Băncile de pe Wall Street au crescut așteptările pentru o altă citire solidă a inflației din SUA, înaintea raportului privind Cheltuielile Personale de Consum (PCE) de joi, o publicație urmărită îndeaproape de traderii de criptomonede și acțiuni pentru indicii privind politica viitoare a Rezervei Federale.
Conform previziunilor de la JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley și UBS, inflația PCE generală din SUA a crescut probabil cu 3,8% de la an la an în aprilie. Estimările vin într-un moment în care Bitcoin, Ethereum, acțiunile și aurul rămân sub presiune din cauza randamentelor în creștere ale Trezoreriei și a unui dolar american mai puternic.
Biroul de Analiză Economică al SUA urmează să publice raportul privind inflația PCE pentru aprilie, împreună cu a doua estimare a PIB-ului din primul trimestru al anului 2026 și a profiturilor corporative. Investitorii urmăresc, de asemenea, datele privind vânzările de locuințe noi din aprilie, care sunt publicate în aceeași zi și ar putea influența așteptările privind cererea consumatorilor și condițiile de creditare.
JPMorgan a declarat că riscurile rămân înclinate către o inflație mai mare după creșterile recente ale prețurilor petrolului și ale costurilor legate de bunuri. Banca a estimat inflația PCE de bază lunară la 0,25%, ușor sub lectura anterioară de 0,3%, avertizând totodată că inflația de bază ar putea rămâne ridicată până în 2026.
În același timp, Bank of America, Goldman Sachs, Morgan Stanley și UBS au proiectat inflația PCE generală între 0,43% și 0,45% de la o lună la alta. Aceste bănci au estimat, de asemenea, inflația PCE de bază într-un interval între 0,27% și 0,30% pentru aprilie.
Previziunile separate compilate de economiști plasează inflația PCE de bază la 3,3% de la an la an, în creștere de la 3,2% în martie. Inflația PCE generală este, de asemenea, așteptată să crească de la 3,5% la 3,8%, în ciuda faptului că inflația generală lunară ar putea să scadă la 0,5% de la 0,7%.
Pe lângă aceste așteptări, reporterul Wall Street Journal, Nick Timiraos, a declarat că economiștii estimează că inflația PCE de bază din aprilie a crescut cu 0,28% pe baza datelor anterioare CPI și PPI. Timiraos a menționat că o astfel de lectură ar împinge rata anualizată a inflației de bază pe șase luni la 3,8%, cel mai înalt nivel al său din aproximativ trei ani.
Oficialii Rezervei Federale au continuat să sublinieze riscurile inflaționiste, chiar dacă piețele dezbat dacă banca centrală ar putea relua în cele din urmă majorările de dobândă. Președintele Fed din Minneapolis, Neel Kashkari, a declarat recent că inflația rămâne prea mare, în ciuda unei piețe a muncii încă rezistente.
Între timp, traderii se pregătesc și pentru posibilitatea ca viitorul Președinte al Fed, Kevin Warsh, să susțină o politică monetară mai restrictivă la începutul mandatului său. Datele de la instrumentul CME FedWatch arată în prezent șanse de peste 40% pentru o creștere a ratei cu 25 de puncte de bază până în decembrie.
Înaintea publicării datelor despre inflație, piețele cripto s-au luptat să-și recapete avântul după o vânzare masivă la începutul acestei săptămâni. Bitcoin a scăzut pentru scurt timp la 72.659 USD înainte de a-și reveni peste 73.000 USD, în timp ce Ethereum și XRP au înregistrat, de asemenea, tranzacții mai scăzute alături de acțiunile americane.
Potrivit participanților la piață, o inflație mai ridicată decât se aștepta ar putea consolida și mai mult dolarul american și ar putea menține randamentele Trezoreriei la cote înalte, condiții care au exercitat istoric presiune asupra activelor speculative, inclusiv a criptomonedelor.
Pe de altă parte, datele mai blânde privind inflația ar putea reînvia așteptările pentru o politică monetară mai relaxată mai târziu în acest an. Traderii au declarat că un astfel de rezultat ar putea susține o nouă rundă de achiziții pentru Bitcoin și Ethereum după mai multe sesiuni de lichidări masive pe piețele de active digitale.
Pe lângă inflație, revizuirea PIB-ului de joi și cifrele pieței imobiliare ar putea, de asemenea, afecta sentimentul investitorilor. Economiștii au declarat că un PIB și cifre mai puternice ale vânzărilor de locuințe ar putea susține poziția Rezervei Federale de a menține ratele dobânzilor la un nivel ridicat pentru o perioadă mai lungă, în timp ce citirile mai slabe ar putea reînvia îngrijorările legate de încetinirea creșterii economice și riscurile de recesiune.
