Foști angajați Blackstone au strâns 25 de milioane de dolari pentru Valinor, un startup care folosește contracte inteligente pentru a muta fluxurile de lucru ale creditului privat în lanț (on-chain) și a împrumuta inițial firmelor cripto.
Valinor, un startup de credit privat în lanț co-fondat de foști angajați Blackstone, a strâns 25 de milioane de dolari în finanțare seed pentru a muta mecanismele de creditare privată pe blockchain-uri publice. Fortune raportează că runda a fost condusă de Castle Island Ventures, cu participarea diviziei cripto a gigantului de tranzacționare Susquehanna, a firmei de capital de risc Maven11 și a fondatorului companiei de minerit Bitcoin TeraWulf, care în prezent își reorientează o parte din afacere către inteligența artificială. Capitalul va fi folosit pentru extinderea portofoliului de împrumuturi al Valinor, lărgirea bazei de clienți și angajarea de personal suplimentar față de echipa actuală de șase persoane.
În forma sa actuală, propunerea de bază a Valinor este simplă: preia liniile de credit revolving și împrumuturile structurate care domină creditul privat tradițional și transplantează procesul de back-office pe contracte inteligente. Așa cum explică Fortune, creditorii convenționali se bazează încă în mare măsură pe „verificarea manuală și colaborarea pe foi de calcul” pentru a gestiona clauzele contractuale, tragerile de fonduri și rambursările, o structură care este lentă, opacă și fragilă din punct de vedere operațional. Valinor plănuiește să înlocuiască aceste fluxuri de lucru cu contracte care „automatizează direcționarea fondurilor și execuția declanșată de condiții”, transformând practic termenii legali și operaționali într-o logică în lanț (on-chain) care rulează de la sine odată ce parametrii sunt îndepliniți.
Ambii co-fondatori Valinor provin din finanțele tradiționale, lucrând în bănci și în divizia de credit privat a Blackstone înainte de a se muta în sectorul cripto în 2022. Acest background le oferă familiaritate cu modul în care marii alocatori gândesc despre risc, documentație și recuperare — abilități pe care acum doresc să le transpună într-un mediu nativ blockchain. În prima sa fază, compania se concentrează pe creditarea companiilor cripto, în loc să încerce să subscrie întregul univers corporativ dintr-o dată, folosind sectorul pe care îl cunoaște cel mai bine ca teren de testare pentru infrastructura sa de subscriere și servicii în lanț.
Fortune notează că Valinor „a finalizat creditarea pentru mai multe companii fintech și cripto prin tehnologia blockchain”, sugerând că platforma este deja funcțională cu debitori reali, nu doar în modul pilot. În timp, fondatorii spun că intenționează să introducă mai multe aspecte ale ciclului de viață al împrumutului – originea, administrarea, monitorizarea clauzelor contractuale – în lanț, cu scopul de a îmbunătăți eficiența și transparența atât pentru creditori, cât și pentru debitori. Aceasta se aliniază cu o inițiativă mai amplă de tokenizare și de active din lumea reală (real-world-asset) pe piețele de credit, unde alte proiecte au început să aducă finanțarea comercială, împrumuturile pentru consumatori și creanțele IMM-urilor în lanț, sub structuri reglementate.
Momentul strângerii de fonduri a Valinor subliniază cât de rapid a devenit creditul privat un punct focal atât pentru fondurile tradiționale, cât și pentru investitorii nativi cripto. Într-o acoperire anterioară crypto.news privind activele din lumea reală, managerii de active au descris creditul privat ca fiind unul dintre cele mai promițătoare cazuri de utilizare pentru infrastructura blockchain, tocmai datorită datelor sale fragmentate și a poverii operaționale mari. O altă știre crypto.news despre tokenizare a subliniat modul în care structurile în lanț pot oferi creditorilor vizibilitate aproape în timp real asupra garanțiilor și fluxurilor de plăți, un contrast puternic cu rapoartele PDF trimestriale și lanțurile de e-mailuri. O altă știre crypto.news despre DeFi instituțional a remarcat că unele dintre cele mai active experimente combină acum subscrierea off-chain cu execuția on-chain, un model pe care Valinor pare să-l adopte.
Pentru moment, provocarea imediată a startup-ului este execuția: să demonstreze că contractele inteligente pot gestiona cazurile-limită complicate ale creditului privat la fel de fiabil ca departamentele de back-office experimentate și să convingă alocatorii conservatori că infrastructura în lanț reduce, mai degrabă decât adaugă, riscul operațional. Dacă poate face acest lucru la scară largă, runda seed de 25 de milioane de dolari condusă de Castle Island ar putea arăta mai puțin ca un pariu cripto de nișă și mai mult ca o miză timpurie într-un nou sistem de operare pentru creditarea privată.
