Bullish, operatorul bursei de criptomonede listat la Bursa de Valori din New York, a anunțat un acord definitiv pentru achiziționarea Equiniti, un agent global de transfer, poziționând entitatea combinată să conducă tranziția către piețele de titluri de valoare tokenizate.
Tranzacția de 4,2 miliarde de dolari va presupune ca Bullish să plătească Siris Capital printr-o combinație de datorie asumată și contravaloare în acțiuni. Equiniti servește în prezent ca sistem de înregistrare pentru aproape 3.000 de companii publice de top (blue-chip), gestionând relații cu peste 20 de milioane de acționari verificați și procesând aproximativ 500 de miliarde de dolari în plăți anuale, conform documentelor depuse.
Structura tranzacției evaluează acțiunile Bullish la 38,48 dolari fiecare, pe baza prețului mediu ponderat în funcție de volum pe 30 de zile al companiei, la data de 4 mai. Siris Capital, care a achiziționat Equiniti în 2021, va primi două locuri în consiliul de administrație al entității combinate.
„Equiniti se află în centrul piețelor globale de capital, sprijinind clienții care se bazează pe o infrastructură rezilientă și de încredere”, a declarat CEO-ul Equiniti, Dan Kramer, într-un comunicat. „Această tranzacție reflectă această intenție. Ne consolidează capacitatea de a sprijini clienții pe măsură ce piețele evoluează, menținând în același timp stabilitatea, serviciile și încrederea pe care aceștia le așteaptă de la Equiniti.”
Acțiunile Bullish (BLSH) au crescut marți în urma anunțului, fiind în prezent în creștere cu aproape 14% la un preț recent de 46,33 dolari, după ce au ajuns la 48,93 dolari mai devreme în cursul zilei.
Frank Baker, co-fondator și partener director la Siris, a declarat într-un comunicat că afacerea „reflectă strategia noastră de a sprijini afacerile de servicii bazate pe tehnologie aflate în centrul transformării pieței”.
Entitatea combinată proiectează aproximativ 1,3 miliarde de dolari venituri pro forma pentru 2026 și peste 500 de milioane de dolari EBITDA ajustat minus cheltuielile de capital. Managementul prognozează o creștere anuală a veniturilor de 6-8% din 2027 până în 2029, iar serviciile de tokenizare și blockchain se așteaptă să contribuie cu o creștere de 20% în cadrul acestei proiecții. Compania vizează o marjă EBITDA minus cheltuielile de capital care depășește 50% până în 2029, conform documentelor de reglementare.
Achiziția reprezintă un pariu semnificativ pe transformarea infrastructurii piețelor de capital prin tokenizare. Stablecoin-urile au demonstrat potențialul, atingând o capitalizare de piață de peste 320 de miliarde de dolari și generând un volum de tranzacționare estimat la 33 de trilioane de dolari anul trecut, conform datelor de la Artemis.
Combinația Bullish-Equiniti își propune să extindă acest model de tokenizare la titlurile de valoare tradiționale. Entitatea fuzionată ar crea o infrastructură pentru companii pentru a emite și gestiona acțiuni pe rețele blockchain, menținând în același timp conformitatea cu reglementările. Tranzacția este de așteptat să se finalizeze în ianuarie 2027, sub rezerva aprobărilor de reglementare și a condițiilor obișnuite de închidere.
