O principal regulador de criptoativos de Nova Iorque traçou um caminho transatlântico para regras abrangentes de stablecoins, alinhando os esforços regulatórios na terça-feira com a União Europeia.

Num memorando de entendimento de 22 páginas, o Departamento de Serviços Financeiros de Nova Iorque e a Autoridade Bancária Europeia detalharam procedimentos destinados a facilitar a troca de informações confidenciais e de supervisão relacionadas com o setor de 314 mil milhões de dólares.

Numa declaração, o NYDFS descreveu a medida como um esforço para reforçar a supervisão, identificar tendências e riscos de mercado e promover a integridade do mercado. O regulador, que há muito mantém padrões rigorosos sob o seu regime BitLicense notoriamente estrito, observou que o âmbito da iniciativa se limita às ações que as empresas sob a sua supervisão podem tomar.

O acordo reflete não só como as stablecoins estão a facilitar o fluxo de capital através das fronteiras, mas também como estão a esbater as linhas entre agências em jurisdições distintas — incluindo como os reguladores respondem em caso de crise.

Em caso de situação de emergência, como as “graves dificuldades operacionais ou financeiras de entidades supervisionadas”, o NYDFS e a EBA tentarão alertar-se mutuamente para os problemas o mais rapidamente possível, coordenando as respostas nos seus respetivos domínios.

Se algo "pegar fogo", isso significa que os reguladores estão empenhados em evitar que sejam apanhados desprevenidos por questões originárias do outro lado do Atlântico. Mediante solicitação, as autoridades comprometem-se a partilhar informações relativas a investigações civis ou criminais.

Por exemplo, uma stablecoin poderia “desindexar-se”, sendo negociada com um desconto em relação à moeda que tenta representar. Em 2023, a stablecoin USDC, indexada ao dólar da Circle, caiu brevemente para 87 cêntimos depois de a empresa ter confirmado a sua exposição à implosão do Silicon Valley Bank.

A coordenação surge numa altura em que as autoridades do Banco Central Europeu adotam um tom cauteloso. Na semana passada, a membro do conselho Isabel Schnabel alertou que as stablecoins estão “sujeitas ao risco de corridas” e ameaçam corroer a soberania monetária e o controlo económico da Europa.

“Atualmente, praticamente todas as stablecoins em circulação são denominadas em dólares”, observou ela numa conferência na Coreia do Sul. “Outras moedas [estão] a desempenhar um papel insignificante.”

De notar que o acordo entre o NYDFS e a EBA não é juridicamente vinculativo. No entanto, em nome da proteção dos consumidores e dos mercados, a Superintendente Interina do NYDFS, Kaitlin Asrow, descreveu a coordenação internacional como “essencial para o espaço dos ativos digitais” numa declaração.