SEC din Filipine semnalează dYdX și șase platforme crypto ca neautorizate

SEC avertizează publicul că nu ar trebui să investească în dYdX, Aevo, gTrade, Pacifica, Orderly, Deriv sau Ostium, deoarece toate sunt nelicențiate pentru a opera ca broker reglementat sau platformă de investiții în Filipine. Într-un aviz postat marți pe pagina oficială de Facebook a SEC, aceștia au declarat că au efectuat o revizuire și au concluzionat că toate aceste platforme nu sunt înregistrate la SEC și nu dețin nici o licență de operare, nici o autorizație conform reglementărilor filipineze privind furnizorii de servicii de criptomonede.

Aceste platforme par a fi neconforme cu reglementările privind valorile mobiliare, având în vedere oferta lor de investiții în schimbul unor randamente, profituri sau dobânzi anticipate, ceea ce înseamnă că operează ca broker-dealeri nelicențiați sau nereglementați.

Ce impune de fapt Cadrul CASP

Cadrul CASP a fost adoptat de Republica Filipine pentru a stabili un mediu mai reglementat într-un sector în mare parte nereglementat. O licență CASP este acum necesară pentru orice companie care oferă servicii bazate pe criptomonede în Filipine. Printre altele, companiile care solicită o licență CASP trebuie să furnizeze cel puțin suma minimă de capital, să îndeplinească toate cerințele operaționale standard și, de asemenea, să aibă credibilitate atunci când solicită fonduri de la investitorii filipinezi.

Cele șapte platforme semnalate nu se încadrează în prezent în această definiție. Nu dețin un „CASP”; prin urmare, nu există nicio bază legală pentru aceste companii sau pentru oricine le promovează pe plan intern.

SEC a declarat clar că persoanele care promovează aceste platforme în Republica Filipine pot fi supuse răspunderii penale. În caz de condamnare, acestea ar fi pasibile de amenzi de până la 5 milioane PHP sau de o pedeapsă de până la 21 de ani de închisoare. Aceasta nu este doar o mustrare ușoară, ci impune un risc și o responsabilitate semnificativă influencerilor, afiliaților acestora și agenților locali care promovează companii offshore neînregistrate.

Cele șapte platforme semnalate

Câteva dintre acestea sunt binecunoscute în spațiul finanțelor descentralizate. dYdX este una dintre cele mai mari burse descentralizate de contracte perpetue în funcție de volumul de tranzacționare la nivel global. Deriv are o audiență semnificativă în rândul investitorilor de retail din Asia de Sud-Est. Mărimea lor nu le schimbă statutul în Filipine – neînregistrat înseamnă neînregistrat.

Acesta face parte dintr-un tipar

Marți, SEC din Filipine a făcut un alt pas în lupta sa împotriva firmelor de criptomonede nelicențiate care operează în țară în ultimii doi ani. Activitatea recentă din august, când au fost numite de SEC ca operând fără licență și punând investitorii în pericol permițându-le să le utilizeze platforma, apoi suspendarea ulterioară a serviciilor de către Binance, eliminarea aplicației Binance din App Store și Play Store din cauza nerespectării cerințelor impuse, și ulterior, incapacitatea utilizatorilor din Filipine de a accesa site-ul principal Binance.

După această acțiune, SEC a luat măsuri similare împotriva Coinbase și Gemini pe 24 decembrie 2025, ca parte a acestei aplicări continue a reglementărilor sale. SEC și-a început acțiunile de aplicare a legii împotriva burselor de criptomonede cu avize publice care avertizau publicul să fie precaut atunci când tranzacționează cu burse nelicențiate. Cu toate acestea, a trecut la o strategie de aplicare mai activă, eliminând accesul de la bursele licențiate pentru consumatorii filipinezi, spre deosebire de simpla emitere de avize consultative.

Perspectiva Riscului pentru Investitori

Preocuparea SEC față de platformele nelicențiate nu este abstractă. Atunci când o platformă cripto operează în afara oricărui cadru de reglementare, nu există o rezervă de capital obligatorie, nici un audit impus, nici un mecanism de reclamație executoriu și nicio cale clară de recuperare dacă fondurile dispar. Utilizatorii platformelor neînregistrate nu au nicio cale de recurs semnificativă dacă o platformă blochează retragerile, se prăbușește sau pur și simplu dispare.

Pentru platformele de derivate în special – și majoritatea celor șapte semnalate se încadrează în această categorie – riscurile se compun. Tranzacționarea cu efect de levier amplifică pierderile. O platformă neînregistrată care oferă produse cripto cu efect de levier investitorilor de retail, fără nicio licențiere locală sau cerințe de capital, este exact scenariul pe care reglementatorii încearcă să-l prevină.

Unde îi lasă acest lucru pe utilizatorii cripto filipinezi

Filipine are o piață cripto de retail mare și activă. Filipinezii au arătat un apetit constant pentru produse cripto, inclusiv pentru derivatele cu risc mai ridicat în care se specializează mai multe dintre aceste platforme. Acțiunile SEC restrâng lista platformelor accesibile, dar nu elimină cererea.

Deocamdată, avizul rămâne o avertizare formală. Dacă vor urma restricții de acces – așa cum s-a întâmplat cu alte burse – depinde de dacă platformele semnalate se vor conforma sau vor continua să opereze ca și cum piața filipineză nu le-ar cere atenția.