Firma Fortitude Mining Holdings, zajmująca się wydobyciem Zcash, zapewniła sobie drogę na rynki publiczne poprzez fuzję za akcje z HeartSciences, transakcję, która wprowadzi tę firmę wydobywającą kryptowaluty na giełdę Nasdaq bez tradycyjnej oferty publicznej (IPO).
Zgodnie ze wspólnym komunikatem wydanym we wtorek, Fortitude i HeartSciences uzgodniły połączenie w ramach transakcji, która pozostawi zespół zarządzający Fortitude w kontroli nad połączoną firmą. Oczekuje się, że przedsiębiorstwo będzie działać pod nazwą Fortitude i będzie notowane na giełdzie Nasdaq pod symbolem giełdowym TUDE, po uzyskaniu zgód regulacyjnych.
Zgodnie z warunkami transakcji, dotychczasowi akcjonariusze HeartSciences zachowają mniejszościowy udział. HeartSciences, która rozwija technologie diagnostyki kardiologicznej oparte na sztucznej inteligencji, będzie nadal działać pod kierownictwem dyrektora generalnego Andrew Simpsona.
Wyjaśniając decyzję, Simpson powiedział, że fuzja pomoże wyeliminować to, co określił jako „nieustanny cykl pozyskiwania kapitału”, jednocześnie oferując, zdaniem firmy, najbardziej korzystny wynik dla akcjonariuszy.
Chociaż obie firmy działają w niepowiązanych branżach, struktura ta skutecznie daje Fortitude dostęp do publicznych rynków kapitałowych za pośrednictwem już notowanej na Nasdaq firmy.
Dla HeartSciences, umowa zapewnia ciągłą ekspozycję na podmiot notowany na giełdzie, jednocześnie pozwalając na utrzymanie aktywności jej operacji w sektorze opieki zdrowotnej.
Zamiast dążyć do konwencjonalnego debiutu giełdowego, Fortitude podąża drogą, którą kilka firm kryptowalutowych wykorzystywało wcześniej, aby dotrzeć do inwestorów publicznych. Według firm, transakcja jest skonstruowana jako fuzja, która spowoduje przejęcie notowania giełdowego przez Fortitude.
Podobne podejścia były stosowane w innych miejscach w sektorze. Firma wydobywająca Bitcoin, Core Scientific, weszła na rynki publiczne poprzez fuzję ze spółką celową (SPAC) w 2022 roku, podczas gdy Cipher Mining również stała się spółką publiczną poprzez strukturę opartą na fuzji zamiast tradycyjnego IPO.
Reakcja inwestorów była natychmiastowa. Według danych z Yahoo Finance, akcje HeartSciences, które do zamknięcia transakcji będą nadal notowane pod symbolem giełdowym HSCS, wzrosły aż o 91% podczas wtorkowej sesji.
Ogłoszenie pojawia się w czasie, gdy wzrosło zainteresowanie Zcash i kryptowalutami skupiającymi się na prywatności. Niedawne dyskusje dotyczące planowanych ram przeciwdziałania praniu pieniędzy Unii Europejskiej oraz proponowanego limitu płatności gotówkowych w wysokości 10 000 euro (około 11 500 USD) ponownie zwróciły uwagę na cyfrowe aktywa chroniące prywatność.
Na początku tego miesiąca, zgodnie z publicznymi komentarzami udostępnionymi w mediach społecznościowych, dyrektor generalny Helius, Mert Mumtaz, opisał Zcash jako jedną z najsilniejszych sieci kryptowalutowych skupiających się na prywatności. Jego uwagi pojawiły się w momencie, gdy uczestnicy rynku debatowali, w jaki sposób przyszłe wymogi zgodności mogą wpłynąć na użytkowników kryptowalut w całej Europie.
Finansowo, obie firmy wchodzą w fuzję z bardzo różnych pozycji.
Według danych MarketScreener, HeartSciences pozostało nierentowne w roku fiskalnym 2025, odnotowując stratę netto w wysokości 8,77 miliona dolarów w porównaniu ze stratą 6,61 miliona dolarów rok wcześniej. Firma wygenerowała ograniczone przychody w tym okresie, ale kontynuowała rozwój swoich produktów medycznych.
W roku fiskalnym 2025 HeartSciences wprowadziło na rynek swoją platformę oprogramowania MyoVista Insights, która, jak podała firma, ma na celu modernizację istniejących systemów zarządzania EKG.
Fortitude natomiast ujawniło niewiele informacji finansowych, ponieważ pozostaje firmą prywatną. Mimo to, firma podała, że jej roczna produkcja osiągnęła 157 000 Zcash na dzień 31 maja.
Według danych z crypto.news, Zcash (ZEC) był notowany w pobliżu 417 USD za token, z kapitalizacją rynkową wynoszącą około 6,99 miliarda dolarów w momencie pisania.
