Gate Research 指出，槓桿加密貨幣 ETF 目前在中心化交易所的流動性和短期交易策略中扮演核心角色，但也警告說，它們的每日重置機制使其在波動市場中不適合長期持有。

Gate Research 的最新報告指出，5倍做多和做空代幣等槓桿產品，最適用於嚴格定義的短期交易，這些交易應基於「正確方向」的進場點、交易量驅動的動能突破以及嚴格的止損規則。

Gate Research 的報告《加密貨幣槓桿ETF的流動性演變與交易策略》將槓桿加密貨幣ETF視為現貨ETF吸引機構資金並壓縮比特幣等資產實際波動性之後的第二階段發展。作者指出，自2024年以來，比特幣的年化實際波動率中樞有所下降，最大跌幅保持在50%以下，而先前週期為70%-80%，這歸因於ETF套利資金在市場承壓時充當「流動性支撐」。

Gate Research 表示，隨著風險偏好提高，交易者從現貨和傳統 ETF 轉向槓桿結構，以「追求更大的收益凸性」。例如，XRP5L、SOL5L、ETH5S、BTC5L 和 XRP5S 等 5 倍槓桿代幣在 2026 年初主導了 Gate 平台的交易量。報告舉例指出，2 月份 SOL5L 的單日交易量曾飆升近 90 億美元，稱其為主要基本面催化劑周圍典型的「事件驅動型交易熱潮」。

Gate 的分析師強調，使產品維持 2 倍、3 倍或 5 倍曝險的每日重置機制，也會在盤整市場中造成「波動性衰減」。Gate 以一個為期兩天的例子說明：如果基礎資產先上漲 10%，然後下跌 9.09% 回到原點，儘管現貨價格未變，2 倍槓桿 ETF 將下跌約 1.82%，而 3 倍槓桿 ETF 將損失約 5.45%。在對以太幣收益進行蒙地卡羅模擬時，Gate 發現，在一個高波動、區間震盪的環境中，5 倍做多和 5 倍做空 ETF 在 60 天內都可能損失超過 90% 的淨資產價值。他們估計，在典型的加密貨幣日波動率為 4% 的情況下，5 倍槓桿 ETF 在短短 20 天內可能出現約 40% 的理論衰減。