Zhibao Technology đã ký một thỏa thuận không ràng buộc có thể đưa khoảng 3.500 Bitcoin, trị giá khoảng 220 triệu đô la, vào bảng cân đối kế toán của mình thông qua một đề xuất bán cổ phiếu được thanh toán bằng BTC.
Theo một thông cáo báo chí hôm thứ Tư từ Zhibao Technology, công ty bảo hiểm kỹ thuật số có trụ sở tại Thượng Hải được niêm yết trên Nasdaq, đã ký một biên bản ghi nhớ không ràng buộc với Joyertech và Information OPC cho một khoản tài trợ đầu tư tư nhân vào vốn cổ phần đại chúng (PIPE) được đề xuất, sẽ được thanh toán bằng khoảng 3.500 Bitcoin thay vì tiền mặt.
Nếu hoàn tất, người mua hoặc thực thể được chỉ định của họ sẽ đăng ký mua các chứng khoán mới phát hành, với số lượng Bitcoin vẫn tùy thuộc vào định giá cuối cùng, các thỏa thuận lưu ký, xác minh kiểm toán, đánh giá của cơ quan quản lý, tuân thủ các quy định của Nasdaq và việc ký kết các thỏa thuận cuối cùng.
Giao dịch đề xuất này sẽ không chỉ bổ sung Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của công ty. Theo biên bản ghi nhớ, Joyertech dự kiến sẽ đề cử đa số thành viên hội đồng quản trị của Zhibao khi khoản tài trợ hoàn tất, trao cho nhà đầu tư quyền kiểm soát hiệu quả công ty trong khi Zhibao tiếp tục vận hành hoạt động kinh doanh bảo hiểm hiện tại trong giai đoạn chuyển đổi ban đầu.
Tài trợ PIPE cho phép các nhà đầu tư tư nhân mua cổ phiếu mới phát hành trực tiếp từ một công ty niêm yết công khai thay vì mua cổ phiếu thông qua thị trường công khai. Trong trường hợp này, khoản đối ứng sẽ là Bitcoin thay vì tiền mặt, cho phép Zhibao thiết lập một quỹ dự trữ Bitcoin đáng kể ngay lập tức nếu giao dịch nhận được phê duyệt cuối cùng.
Công ty, giao dịch trên Nasdaq với mã cổ phiếu ZBAO, tự mô tả mình là nhà cung cấp công nghệ bảo hiểm kỹ thuật số tập trung vào thị trường bảo hiểm nhúng của Trung Quốc. Công ty đã ra mắt nền tảng môi giới bảo hiểm kỹ thuật số đầu tiên của đất nước vào năm 2020 bằng cách sử dụng cơ sở hạ tầng nền tảng dưới dạng dịch vụ (PaaS) dựa trên đám mây của riêng mình.
Trong khi hoạt động kinh doanh bảo hiểm sẽ tiếp tục sau khi được tài trợ, các thông báo của công ty cho thấy đội ngũ quản lý hiện tại dự kiến sẽ chỉ giám sát hoạt động hàng ngày cho đến khi hoàn tất việc tách rời, thoái vốn hoặc tái cấu trúc hoạt động kinh doanh truyền thống trong tương lai.
Cấu trúc này khác với con đường mà nhiều công ty đại chúng đã đi, đó là trước tiên huy động tiền mặt rồi mới mua Bitcoin trên thị trường mở. Thay vào đó, khoản tài trợ được đề xuất sẽ chuyển Bitcoin trực tiếp cho công ty để thanh toán cho các cổ phiếu mới phát hành, cho phép quỹ dự trữ được thiết lập như một phần của chính khoản tài trợ đó.
Phản ứng của nhà đầu tư là ngay lập tức sau thông báo. Cổ phiếu của Zhibao đã tăng từ khoảng 0,15 đô la lên gần 0,40 đô la trong vòng bốn giờ trước khi giảm bớt một phần lợi nhuận và ổn định gần mức 0,24 đô la sau đó trong phiên. Ngay cả sau sự điều chỉnh giảm, cổ phiếu vẫn cao hơn khoảng 60% so với mức trước thông báo.
