A negociação de commodities on-chain está atraindo mais atenção, à medida que os traders buscam acesso ininterrupto a produtos de petróleo, ouro e índices.
Dados recentes de volume mostram que a demanda está aumentando, mas a liquidez limitada ainda mantém os mercados tradicionais à frente em escala e execução.
O mercado HIP-3 da Hyperliquid atingiu um novo recorde em 23 de março. A plataforma registrou cerca de US$ 5,4 bilhões em volume de futuros perpétuos em commodities e ativos macro. A prata liderou a atividade com US$ 1,3 bilhão, enquanto o petróleo bruto WTI atingiu US$ 1,2 bilhão. O petróleo bruto Brent registrou US$ 940 milhões e o ouro registrou US$ 558 milhões.
O aumento no volume aponta para um interesse mais amplo na negociação macro on-chain. Índices de ações como o Nasdaq e o S&P 500 também atraíram atividade. Isso mostra que os traders estão usando mercados descentralizados para mais do que posições ligadas a cripto.
Uma das principais forças da negociação on-chain é o acesso constante ao mercado. As bolsas tradicionais fecham durante parte do fim de semana, mas as plataformas descentralizadas permanecem abertas. Essa lacuna oferece aos traders uma maneira de responder a eventos geopolíticos e notícias macro em tempo real.
O diretor de investimentos Theo, Iggy Ioppe, disse que o mercado está mudando. Ele afirmou,
”Anteriormente, os futuros de commodities on-chain eram principalmente um local para investidores nativos de cripto, mas isso não é mais toda a história.”
Ele também disse que o volume de futuros de petróleo no fim de semana superou US$ 1 bilhão por dia, enquanto os mercados tradicionais permanecem fechados.
Essa mudança começou a moldar como os preços se formam fora do horário normal de mercado. Os traders podem reagir antes que os mercados tradicionais reabram. Isso cria um papel para os mercados on-chain durante o horário de folga, mesmo que a maior parte do grande volume ainda esteja em outros lugares.
Apesar da maior atividade, a liquidez continua sendo um problema central. Os mercados tradicionais ainda oferecem livros de ofertas mais profundos, spreads mais apertados e melhor execução para grandes negociações. Isso torna mais difícil para plataformas on-chain lidarem com ordens de tamanho institucional sem mover os preços.
Sergej Kunz, co-fundador da 1inch, disse que os mercados tradicionais ainda lideram em liquidez e qualidade de execução. Shawn Young, analista-chefe da MEXC Research, também disse que o setor permanece em estágio inicial, com lacunas na agregação de preços e na estrutura de mercado ainda não resolvidas.
Os participantes do mercado ainda esperam mais crescimento. O ouro e o petróleo lideraram o impulso atual, mas outras classes de ativos podem seguir à medida que os traders se sentem mais confortáveis com o acesso on-chain a produtos macro.
Ioppe disse que a confiança nos preços de fim de semana pode sustentar mais atividade ao longo do tempo. À medida que mais traders usam esses mercados fora do horário comercial, o volume e o interesse em aberto podem crescer juntos. Esse processo pode ajudar a expandir a negociação de commodities on-chain, mesmo enquanto os mercados tradicionais continuam sendo a principal fonte de profundidade.
