Akcje SpaceX pozostają pod presją po tym, jak krótkie pozycje wzrosły do 13% akcji w wolnym obrocie, a akcje straciły ponad 25% w ciągu ostatnich pięciu sesji giełdowych.
Według danych Ortex Technologies, na które powołuje się Reuters, pesymistyczne zakłady przeciwko SpaceX gwałtownie wzrosły w ostatnich dniach, zwiększając krótkie pozycje z 8% w poprzedniej sesji do 13% publicznego floatu firmy. Wzrost ten następuje, gdy SPCX notuje się około 30% poniżej swojego najwyższego poziomu po debiucie giełdowym, po gwałtownym rajdzie po wejściu na rynek.
Reuters poinformował, że współzałożyciel Ortex, Peter Hillerberg, określił tempo aktywności krótkiej sprzedaży jako niezwykłe dla firmy, która jest notowana publicznie zaledwie od kilku tygodni.
Hillerberg przypisał ten ruch rosnącej liczbie traderów, którzy pozycjonują się na dalsze spadki po niedawnym spadku akcji.
Presja sprzedażowa zbiegła się z realizacją zysków na nowo notowanych akcjach i szerszym odwrotem od ryzykownych aktywów. Uczestnicy rynku, którzy skorzystali na wczesnych zyskach SpaceX, obecnie ponownie oceniają wycenę firmy po szybkim wzroście akcji i późniejszym spadku.
Pomimo wzrostu pesymistycznego pozycjonowania, niektórzy obserwatorzy rynku wskazują na warunki, które mogłyby uczynić krótkie pozycje wrażliwymi, jeśli popyt na kupno powróci.
Obecne dane rynkowe pokazują, że około 83 miliony akcji SpaceX zostało sprzedanych krótko, podczas gdy średni dzienny wolumen obrotu wynosi blisko 270 milionów akcji. W tych warunkach gwałtowny wzrost mógłby zmusić sprzedających krótko do odkupienia akcji w celu zamknięcia pozycji, potencjalnie przyspieszając zyski poprzez short squeeze.
Jednocześnie, obawy dotyczące przyszłej podaży akcji dodały kolejną warstwę do debaty. Ekonomista Peter Schiff argumentował, że silne wyniki SpaceX pierwszego dnia były częściowo wspierane przez jego stosunkowo mały publiczny float. W ostatnich komentarzach Schiff ostrzegał, że liczba akcji w obrocie może znacząco wzrosnąć z czasem.
Według Schiffa, publiczny float może wzrosnąć z około 640 milionów akcji do 7,5 miliarda akcji do 8 grudnia, co oznacza prawie dwunastokrotny wzrost. Argumentował, że znaczny wzrost dostępnych akcji może stworzyć dodatkową presję sprzedażową, jeśli popyt nie nadąży.
Ostatnie analizy analityków podkreśliły podział między byczymi długoterminowymi oczekiwaniami a obawami dotyczącymi obecnych cen.
Jak wcześniej informowało crypto.news, Susquehanna rozpoczęła analizę SpaceX z neutralną rekomendacją i ceną docelową 170 USD. W nocie badawczej, dom maklerski stwierdził, że wycena firmy zależy od agresywnych założeń wzrostu i wysokich mnożników wyceny.
Choć Susquehanna oświadczyła, że wolałaby poczekać na bardziej atrakcyjny punkt wejścia, zanim zajmie bardziej konstruktywne stanowisko, firma zidentyfikowała również kilka czynników wspierających długoterminowe perspektywy spółki. Czynniki te obejmują dominującą pozycję SpaceX w wystrzeliwaniu rakiet, potencjał wzrostu Starlink, wczesne inwestycje w infrastrukturę sztucznej inteligencji oraz przywództwo CEO Elona Muska.
Nawet przy tych mocnych stronach, Susquehanna ostrzegła, że znaczna część oczekiwanego wzrostu może być już odzwierciedlona w obecnej wycenie.
W międzyczasie, SPCX spadł o kolejne 1% podczas ostatniej sesji do 154,54 USD, zwiększając swoją pięciodniową stratę do około 26%. Pomimo niedawnego spadku, firma nadal ma kapitalizację rynkową wynoszącą około 2,03 biliona USD.
Odrębnie, firma przyciągnęła uwagę inwestorów po ogłoszeniu planów pozyskania 20 miliardów USD poprzez emisję obligacji, co stanowi kolejny uważnie obserwowany katalizator, podczas gdy traderzy debatują, czy ostatnia wyprzedaż zaszła za daleko, czy też nie wystarczająco.
