Tin tức về stablecoin từ Washington tuần này không chỉ xoay quanh dự trữ và quy trình đổi thưởng — FinCEN, đơn vị chống tội phạm tài chính của Bộ Tài chính Hoa Kỳ, đã đề xuất các quy tắc sẽ cải cách cơ bản cách các nhà phát hành stablecoin và tất cả các tổ chức tài chính Hoa Kỳ xử lý việc tuân thủ các quy định chống rửa tiền, chuyển từ việc kiểm tra giấy tờ thủ tục sang tự kiểm soát các giao dịch bất hợp pháp dựa trên rủi ro.
Tin tức về stablecoin liên quan nhất đến các nhóm tuân thủ tuần này không đến từ FDIC hay OCC. Nó đến từ FinCEN. Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính đã đề xuất các quy tắc vào ngày 7 tháng 4 sẽ định hình lại cách tất cả các tổ chức tài chính Hoa Kỳ — bao gồm cả các nhà phát hành stablecoin — quản lý các chương trình chống rửa tiền của họ. Thay đổi cốt lõi: từ việc đo lường sự tuân thủ bằng số lượng hồ sơ và giấy tờ sang việc đo lường bằng hiệu quả đã được chứng minh trong việc xác định và ngăn chặn tài chính bất hợp pháp.
Bộ trưởng Bộ Tài chính Scott Bessent đã mô tả trực tiếp ý định: “Đề xuất của chúng tôi khôi phục ý thức chung với trọng tâm là loại bỏ những kẻ xấu ra khỏi hệ thống tài chính, chứ không phải chôn vùi các ngân hàng của Mỹ trong thêm nhiều thủ tục rườm rà.” Chủ tịch FDIC Travis Hill, cơ quan của ông là một cơ quan quản lý đồng đề xuất, gọi đây là “có lẽ là cải cách quan trọng nhất mà Quốc hội đã hình dung trong Đạo luật AML.”
Đạo luật GENIUS, được ký ban hành vào tháng 7 năm 2025, đã phân loại tất cả các nhà phát hành stablecoin thanh toán được phép là “tổ chức tài chính” theo Đạo luật Bảo mật Ngân hàng. Sự phân loại đó có nghĩa là đề xuất của FinCEN áp dụng cho họ với cùng lực lượng như đối với các ngân hàng. Các công ty stablecoin trước đây hoạt động dưới các chế độ tuân thủ nhẹ hơn — dựa vào giấy phép chuyển tiền của tiểu bang và giám sát nội bộ tối thiểu — giờ đây phải xây dựng các chương trình đáp ứng các tiêu chuẩn AML cấp ngân hàng.
Đây không phải là một yêu cầu trong tương lai. Các quy định thực hiện của Đạo luật GENIUS phải được hoàn thiện trước ngày 18 tháng 7 năm 2026. Bất kỳ nhà phát hành stablecoin nào hoạt động sau ngày đó mà không có chương trình tuân thủ sẽ phải đối mặt với các hành động thực thi tiềm năng bao gồm phạt dân sự, truy tố hình sự và thu hồi giấy phép.
Theo khuôn khổ đề xuất, mọi tổ chức tài chính thuộc đối tượng — bao gồm cả các nhà phát hành stablecoin — phải xây dựng chương trình AML của họ dựa trên bốn thành phần cốt lõi. Thứ nhất: chính sách, quy trình và kiểm soát nội bộ, bao gồm một quy trình đánh giá rủi ro được lập thành văn bản nhằm xác định các mối đe dọa tài chính bất hợp pháp cụ thể mà nhà phát hành phải đối mặt dựa trên khách hàng, sản phẩm và khu vực địa lý của họ. Thứ hai: một cán bộ tuân thủ BSA có trụ sở vật lý tại Hoa Kỳ với quyền giám sát chương trình. Thứ ba: đào tạo nhân viên liên tục được điều chỉnh phù hợp với hồ sơ rủi ro thực tế của tổ chức. Thứ tư: kiểm tra độc lập bởi một bên thứ ba đánh giá liệu chương trình đã được thực hiện hiệu quả hay chưa — với ngôn ngữ rõ ràng cấm các kiểm toán viên thay thế phán đoán của họ bằng các xác định dựa trên rủi ro của tổ chức.
Đề xuất cũng giới hạn khi nào việc thực thi là thích hợp. FinCEN tuyên bố họ thường sẽ không khởi xướng hành động giám sát đáng kể trừ khi một tổ chức có “một thất bại đáng kể hoặc có tính hệ thống” trong việc duy trì chương trình của mình — một tiêu chuẩn nhằm bảo vệ các chương trình hoạt động tốt khỏi các vi phạm kỹ thuật không gây ra rủi ro tài chính bất hợp pháp thực sự.
Như crypto.news đã đưa tin, FDIC đồng thời đề xuất quy tắc stablecoin dài 191 trang của riêng mình bao gồm các tiêu chuẩn dự trữ và đổi thưởng. Như crypto.news đã lưu ý, khuôn khổ thực thi của Đạo luật GENIUS bao gồm Bộ Tài chính, Cục Dự trữ Liên bang, OCC và FDIC — với FinCEN và OFAC đóng vai trò trung tâm trong việc giám sát các lệnh trừng phạt và AML. Đề xuất của FinCEN lấp đầy khoảng trống thiết kế tuân thủ mà luật pháp đã bỏ ngỏ.
Ý kiến đóng góp về quy tắc đề xuất phải được gửi trong vòng 60 ngày sau khi công bố trên Công báo Liên bang, trước thời hạn quy định ngày 18 tháng 7.
