BitMine Immersion Technologies, wiodąca firma zarządzająca aktywami Ethereum, wyceniła w piątek większą niż oczekiwano ofertę akcji uprzywilejowanych, spodziewając się pozyskać szacunkowo 273,8 miliona dolarów, stawiając na rosnącą rolę Ethereum w finansach instytucjonalnych.
Firma, notowana pod symbolem BMNR, sprzedała 3,5 miliona akcji nowo utworzonej Wieczystej Akcji Uprzywilejowanej Serii A po 80 dolarów za akcję — co stanowi wzrost w stosunku do początkowo planowanych 3 milionów akcji. Transakcja ma zostać zamknięta 10 czerwca, pod warunkiem spełnienia zwyczajowych warunków. Moelis & Company i Cantor pełnili funkcję wspólnych głównych bookrunnerów.
Akcje uprzywilejowane będą wypłacać roczną dywidendę w wysokości 9,50%. Co ważne, preferencja w przypadku likwidacji – kwota, którą inwestorzy otrzymaliby w przypadku zakończenia działalności – jest zaprojektowana tak, aby rosła wraz z ostatnimi cenami rynkowymi, choć nie może spaść poniżej 100 dolarów za akcję. Firma złożyła wniosek o notowanie nowych papierów wartościowych na NYSE pod symbolem BMNP.
Dochody z oferty mogą zostać wykorzystane do nabycia dodatkowych Ethereum i innych aktywów cyfrowych, sfinansowania infrastruktury do stakowania za pośrednictwem nowo uruchomionej sieci walidatorów MAVAN lub wykupu akcji zwykłych.
Oferta niesie ze sobą ryzyka typowe dla inwestycji związanych z kryptowalutami. Zobowiązania Bitmine dotyczące dywidend uprzywilejowanych są stałe, niezależnie od tego, jak zmieniają się ceny Ethereum, co oznacza, że długotrwały spadek na rynkach aktywów cyfrowych może wywrzeć presję na finanse firmy, nawet gdy ta dąży do przyciągnięcia inwestorów instytucjonalnych do swojego nowatorskiego modelu zarządzania aktywami.
BitMine przestawiło się z wydobywania Bitcoinów na akumulację Ethereum zeszłego lata, gromadząc miliardy dolarów w ETH i napędzając wzrost zarówno monety, jak i jej akcji, dzięki głośnemu dołączeniu prominentnego inwestora Toma Lee jako prezesa. (Ujawnienie: Lee jest inwestorem w Dastan, spółce-matce niezależnego redakcyjnie Decrypt.)
Firma posiada obecnie ponad 8,6 miliarda dolarów w Ethereum, co czyni ją zdecydowanie największym graczem wśród podmiotów zarządzających aktywami opartymi na ETH. Jednakże, spadek Ethereum z rekordowego poziomu blisko 5000 dolarów w sierpniu ubiegłego roku do niedawnej ceny 1591 dolarów – spadek o ponad 67% – sprawił, że aktywa firmy są na ponad 10 miliardów dolarów "pod wodą", według danych z DropsTab.
Cena akcji BitMine również znacznie spadła, niedawno notowana na poziomie 16 dolarów – spadek o ponad 10,5% w ciągu dnia i o 41% od początku 2026 roku.
Uruchomienie akcji uprzywilejowanych BitMine jest ukłonem w stronę sukcesu Strategy z STRC, jej własną ofertą akcji uprzywilejowanych, która w tym roku zasiliła zakupy Bitcoinów o wartości miliardów dolarów.
Strategy, największa firma zarządzająca aktywami Bitcoin z ponad 51 miliardami dolarów w BTC, doświadczyła ostatnio własnych spadków, a jej zasoby wykazują straty papierowe w wysokości około 12 miliardów dolarów, a cena akcji spadła o 36% w samym ostatnim miesiącu do niedawnej ceny 118 dolarów.
