Cơ Hội Tài Sản Kỹ Thuật Số 24 Tỷ USD của Australia Phụ Thuộc vào Sự Rõ Ràng về Quy Định

Úc đang đứng trước một trong những nâng cấp tài chính lớn nhất trong thời gian gần đây, tất cả đều phụ thuộc vào quy định. Nếu Úc thực hiện đúng, đất nước này có thể thu về 24 tỷ đô la Úc (17 tỷ đô la Mỹ mỗi năm) lợi ích từ tài sản kỹ thuật số và tài chính token hóa, điều mà một báo cáo chung từ Trung tâm Nghiên cứu Hợp tác Tài chính Kỹ thuật số (DFCRC) và Hội đồng Kinh tế Kỹ thuật số Úc tin rằng hoàn toàn có thể đạt được. Nhưng chỉ khi các nhà quản lý sẵn sàng hướng dẫn sự phát triển.

Thông điệp của báo cáo rất đơn giản. Công nghệ đã sẵn sàng, vốn đầu tư hấp dẫn, nhưng sự không chắc chắn về quy định đang cản trở mọi thứ.

Token hóa như một sự thay đổi cấu trúc trong thị trường tài chính

Tiền đề đằng sau cơ hội này là token hóa, hay việc số hóa các tài sản trong thế giới thực trên nền tảng blockchain. Thông qua số hóa, tài sản có thể được giao dịch gần như tức thì, mà không yêu cầu các quy trình thanh toán tốn thời gian, đa trung gian.

Trong thực tế, token hóa có tiềm năng cách mạng hóa cách thức thị trường hoạt động và tăng cường thanh khoản thị trường hiện tại. Nó có thể giảm thiểu ma sát giữa các loại tài sản khác nhau như ngoại hối (FX), cổ phiếu, trái phiếu chính phủ (govies) và quỹ, nơi mà tốc độ di chuyển của tài sản hoặc tính thanh khoản vốn có của nó đã bị hạn chế.

Báo cáo của DFCRC chỉ ra rằng sự thay đổi này thậm chí có thể mang lại những lợi ích về hiệu quả tiềm năng, đặc biệt trong các lĩnh vực mà sự chậm trễ trong việc đăng ký và các phức tạp hoạt động khác hiện đang cản trở hiệu suất.

Thanh toán nhanh hơn và thị trường hiệu quả hơn

Một và có lẽ là điều rõ ràng nhất có thể được nhìn thấy thông qua tốc độ thanh toán. Các quy trình tài chính thông thường thường liên quan đến nhiều lớp xác minh và bù trừ, đôi khi có thể mất nhiều ngày.

Thanh toán có thể diễn ra tức thì bằng cách sử dụng các hệ thống token hóa nhờ cơ sở hạ tầng blockchain. Điều này giảm đáng kể rủi ro đối tác, đồng thời giải phóng vốn bị kẹt trước đây trong các chu kỳ thanh toán.

Một khía cạnh lớn khác là tự động hóa. Hệ thống hợp đồng thông minh sẽ có thể thực hiện các giao dịch tài chính một cách tự động, không yêu cầu sự quản lý của con người, từ đó tiết kiệm một lượng lớn công việc hành chính cho các tổ chức.

Tiền Token hóa và Thanh toán Xuyên biên giới

Bài báo cũng nhấn mạnh tiềm năng đột phá của tiền token hóa trong các khoản thanh toán quốc tế trong tương lai, bao gồm cả tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) và các stablecoin do tư nhân phát hành.

Thị trường stablecoin và CBDC cũng có thể giảm đáng kể chi phí và thời gian chuyển khoản xuyên biên giới. Bằng cách tránh các mạng lưới ngân hàng đại lý truyền thống thường chậm, tốn kém và đầy rẫy trung gian.

So với đó, các hệ thống tiền token hóa có thể tạo điều kiện cho các giao dịch thanh toán gần như thời gian thực qua biên giới, từ đó giảm chi phí liên quan cho các doanh nghiệp và tổ chức tài chính hoặc công chúng tham gia vào thương mại quốc tế.

Phân tích cơ hội 24 tỷ đô la

Cơ hội 24 tỷ đô la được xác định bởi phân tích của DFCRC được tạo ra từ các nguồn trong hệ thống tài chính như tăng hiệu quả thị trường, mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư và giảm chi phí cơ sở hạ tầng.

Báo cáo nhấn mạnh rằng việc tạo ra giá trị không giới hạn theo ngành. Tất cả các lĩnh vực khác nhau như thị trường vốn, hệ thống thanh toán, quản lý tài sản và tài chính tổ chức đều tạo ra giá trị cho khách hàng của họ.

Nhưng giá trị này chỉ có thể đạt được thông qua sự phát triển đồng thời của công nghệ và quy định.

Quy định là yếu tố quyết định

Không thể tránh khỏi, dù đã chuẩn bị về mặt công nghệ, trở ngại lớn nhất cho việc áp dụng là sự không chắc chắn về quy định. Các tổ chức tài chính không sẵn lòng sử dụng vốn của họ ở quy mô lớn như vậy trước khi có hiểu biết rõ ràng hơn về không gian này.

Các vấn đề chưa được giải quyết chính bao gồm:

Yêu cầu cấp phép đối với các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số.

