Bitcoin Japan, công ty niêm yết tại Tokyo trước đây được biết đến là nhà bán buôn quần áo Marusho Hotta, cho biết hội đồng quản trị của họ đã phê duyệt gói tài trợ với EVO Fund có trụ sở tại Quần đảo Cayman, có thể huy động ước tính 9,66 tỷ yên (59,5 triệu USD) tiền thu ròng, bao gồm 662 triệu yên (4,1 triệu USD) cho lần mua bitcoin (BTC) đầu tiên của mình, theo mục Hỏi & Đáp dành cho cổ đông được công bố trên trang web của công ty.
Gói này, được tiết lộ vào thứ Năm, kết hợp một trái phiếu chuyển đổi không lãi suất trị giá 1,5 tỷ yên (9,2 triệu USD), sẽ được thanh toán đầy đủ vào ngày chốt giao dịch, với loạt quyền mua cổ phiếu thứ hai có thể tạo ra thêm 8,2 tỷ yên (50 triệu USD) theo giá thực hiện ban đầu nếu được thực hiện trong khoảng 12 tháng, theo mục Hỏi & Đáp.
Cả hai công cụ này đều có mức giá biến động (moving-strike pricing), với giá chuyển đổi và thực hiện ban đầu là 138 yên và giá sàn là 69 yên. EVO Fund đã sử dụng cấu trúc này, đôi khi được mô tả là phiên bản của Nhật Bản về công cụ vốn cổ phần giao dịch thị trường (at-the-market equity facility), để tài trợ cho việc tích lũy bitcoin của Metaplanet.
Việc chuyển đổi và thực hiện đầy đủ theo giá ban đầu sẽ tạo ra khoảng 70,3 triệu cổ phiếu mới, tương đương 95,33% tổng số cổ phiếu hiện có của công ty. Nếu trái phiếu chuyển đổi theo giá sàn và tất cả các chứng quyền được thực hiện, số cổ phiếu mới tiềm năng sẽ tương đương 110,08% tổng số cổ phiếu hiện có, theo hồ sơ tài chính của Bitcoin Japan. Công ty cho biết việc thực hiện thường được giới hạn ở mức 10% số cổ phiếu đang lưu hành mỗi tháng và hội đồng quản trị của họ có thể mua lại các chứng khoán theo giá phát hành.
Cổ phiếu Bitcoin Japan đã giảm xuống mức thấp nhất là 87 yên vào thứ Sáu, mức thấp nhất từ đầu năm đến nay, trước khi đóng cửa ở mức 99 yên, giảm 26,7% so với giá đóng cửa hôm thứ Năm, theo dữ liệu của Nikkei.
Bitcoin chiếm khoảng 7% số tiền thu được dự kiến từ gói tài trợ. Mục Hỏi & Đáp phân bổ 3,76 tỷ yên (23,1 triệu USD) cho các khoản đầu tư cổ phần tư nhân bao gồm các giao dịch AI trước IPO, 3,5 tỷ yên cho khoản đầu tư khai thác đất hiếm 20 triệu USD, 1,45 tỷ yên (8,9 triệu USD) cho một doanh nghiệp robot-as-a-service tại Tokyo và 290 triệu yên (1,8 triệu USD) cho vốn lưu động, với việc triển khai dự kiến từ tháng 8 năm 2026 đến tháng 2 năm 2028.
Tuy nhiên, bitcoin đứng thứ tư trong thứ tự ưu tiên phân bổ vốn của công ty. Số tiền thu được từ trái phiếu ban đầu sẽ dành cho cổ phần tư nhân, trong khi việc phân bổ bitcoin phụ thuộc vào việc EVO Fund thực hiện đủ chứng quyền để tài trợ cho các khoản phân bổ cổ phần tư nhân, đất hiếm và robot trước đó, theo mục Hỏi & Đáp.
Khoản phân bổ bitcoin này thay thế một khoản chưa được cấp vốn. Một chương trình chứng quyền từ tháng 12, được phân bổ cho Macquarie, đã tạo ra 3,1 tỷ yên (19,1 triệu USD) trong số 5,7 tỷ yên (35,1 triệu USD) dự kiến sau khi cổ phiếu của công ty sụt giảm, và bitcoin không nhận được khoản tiền nào, theo mục Hỏi & Đáp.
