz, deren Marktkapitalisierung auf 10,4 Milliarden US-Dollar angeschwollen ist, bieten derzeit eine jährliche Dividende von 11,5%, die monatlich ausgezahlt wird. Internen Kennzahlen zufolge beeinflusst dieser Satz maßgeblich jährliche Verpflichtungen in Höhe von 1,71 Milliarden US-Dollar.
„Strategy bleibt der Aufrechterhaltung einer robusten Barreserve verpflichtet“, sagte Kang in einer Erklärung. „Wir planen, unsere Barreserve im Laufe der Zeit durch eine Mischung aus Verkäufen von Digital Capital, Digital Credit und Digital Equity basierend auf den Marktbedingungen aufzufüllen.“
Kurz nach der Eröffnungsglocke am Dienstag waren die Aktien des Unternehmens laut Yahoo Finance um 3,7% auf 166 US-Dollar gestiegen. Obwohl der Aktienkurs von Strategy weit unter dem letztjährigen Höchststand von 457 US-Dollar liegt, sind die Aktien des Bitcoin-kaufenden Unternehmens seit Jahresbeginn um rund 7% gestiegen. Bitcoin wurde derweil um 77.200 US-Dollar gehandelt und fiel seit Januar laut CoinGecko um fast 12%.
Strategy-Mitbegründer und Executive Chairman Michael Saylor sagte, die jüngsten Transaktionen des Unternehmens zeigten die „Optionen“ seiner Kapitalstruktur auf, die dem Unternehmen „mehrere Hebel zur Optimierung unserer Bilanz und zur Reaktion auf Marktbedingungen“ böten.
Nach dem Rückkauf von Wandelanleihen im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar für rund 1,38 Milliarden US-Dollar verblieben dem Unternehmen ausstehende Schulden in Höhe von 6,7 Milliarden US-Dollar, die unter bestimmten Bedingungen in Stammaktien umgewandelt werden können, wobei ein Teil davon bereits im September 2027 von Anlegern zurückverkauft werden kann.