Tiêu chí lưu ký đối với tài sản token hóa

Khuôn khổ tuân thủ cho sự tham gia của tổ chức

Định nghĩa pháp lý cho chứng khoán kỹ thuật số và các công cụ token hóa

Trong trường hợp không có hướng dẫn phù hợp, các ngân hàng và nhà quản lý tài sản khó có thể áp dụng token hóa vào các hoạt động kinh doanh cơ bản của họ.

Báo cáo của DFCRC nhấn mạnh rằng sự chắc chắn về quy định không chỉ hữu ích mà còn hoàn toàn cần thiết để khuyến khích sự tham gia rộng rãi của các tổ chức.

Đầu tư của tổ chức phụ thuộc vào sự chắc chắn

Tài sản token hóa có thể giúp một tổ chức tài chính lớn tiết kiệm tiền thông qua việc cải thiện hiệu quả, nhưng việc điều hướng môi trường pháp lý cho các sản phẩm như vậy có thể quá tốn kém.

Điều này tạo ra một nghịch lý trong đó:

Công nghệ đã hoàn thiện và sẵn sàng được sử dụng

Nhu cầu thị trường đang tăng

Cơ sở hạ tầng ngày càng trưởng thành, hoàn thiện hơn và dễ dàng có được (Uuenen 2008).

Tuy nhiên, sự không chắc chắn vẫn tồn tại,... và vốn vẫn còn ngần ngại.

Báo cáo khẳng định rằng nếu sự không phù hợp này không được giải quyết, thì Úc có nguy cơ bị tụt lại phía sau các trung tâm tài chính khác đang tiến lên trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.

Vị thế của Úc trong nền kinh tế kỹ thuật số Châu Á Thái Bình Dương

Úc được coi là một trong những hệ thống tài chính trưởng thành nhất trong khu vực Châu Á Thái Bình Dương. Cơ sở hạ tầng ngân hàng của nước này vững chắc, có thị trường vốn trưởng thành và trình độ công nghệ cao.

Nhưng trong lĩnh vực tài chính token hóa đang phát triển nhanh chóng, Úc đang cạnh tranh ngày càng gay gắt với các chủ thể linh hoạt hơn, các khu vực pháp lý đang tiến nhanh hơn về quy định và tài sản kỹ thuật số.

Các quốc gia đưa ra luật sớm có lợi thế trong việc thu hút FDI, vốn con người và vật chất.

Cơ hội 24 tỷ AUD: Một dự báo về sự tăng trưởng tài chính token hóa của Úc, cho thấy cách các khuôn khổ quy định tối đa hóa giá trị trên thị trường vốn, thanh toán và sự chấp nhận của các tổ chức.

Token hóa có thể định hình lại khả năng tiếp cận đầu tư như thế nào

Khả năng tiếp cận lớn hơn được cho là sự đổi mới đáng chú ý nhất mà tài chính token hóa mang lại. Khi tài sản được chia thành các phần kỹ thuật số nhỏ hơn, nhiều nhà đầu tư sẽ có khả năng tham gia vào các thị trường mà trước đây chỉ dành cho các tổ chức hoặc nhà đầu tư giàu có.

Điều này có thể bao gồm quyền sở hữu phân đoạn các:

Trái phiếu chính phủ

Cổ phiếu cho danh mục đầu tư: Vốn chủ sở hữu

130 cổ phiếu đầu tư trực tiếp được IBM sàng lọc với dữ liệu được sắp xếp tăng dần theo ngành trong bandorad.

Để tài trợ cho bất động sản:

Các công cụ ngoại hối

Trong số các công cụ ngoại hối; hợp đồng ngoại hối kỳ hạn chủ yếu được sử dụng làm phái sinh. Đây là những giao dịch mà giá được thỏa thuận tại thời điểm ký kết nhưng việc giao giá trị được thực hiện vào một thời điểm cụ thể trong tương lai, những ngày này có thể dao động từ một tháng đến một năm (Taylor 2004, trang 19). Chúng có thể được chia thành hai loại; mua một ngày kết thúc và bán một ngày kết thúc.

Những thay đổi như vậy có thể dân chủ hóa quyền tiếp cận thị trường tài chính, đồng thời cải thiện tính thanh khoản tổng thể của chúng.

Sự phát triển của cấu trúc thị trường

So sánh giữa hệ thống truyền thống và hệ thống token hóa, cho thấy việc chuyển từ xử lý thủ công nhiều ngày sang thanh toán tức thời và hợp đồng thông minh loại bỏ ma sát, tăng thanh khoản 24/7 và giảm đáng kể chi phí trung gian.

Kết luận

Cơ hội 24 tỷ đô la Úc trong tài chính kỹ thuật số cho Úc không chỉ đơn thuần là một nâng cấp về công nghệ; đó là một sự thay đổi cấu trúc trong cách thức thị trường tài chính có thể hoạt động.

Tuy nhiên, báo cáo cũng nêu rõ rằng cơ hội này không hề được đảm bảo. Điểm mấu chốt của báo cáo là yếu tố quyết định để gặt hái thành công hàng tỷ đô la giá trị hoặc bỏ lỡ sẽ là tốc độ và tính kịp thời mà các nhà quản lý đưa ra một khuôn khổ pháp lý vững chắc.

Hiện tại, khi token hóa và sự phát triển của tài sản kỹ thuật số cũng như hệ sinh thái dựa trên stablecoin đang bùng nổ trên toàn thế giới, Úc đang ở một "bước ngoặt". Kết quả cuối cùng của chính sách và cách tiếp cận của Úc trong ngắn hạn sẽ hoặc biến nước này thành một người tiên phong hoặc một "người theo sau đáng tiếc".