În ultima sa actualizare, Silo, un protocol descentralizat de împrumuturi cunoscut pentru piețele sale monetare izolate, oferă o nouă modalitate de lichidare a împrumuturilor subcolateralizate, într-o încercare de a proteja mai bine creditorii.

Silo V3, prezentat marți, adaugă un mecanism de protecție la nivel de protocol împotriva insolvabilității pentru a reduce dependența de lichiditatea DEX.

Mai exact, Silo v3 va oferi o metodă de a rambursa creditorii prin absorbția colateralului gajat în activul împrumutului cu o reducere — „acoperind integral creditorii chiar și atunci când lichiditatea externă este insuficientă, fragmentată sau întârziată.”

Protocoalele tradiționale DeFi de împrumuturi presupun că ori de câte ori poziția unui împrumutat devine subcolateralizată, colateralul poate fi vândut pe o bursă descentralizată pentru a rambursa creditorii. Cu toate acestea, echipa Silo susține că această presupunere eșuează adesea în perioadele de stres al pieței, când lichiditatea este fragmentată, redusă sau temporar indisponibilă.

„Am reproiectat modelul de împrumut astfel încât solvabilitatea să nu mai depindă de lichiditatea perfectă a pieței, iar creditorii să fie compensați explicit prin reduceri și taxe de lichidare,” a scris Silo. „Aceasta schimbă balanța riscului în favoarea creditorilor, în timp ce deblochează accesul la categorii complet noi de colateral.”

Silo V3 oferă două căi de lichidare, activând noua măsură de protecție doar atunci când lichiditatea DEX este redusă. Dacă un împrumut este peste „Pragul de Lichidare DEX,” poziția va fi lichidată prin mecanisme tradiționale de răscumpărare DEX, iar dacă este peste „Pragul de Schimb Colateral-Datorie,” „protocolul activează o cale alternativă.”

Colateral valoros

Deși acest mecanism poate părea o modalitate de a sprijini „active de calitate scăzută” sau o perspectivă potențial mai riscantă pentru creditorii dispuși să accepte tokenuri cu lichiditate redusă ca și colateral, echipa subliniază că „calitatea activelor rămâne determinată de participarea pe piață, nu de aplicarea protocolului.”

„Mii de active au o valoare fundamentală reală, dar fără lichiditate profundă și instantanee onchain, au fost excluse din piețele de credit sau au introdus riscuri ascunse pentru creditori,” a spus Silo în anunț.

De exemplu, tokenurile LP structurate, reprezentările de staking lichid și restaking, strategiile tokenizate blocate în timp și „activele CEDEFI cu căi de răscumpărare off-chain” ar putea fi forme valoroase de colateral care în prezent sunt blocate în afara structurilor de împrumut onchain deoarece „nu pot fi accesibile continuu prin lichiditate pe bursele descentralizate.”

„Credem că Silo v3 reprezintă o evoluție structurală în creditul onchain — extinzând ce active pot accesa piețele de împrumut în timp ce face aceste piețe mai sigure prin design,” a adăugat Silo.