Chỉ một tuần trước đó, vào ngày 15 tháng 7, Zhibao đã tiết lộ rằng họ đã nhận được thông báo về việc không tuân thủ quy định của Nasdaq sau khi giá cổ phiếu của công ty giao dịch dưới yêu cầu giá chào mua tối thiểu 1 đô la của sàn giao dịch. Vào thời điểm đó, cổ phiếu đang được giao dịch quanh mức 0,22 đô la. Công ty hiện có thời hạn đến ngày 6 tháng 1 năm 2027 để lấy lại sự tuân thủ các tiêu chuẩn niêm yết của Nasdaq.
Đề xuất này xuất hiện khi các công ty đại chúng tiếp tục thử nghiệm các cách khác nhau để xây dựng quỹ dự trữ Bitcoin, mặc dù các thông báo gần đây cho thấy chưa có một mô hình quản lý quỹ dự trữ duy nhất nào xuất hiện.
Không giống như các công ty phụ thuộc vào các đợt chào bán cổ phiếu lặp đi lặp lại để tài trợ cho việc mua Bitcoin, một số doanh nghiệp đang gắn việc tích lũy trong tương lai với dòng tiền hoạt động. Đầu tháng này, ORANGE JUICE đã thông báo rằng họ đã huy động được 40 triệu đô la để mua lại các doanh nghiệp Mỹ có lợi nhuận, với số tiền mặt dư thừa từ các hoạt động đó dự kiến sẽ tài trợ cho các giao dịch mua Bitcoin trong tương lai cùng với các thương vụ mua lại bổ sung.
Các công ty khác tiếp tục dựa vào thị trường vốn. Đầu tháng này, Bitcoin Japan của Nhật Bản đã đảm bảo kế hoạch huy động khoảng 9,66 tỷ yên, phân bổ khoảng 662 triệu yên cho lần mua Bitcoin đầu tiên vào quỹ dự trữ sau khi nỗ lực gây quỹ trước đó không cung cấp đủ vốn để mua lại tài sản kỹ thuật số.
Capital B đã đi một con đường khác bằng cách mở rộng khả năng tài chính của mình trước khi thực hiện các giao dịch mua bổ sung. Vào tháng 6, các cổ đông đã phê duyệt một khuôn khổ cho phép tăng vốn lên tới 5 tỷ euro và công cụ tín dụng lên tới 100 tỷ euro để hỗ trợ các thương vụ mua lại Bitcoin trong tương lai như một phần của chiến lược quỹ dự trữ dài hạn của công ty Pháp.
Tuy nhiên, không phải mọi công ty quản lý quỹ dự trữ đều tăng mức độ tiếp xúc với Bitcoin của mình. Đầu tháng này, Empery đã tiết lộ rằng họ đã bán 1.400 Bitcoin với giá khoảng 87,1 triệu đô la kể từ tháng 5, sử dụng số tiền thu được để trả nợ, tài trợ các thương vụ mua lại, chi trả chi phí pháp lý và tăng cường tính thanh khoản trong khi vẫn duy trì một quỹ dự trữ Bitcoin nhỏ hơn.
Hơn 150 công ty niêm yết công khai hiện đang nắm giữ Bitcoin trên bảng cân đối kế toán của họ, mặc dù những phát triển gần đây đã cho thấy rằng các chiến lược quản lý quỹ dự trữ ngày càng phụ thuộc vào nhu cầu tài chính, mô hình hoạt động và các ưu tiên trong bảng cân đối kế toán của từng công ty thay vì một công thức duy nhất.
Tuy nhiên, đối với Zhibao, giao dịch được đề xuất vẫn còn lâu mới hoàn tất. Hồ sơ nộp lên cơ quan quản lý của công ty cho biết thỏa thuận này là không ràng buộc và vẫn phụ thuộc vào thẩm định pháp lý, tài chính và hoạt động thỏa đáng, việc ký kết các thỏa thuận cuối cùng, phê duyệt của công ty và cơ quan quản lý, tiếp tục tuân thủ quy định của Nasdaq và các điều kiện hoàn tất giao dịch thông thường khác trước khi bất kỳ Bitcoin nào được chuyển giao.
