Aave v3 sAVAXPreço

(ASAVAX)

asavax é um aToken, funcionando como um token de recibo que representa seu depósito de sAVAX dentro do protocolo Aave v3 na Avalanche. Deter asavax significa que seu sAVAX subjacente está ativamente gerando recompensas de staking, que estão intrinsecamente incorporadas ao preço do sAVAX. Simultaneamente, o próprio asavax acumula juros de empréstimo do protocolo Aave. Esse mecanismo de rendimento duplo torna asavax um token que gera juros, projetado para maximizar os retornos sobre o sAVAX depositado.

A estratégia de looping de sAVAX envolve o fornecimento de sAVAX ao protocolo Aave como garantia. Os usuários então tomam emprestado WAVAX (Wrapped AVAX) contra este depósito de sAVAX. O WAVAX emprestado é subsequentemente trocado por mais sAVAX em uma corretora descentralizada. Este sAVAX recém-adquirido é então redepositado de volta no Aave, aumentando a garantia do usuário e permitindo mais empréstimos. Este processo iterativo alavanca efetivamente o rendimento de staking inerente do sAVAX, visando amplificar os retornos potenciais do ativo subjacente.

O "Modo de Eficiência" (E-Mode) do Aave v3 é um recurso projetado para ativos altamente correlacionados, como sAVAX e AVAX. Ao habilitar o E-Mode, especificamente a categoria "Avalanche" ou "LST", os usuários podem aumentar significativamente sua proporção Empréstimo-Valor (LTV), muitas vezes excedendo 90%. Esse poder de empréstimo aprimorado é possível porque o protocolo reconhece a estreita correlação de preços entre sAVAX e AVAX, reduzindo assim o risco percebido. O E-Mode permite que os usuários tomem emprestado de forma mais eficiente contra sua garantia de sAVAX, particularmente ao implementar estratégias como o looping.

Não, a estratégia de looping de sAVAX não é "à prova de liquidação", apesar da forte correlação entre sAVAX e AVAX. Uma concepção errônea comum é que seus preços se movem em sincronia. No entanto, se o sAVAX "depegs", significando que ele é negociado com um desconto significativo em relação ao AVAX no mercado aberto, o valor de sua garantia diminui em relação ao seu montante emprestado. Essa redução no valor da garantia pode fazer com que seu fator de saúde caia abaixo do limite de liquidação, levando a uma liquidação automática de sua posição para pagar o empréstimo.

O risco do "período de unstaking de 15 dias" refere-se à restrição de liquidez de converter sAVAX de volta para AVAX nativo diretamente através do protocolo BENQI. Este processo requer um período de espera de 15 dias. Para usuários com posições alavancadas no Aave, esse atraso representa um risco significativo. Se as condições de mercado mudarem rapidamente e eles precisarem desalavancar rapidamente para evitar a liquidação, eles não podem depender do mecanismo de unstaking direto. Em vez disso, eles devem vender seu sAVAX em uma corretora descentralizada, o que pode envolver uma derrapagem substancial ou um desconto de preço (depeg) se houver alta pressão de venda ou liquidez limitada.

Se o protocolo de staking líquido BENQI, que sustenta o sAVAX, sofresse uma exploração de contrato inteligente, um evento de slashing, ou qualquer outra falha significativa, isso impactaria diretamente o valor do asavax. Uma vez que asavax representa uma reivindicação sobre o sAVAX, e o valor do sAVAX é derivado do protocolo BENQI, qualquer evento adverso que afete o BENQI poderia levar a uma redução no valor do sAVAX subjacente. Isso, por sua vez, diminuiria proporcionalmente o valor do asavax, potencialmente resultando em perdas para os detentores.