Công ty vẫn chưa mua bất kỳ bitcoin nào kể từ khi áp dụng chiến lược kho bạc vào năm ngoái. "Việc nắm giữ Bitcoin không phải là một KPI," công ty cho biết trong tài liệu, và nói thêm rằng thước đo duy nhất của họ là giá trị nội tại dài hạn trên mỗi cổ phiếu.
Số tiền thu được từ tháng 12 đã được dành cho hai vị trí hạ tầng AI: một khoản lợi ích quỹ tương ứng với 100.800 cổ phiếu SpaceX được mua với giá 122 USD mỗi cổ phiếu, mà công ty đã gán giá trị tham chiếu chưa được kiểm toán khoảng 2,8 tỷ yên (17,2 triệu USD) tính đến ngày 30 tháng 6, và một vị trí trị giá 1,17 tỷ yên (7,2 triệu USD) trong công ty khởi nghiệp robot Figure AI, được ghi nhận theo giá gốc.
Bakkt Holdings, cổ đông lớn nhất của công ty, sẽ cho EVO Fund vay tới 2 triệu cổ phiếu, khoảng 2,7% số cổ phiếu đang lưu hành, không tính phí đến tháng 8 năm 2027, theo mục Hỏi & Đáp, trong đó nêu rõ khoản vay này được giới hạn trong việc phòng ngừa rủi ro đối với các giao dịch thực tế và Bakkt giữ lại cổ tức và quyền biểu quyết. Bakkt đã mua khoảng 30% quyền biểu quyết của Marusho Hotta khi đó từ RIZAP Group vào tháng 8 năm ngoái, với Chủ tịch Bakkt International Phillip Lord sau đó được bổ nhiệm làm CEO.
Nhà đầu tư Michael Lerch gián tiếp sở hữu 100% quyền biểu quyết của EVO Fund, theo mục Hỏi & Đáp. Bitcoin Japan cho biết một ủy ban độc lập đã đánh giá khoản tài trợ này là cần thiết và phù hợp theo quy tắc niêm yết của Sở giao dịch chứng khoán Tokyo trong một ý kiến ngày 15 tháng 7, và cho biết họ đã xem xét các báo cáo số dư tài sản ròng từ nhiều nhà môi giới chính và xác nhận rằng EVO Fund có đủ nguồn lực.
Công ty đã báo cáo doanh thu 2,96 tỷ yên (18,2 triệu USD) và lỗ hoạt động 462 triệu yên (2,8 triệu USD) cho năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2026, đánh dấu năm lỗ hoạt động thứ tám liên tiếp.
Việc huy động vốn này diễn ra sau khi ngành công nghiệp kho bạc tiền điện tử niêm yết của Nhật Bản bị giám sát chặt chẽ. Bloomberg đưa tin vào tháng 11 rằng Sở giao dịch chứng khoán Tokyo đang xem xét việc giám sát chặt chẽ hơn đối với các công ty như vậy, mặc dù chưa có quyết định nào được đưa ra vào thời điểm đó.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: The Block là một cơ quan truyền thông độc lập cung cấp tin tức, nghiên cứu và dữ liệu. Tính đến tháng 11 năm 2023, Foresight Ventures là nhà đầu tư chính của The Block. Foresight Ventures đầu tư vào các công ty khác trong không gian tiền điện tử. Sàn giao dịch tiền điện tử Bitget là một đối tác hạn chế (LP) chính của Foresight Ventures. The Block tiếp tục hoạt động độc lập để cung cấp thông tin khách quan, có tác động và kịp thời về ngành công nghiệp tiền điện tử. Dưới đây là các công bố tài chính hiện tại của chúng tôi.
© 2026 The Block. Mọi quyền được bảo lưu. Bài viết này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin. Nó không được cung cấp hoặc dự định sử dụng làm lời khuyên pháp lý, thuế, đầu tư, tài chính hoặc các lời khuyên khác.
