Bursa de criptomonede Coinbase a lansat contracte futures perpetue pre-IPO, începând cu un contract SpaceX care permite traderilor să obțină expunere la prețul gigantului aerospațial al lui Elon Musk înainte de listarea sa publică anticipată săptămâna viitoare, la o evaluare de 1,8 trilioane de dolari.

Contractele perpetue pre-IPO de la Coinbase sunt contracte decontate în USDC, cu tranzacționare 24/7, fără expirare, fără rollover, și se convertesc automat într-un contract perpetuu standard dacă și când o companie finalizează o IPO, a declarat compania joi.

Un purtător de cuvânt al Coinbase a declarat pentru The Block că contractele perpetue pre-IPO oferă un levier de până la 5x. Prin comparație, contractele futures perpetue standard pe acțiuni de la Coinbase oferă un levier de până la 10x, în timp ce contractele futures perpetue pe ETF-uri oferă un levier de până la 20x.

Coinbase a declarat că listarea SpaceX este doar prima dintr-o serie planificată de contracte perpetue pre-IPO, acoperind sectoare precum tehnologia, inteligența artificială, energia și spațiul.

Piața în creștere a contractelor perpetue pre-IPO 

Contractele perpetue pre-IPO au câștigat popularitate în ultimele săptămâni, în special după ce TradeXYZ, o platformă descentralizată de contracte perpetue bazată pe Hyperliquid, a lansat tranzacționarea de contracte perpetue pre-IPO cu Cerebras, un producător de cipuri AI și un potențial concurent al Nvidia, așa cum a raportat The Block recent. Contractele perpetue pre-IPO oferă traderilor de retail expunere la companii private, o piață rezervată istoric investitorilor acreditați și fondurilor private. Dar, în mod notabil, deoarece contractele perpetue pre-IPO sunt contracte derivate, ele nu oferă proprietate asupra capitalului, drepturi de vot sau vreo revendicare directă asupra acțiunilor companiei.

Cu o serie de IPO-uri anticipate în domeniul tehnologiei și AI în acest an, un număr tot mai mare de platforme cripto, inclusiv burse centralizate și descentralizate, au lansat contracte futures perpetue pre-IPO în ultimele săptămâni, printre care Binance, OKX, Bitget, Crypto.com și Ventuals.

Riscurile piețelor pre-IPO au fost evidențiate săptămâna trecută, când contractul SpaceX al Ventuals a scăzut scurt cu aproximativ 45% după ce date de preț incorecte au fost publicate de un furnizor extern de oracol. Scăderea a declanșat lichidări pentru unii traderi, determinând Ventuals să despăgubească utilizatorii afectați și să-și revizuiască sistemul de prețuri.

"Contractele futures perpetue pre-IPO diferă semnificativ de contractele futures perpetue standard, implicând considerații unice și prezentând riscuri sporite. Aceste piețe sunt caracterizate printr-un mecanism de preț indexat bazat pe evaluare și un risc de conversie IPO, și sunt mai predispuse la lichiditate mai scăzută, volatilitate mai mare și risc crescut de lichidare," a avertizat Coinbase.

Contractele perpetue pre-IPO de la Coinbase sunt disponibile utilizatorilor eligibili Coinbase Advanced în jurisdicțiile acceptate, a declarat purtătorul de cuvânt, menționând că accesul nu este disponibil în SUA, Canada, Regatul Unit, Singapore, India, Australia și alte piețe restricționate.

Coinbase oferă deja contracte perpetue cripto standard pentru utilizatorii eligibili în jurisdicțiile acceptate din afara SUA prin Coinbase International Exchange pentru instituții și Coinbase Advanced pentru retail. În SUA, Coinbase oferă futururi în stil perpetuu reglementate de Commodity Futures Trading Commission prin Coinbase Derivatives Exchange.

Separat, săptămâna trecută, Coinbase Financial Markets a devenit un comerciant de contracte futures cu comision reglementat de CFTC în SUA, permițând clienților instituționali să acceseze piețele globale de futururi perpetue și opțiuni cripto, inclusiv Deribit, în conformitate cu noile directive CFTC.