Actualizare 9 aprilie 2026, 13:00 UTC: Acest articol a fost actualizat pentru a include un comentariu de la Mamadou Kwidjim Toure, CEO și fondator al platformei de tokenizare Ubuntu Tribe.
Bursele de criptomonede preiau cotă de piață de la locurile de tranzacționare din finanțele tradiționale (TradFi) prin produse de mărfuri tokenizate, dar constată că adoptarea pe scară largă a metalelor prețioase tokenizate este limitată de problemele de preț și lichiditate.
Contractele perpetue pe argint au atins un vârf de aproximativ 40% din volumul echivalent al Contractului Comex Silver (SI), cea mai mare piață de futures pe argint din lume, care reprezintă peste 70% din volumul global de futures pe argint tranzacționate la bursă, conform unui raport de joi de la Binance Research.
În martie și aprilie, argintul tokenizat a reprezentat 14,90% și, respectiv, 14,98% din volumul Comex, în creștere de la doar 1,37% în ianuarie.
Creșterea sugerează că bursele cripto captează mai multă cerere pentru expunere non-stop la active tradiționale, în special în contractele perpetue legate de metale, dar analiștii de la Kaiko au declarat că adâncimea lichidității și formarea prețurilor reprezintă în continuare obstacole majore în calea adoptării pe scară mai largă în rândul investitorilor tradiționali.
Mărfurile tokenizate oferă tranzacționare 24/7, ceea ce poate crea vulnerabilități în comparație cu contractele futures TradFi pe aur și argint, unde închiderea de sărbători și de weekend creează „întrerupătoare de circuit naturale care protejează de fapt calitatea pieței”, a declarat Laurens Fraussen, analist de cercetare la Kaiko, pentru Cointelegraph.
Acest lucru expune mărfurile tokenizate la o adâncime degradată a registrului de ordine, spread-uri lărgite și prețuri de referință mai puține de la locurile tradiționale închise.
Ofertele de mărfuri tradiționale evită aceste probleme prin compensare centralizată, lichiditate consolidată, contracte standardizate și „ore de funcționare coordonate care previn deșerturile de lichiditate”, a spus Fraussen, adăugând că cripto are nevoie de „o abstractizare mai bună a lanțului și o agregare unificată a lichidității” pentru a concura cu TradFi.
Alții au susținut că burselor de criptomonede le lipsește încrederea și auditurile de rezervă necesare pentru a atrage mai multe investiții instituționale în metale prețioase.
Bursele cripto nu vor deveni „coloana vertebrală a decontărilor pe piețele globale de mărfuri, deoarece le lipsește singurul lucru de care actorii instituționali au nevoie: o pretenție credibilă, auditată, asupra metalului fizic”, a declarat pentru Cointelegraph Mamadou Kwidjim Toure, CEO și fondator al platformei de tokenizare Ubuntu Tribe.
Legat: NYSE colaborează cu Securitize pentru o platformă de valori mobiliare tokenizate 24/7
În ciuda preocupărilor legate de infrastructură, contractele perpetue pe aur tokenizat au depășit volumele de tranzacționare ale futures-urilor pe aur de pe mai multe burse regionale de mărfuri, o tendință care înregistrează o accelerare lunară, conform Binance Research.
Binance Research a mai declarat că contractele perpetue pe aur au depășit mai multe burse regionale de mărfuri în martie, atingând 401% în comparație cu tranzacționarea futures pe aur pe bursa japoneză de futures pe mărfuri energetice TOCOM, 228% din Multi Commodity Exchange (MCX) din India și 216% din Dubai Gold & Commodities Exchange (DGCX).
Binance a atribuit o parte din această creștere „evenimentelor care mișcă piața” și care apar în mod obișnuit în weekend, ceea ce ar lăsa investitorii expuși riscurilor de decalaj prin intermediul locurilor tradiționale care operează în orele obișnuite de tranzacționare.
Revistă: Pot fi acțiunile tokenizate ale Robinhood sau Kraken cu adevărat descentralizate?
