紐約人壽投資管理公司（New York Life Investment Management）正透過與 Centrifuge 的合作夥伴關係，進軍代幣化領域。

週二，兩家公司宣布推出 NYLIM Anemoy 美國高收益公司債獨立投資組合（股票代碼：HYB），這標誌著 NYLIM 的首個代幣化產品，也是首批在鏈上（onchain）提供的高收益公司債策略之一。

這項代幣化基金將使合格投資者能夠透過 Centrifuge 平台，參與 NYLIM 既有的機構高收益策略，其申購和贖回將以 Circle 的 USDC 穩定幣結算。高收益公司債也常被稱為垃圾債券，它們的信用風險較高，但能提供更高的收益。

Centrifuge 執行長 Bhaji Illuminati 向 The Block 表示：「我們很高興能與他們合作。他們是首批進軍代幣化的主要保險公司之一。過去六個月，我們一直與他們的團隊密切合作，以確定他們可以從何處開始。」

Centrifuge 不斷擴大的華爾街合作夥伴名單

這並非 Centrifuge 首次與領先的華爾街公司合作。該公司已與包括阿波羅全球管理公司（Apollo Global Management）和駿利亨德森（Janus Henderson）在內的知名合作夥伴合作，支援私人信貸基金、國庫券策略以及資產管理規模超過 7 億美元的旗艦 AAA 評級擔保貸款憑證（CLO）投資組合等產品。

紐約人壽投資管理公司是一家資產管理公司，其資產管理規模（AUM）約為 8,070 億美元。Illuminati 表示，NYLIM 可能是迄今為止 Centrifuge 最大的合作夥伴。

NYLIM 多元資產解決方案主管 Thomas Sy 表示：「代幣化代表了投資解決方案在公開和私人市場中如何被存取、管理和分配的一個引人注目的演進。隨著投資者對透明度、效率和更廣泛市場參與的需求不斷增長，我們正在探索區塊鏈賦能的基礎設施如何補充我們現有的平台，並深化我們為客戶提供的價值。」

Illuminati 說：「他們在『為何要將產品代幣化』、『哪些產品能吸引當前鏈上投資者群體的需求而進行代幣化』以及『如何利用早期成功建立案例研究和計畫，以推動公司內更廣泛的代幣化策略』方面，採取了深思熟慮的方法。」

代幣化結構如何運作

HYB 的基礎投資組合、投資流程和風險管理將繼續由 NYLIM 控制，確保其與傳統方法的連續性，Centrifuge 則提供代幣化技術。高收益公司債也常被稱為垃圾債券，它們的信用風險較高，但會提供更高的收益來補償投資者。

Illuminati 表示：「我們是他們值得信賴的顧問，指導他們如何思考技術的應用、多鏈策略、鏈上資本配置者，以及如何圍繞代幣創造鏈下等效物無法提供的實用性。」

NYLIM Anemoy 美國高收益公司債獨立投資組合被建構成一個英屬維京群島（BVI）獨立投資組合，就像 Centrifuge 的所有基金一樣，Illuminati 指出。「我們三年前選擇 BVI，是因為它在代幣化證券方面擁有最佳的監管清晰度和結構」，在這種結構下，基金投資者成為實際股東，對基礎資產擁有直接追索權，並且可以實物贖回。

Illuminati 表示：「我們正在使用該基金來購買核心基礎策略的敞口，以便我們能夠在鏈上呈現代幣化版本和代幣化股份類別。」

Illuminati 表示，該基金在其目前的 S 條例（Reg S）結構下不適用於美國投資者，但目標客戶是經驗豐富的鏈上受眾，例如尋求更高收益的穩定幣發行者、建立多元化或利用較低波動性資產的槓桿策略的 DeFi 用戶，以及尋求將資金配置超越基本穩定幣的 DAO 財政管理者。

流動性和穩定幣風險

該基金還透過與 Sky（前身為 MakerDAO）生態系統的一部分 Grove 合作，提供流動性解決方案，實現幾乎即時的贖回，Illuminati 表示。Centrifuge 自 2021 年起就與 Sky 有聯繫，當時他們合作建立了 Blocktower 信貸基金。

值得注意的是，Centrifuge 並不像其他一些代幣化基金那樣存在相同的穩定幣風險，因為該公司會將其從投資者那裡收到的 USDC 轉換為美元，以在鏈下購買基礎基金資產，Illuminati 說。

Illuminati 告訴 The Block，Centrifuge 儘管是最大的代幣化公司之一，但尚未盈利。她表示：「我們現在專注於成長。」她補充說，該公司透過根據其基金的資產管理規模收取基礎費用來賺錢——「這實際上是一種資產管理模式。」