Lombard, uma empresa que está construindo infraestrutura de empréstimos baseada em Bitcoin, unirá forças com a Bitwise Asset Management para permitir que instituições obtenham rendimento e tomem empréstimos usando Bitcoin (BTC) como garantia sem mover os ativos da custódia, visando desbloquear centenas de bilhões de dólares em Bitcoin mantidos em custódia institucional.
A parceria foi anunciada na terça-feira no Digital Asset Summit em Nova York.
Jacob Phillips, CEO e cofundador da Lombard, disse ao Cointelegraph:
O avanço são as Contas Inteligentes de Bitcoin—conectando dois mundos anteriormente isolados: custódia institucional e finanças on-chain.
De acordo com um anúncio compartilhado com o Cointelegraph, a Bitwise desenvolverá estratégias de rendimento combinando empréstimos DeFi com ativos do mundo real tokenizados, enquanto a Morpho, um protocolo de empréstimos descentralizado, fornecerá a infraestrutura de empréstimos para tomar empréstimos usando Bitcoin como garantia.
A plataforma usa ferramentas nativas do Bitcoin, como transações parcialmente assinadas e timelocks para verificar a garantia, permitindo que as posições sejam representadas on-chain sem transferir ou rehipotecar os ativos subjacentes.
Em vez de depender de pontes ou ativos embrulhados (wrapped assets), Phillips disse que as “Contas Inteligentes de Bitcoin eliminam todos os três vetores de risco simultaneamente”, abordando riscos de custódia, de ponte e de contraparte que historicamente limitaram os empréstimos institucionais de Bitcoin.
A oferta é direcionada a indivíduos de alto patrimônio líquido, gestores de ativos e tesourarias corporativas que buscam colocar posições de Bitcoin de longa data para gerar valor sem alterar os arranjos de custódia.
O lançamento está previsto para o segundo trimestre de 2026, com a Lombard planejando adicionar mais custodiantes e protocolos para expandir o acesso aos holdings institucionais de Bitcoin.
Phillips disse que o modelo pode mudar a forma como as instituições abordam as alocações de Bitcoin:
Estamos movendo o Bitcoin de uma pura reserva de valor para um capital institucional produtivo. Essa é a mudança.
Isso ocorre porque o Bitcoin em carteiras institucionais historicamente funcionou como uma reserva de valor passiva, disse ele, com opções limitadas para gerar rendimento ou acessar liquidez sem sair da custódia, assumir risco de contraparte ou desencadear eventos tributáveis.
A Lombard estima que US$ 500 bilhões do maior criptoativo são mantidos em custódia institucional, grande parte dos quais permanece fora dos mercados financeiros on-chain.
Relacionado: Sygnum Bank aposta em empréstimos de Bitcoin com modelo de custódia multiassinatura
Dados do DefiLlama mostram o valor total travado de Bitcoin em DeFi em aproximadamente US$ 2,93 bilhões, uma pequena fração de sua capitalização de mercado de aproximadamente US$ 1,4 trilhão. No entanto, o impulso está começando a crescer à medida que os esforços para transformar o Bitcoin em um ativo gerador de rendimento ganham força.
Um dos principais impulsionadores é o aumento dos vaults on-chain, que funcionam como fundos de investimento automatizados que alocam capital de usuários em diversas estratégias DeFi. Em janeiro, a Bitwise anunciou uma parceria com o protocolo de empréstimos DeFi Morpho para lançar vaults não-custodiais projetados para gerar rendimento através de empréstimos supercolateralizados.
A tendência acelerou nos últimos meses. Em fevereiro, o Telegram adicionou vaults geradores de rendimento à sua carteira cripto integrada, permitindo que os usuários obtivessem retornos em Bitcoin, Ether e USDT dentro do aplicativo.
Em março, o protocolo de staking de Bitcoin Babylon se integrou com a fabricante de carteiras de hardware Ledger, permitindo que os usuários alocassem BTC em aplicações financeiras enquanto mantinham a autocustódia por meio de assinatura de transações baseada em hardware.
No momento da redação, o Protocolo Babylon lidera o DeFi baseado em Bitcoin com cerca de US$ 2,8 bilhões em valor total travado, enquanto a Lombard ocupa o segundo lugar com aproximadamente US$ 744 milhões.
Revista: Bancos querem operar exchanges de criptomoedas do Vietnã, plano de US$ 70 milhões em BTC da Boyaa: Asia Express
