Coinbase 已獲得阿布達比的監管許可，將建立一個國際代幣化中心，支持發行和託管由底層股票支持的證券。
Coinbase 表示，阿布達比全球市場金融服務監管局（Financial Services Regulatory Authority of Abu Dhabi Global Market，FSRA）已授予其金融服務許可（Financial Services Permission，FSP），允許其為計畫中的代幣化證券業務安排投資交易並提供託管服務。此項批准使這家美國加密貨幣交易所納入 ADGM 的受監管金融系統，以便為在區塊鏈網路發行傳統資產建立基礎設施。
透過該框架註冊和發行的證券將由底層股票支持並受 FSRA 監督。經核實的持有者將獲得與資產相關的經濟權利，而某些股東權利，包括投票權，則取決於數位證券所附帶的歸屬條件。
投資者將能夠在數位錢包中持有這些產品，而無需開設傳統證券經紀帳戶或建立代理銀行關係來進行涉及這些證券的交易。Coinbase 表示，轉帳仍將受到制裁篩選，必要時資產可在錢包層級被凍結或扣押。
Coinbase 在 8 月 11 日宣布此項批准時表示：「這是我們為建立一個更開放、更易於使用的全球金融系統基礎設施所採取的迄今為止最重要的一步。」
在獲得最新許可之前，阿布達比已是 Coinbase 機構代幣化計畫的一部分。該交易所建立了 Diamond 計畫作為發行基於區塊鏈的金融工具的平台，最初專注於為機構用戶提供數位債務產品。
Diamond 計畫在發行其第一個債務工具——一份在 Coinbase 的 Base 區塊鏈上發行並以 USDC 計價的短期貼現票據之前，就已獲得 ADGM 監管機構的原則性批准。該平台最初僅供美國境外的註冊機構投資者使用。
Coinbase 後來擴展了支持該計畫的基礎設施。據 crypto.news 報導，Diamond 計畫已於 2024 年 12 月整合 Chainlink 的跨鏈互操作性協議（Cross-Chain Interoperability Protocol，CCIP），使機構能夠獲得跨鏈連接和代幣化資產的可驗證數據。
該平台使用 Coinbase 的機構級技術堆疊，包括託管服務、鏈上錢包和在 Base 上的 USDC 結算。當 Chainlink 整合宣布時，由 PSG Digital 營運的 ADGM 監管實體 Peregrine 被指定為其旗艦用戶。
Coinbase 機構共同執行長 Brett Tejpaul 表示，ADGM 於 2018 年引入虛擬資產監管框架的決定是公司選擇該管轄區的重要因素。
Tejpaul 表示：「目前尚未有任何主要金融中心建立一個框架，能夠同時將代幣化股票視為證券、區塊鏈原生代幣和 DeFi 可組合資產。」
最新的許可將 Coinbase 從機構債務基礎設施轉向一個受監管的架構，能夠支持由股票支持的代幣化證券。
Coinbase 正進入一個阿布達比市場，其他金融和加密貨幣公司已在此獲得許可提供基於區塊鏈的投資產品。
今年 3 月，Ondo Finance 獲得了在 ADGM 內提供代幣化美國股票和交易所交易基金的批准。其數位證券透過受 FSRA 監管的多邊交易設施（Multilateral Trading Facility）獲准交易。
這些產品被架構為股權連結票據，並提供了對包括亞馬遜、蘋果、微軟和特斯拉在內的美國公司的曝險。它們的獲准為美國境外的投資者提供了一條新的受監管途徑，以獲取傳統證券的區塊鏈版本。
機構託管基礎設施也隨這些產品的發展而完善。BNY Mellon 於 5 月透過與 Finstreet Limited 和 ADI Foundation 的合作，在 ADGM 推出了比特幣和以太幣託管服務，該銀行也計畫支持代幣化資產和穩定幣。
宣布該服務時，BNY Mellon 擁有 59.4 兆美元的託管和管理資產，這使得全球最大的傳統託管機構之一進入了阿布達比受監管的數位資產領域。
Coinbase 本身已在其他地方開始提供代幣化股票。6 月，該交易所推出了與 SpaceX、Nvidia、Google、Strategy 和 Bitmine 相關聯的代幣化股票，公司表示這些產品是 1:1 支持的。
用戶可以在鏈上購買、持有、交易和贖回這些資產，同時獲得與底層股票相關的股息的經濟曝險。Coinbase 將此次推出視為其「全能交易所」（Everything Exchange）策略的一部分，該策略將加密貨幣與股票、大宗商品、借貸、支付及其他金融產品結合。
阿布達比中心是 Coinbase 在阿拉伯聯合大公國擴張的一部分。
其代幣化證券和鏈上資本市場業務將集中在阿布達比，而公司正在杜拜發展其全球衍生品業務。Coinbase 將這兩項業務描述為其在美國境外最大的國際計畫之一。
該公司多年來一直尋求在阿布達比建立監管存在。2023 年，Coinbase 曾與 ADGM 的 FSRA 討論獲取監管許可，同時擴展其國際業務。
Diamond 計畫隨後為該公司提供了一條首個進入阿聯酋受監管區塊鏈金融工具的營運途徑。最新的 FSP 將該存在擴展到安排與代幣化證券相關的投資交易和託管。
ADGM 首席市場發展官 Arvind Ramamurthy 表示，Coinbase 的決定代表了對該金融中心監管框架的認可，因為機構正在試驗基於區塊鏈的資本市場。
Ramamurthy 表示：「隨著代幣化成為資本市場基礎設施中日益重要的一部分，ADGM 仍然致力於支持創新，以增強市場准入、透明度和投資者信心，同時堅持最高的監管標準。」
Coinbase 正在建立這個中心，因為海灣地區的政府、銀行和投資公司正在將更多的資金和基礎設施投入代幣化領域。
諮詢公司科爾尼（Kearney）和代幣化基礎設施公司 Ctrl Alt 在今年早些時候估計，到 2030 年，海灣合作理事會（GCC）的代幣化實體資產可能接近 5,000 億美元。
他們的估計涵蓋了多個資產類別，其中私募市場、投資基金和銀行存款預計將佔潛在代幣化資產的很大一部分。根據該研究，僅大宗商品就可能在 2030 年佔該區域市場約 140 億美元。
總部位於阿布達比的代幣化公司 KAIO 也為該領域吸引了機構資金。今年 4 月，該公司從包括 Tether、Systemic Ventures、Further Ventures 和野村證券支持的 Laser Digital 等投資者那裡籌集了 800 萬美元。
KAIO 在阿布達比的監管框架下運營，並致力於透過代幣化子基金將貝萊德（BlackRock）、Brevan Howard 和漢密爾頓巷（Hamilton Lane）等資產管理公司的傳統投資產品引入公共區塊鏈。在資金宣布時，該平台管理著約 1 億美元的鏈上資產，並處理了超過 5 億美元的交易。
ADGM 的數位資產法規早於目前的大部分機構活動。該金融中心於 2018 年推出了首批虛擬資產監管框架之一，為從阿布達比提供受監管加密貨幣和區塊鏈服務的公司制定了規則。
Coinbase 表示，其新許可使公司具備了監管基礎，可以安排投資交易並為其計畫中的代幣化證券提供託管，同時涉及這些產品的轉帳仍將受到持續的制裁篩選。
