Bitcoin (BTC) rozpoczął tydzień, utrzymując się w pobliżu dolnej granicy ostatniego zakresu, gdy inwestorzy analizowali ryzyko geopolityczne, ujemne przepływy z funduszy notowanych na giełdzie oraz dużą dawkę danych z USA, które, zdaniem analityków, mogą wpłynąć na krótkoterminowy kierunek.

Według strony cenowej The Block, BTC rozpoczął poniedziałek w okolicach 66 000 USD po krótkim spadku w kierunku 64 000 USD podczas niskich obrotów w weekend. Spadek ten przedłużył wzorzec słabości pod koniec tygodnia, po którym następowały niepewne odbicia.

Rynki znalazły jednak pewne oparcie w ciągu dnia po komentarzach prezydenta Donalda Trumpa na Truth Social, który powiedział, że USA prowadzą „poważne rozmowy” z tym, co określił jako nowy reżim irański.

Trump powiedział również, że porozumienie „prawdopodobnie” zostanie osiągnięte, jednocześnie ostrzegając przed eskalacją, jeśli Cieśnina Ormuz nie zostanie ponownie otwarta. Uwagi te nieznacznie poprawiły nastroje ryzyka, a bitcoin wzrósł o prawie 2% do poziomu około 68 000 USD, a ether (ETH) był notowany powyżej 2 050 USD po wzroście o blisko 4%, jak pokazuje strona cenowa The Block.

Expand Chart

Ryzyka się utrzymują

QCP Capital podało w poniedziałkowej nocie, że bitcoin nadal utrzymuje się w przedziale 65 000 USD do 70 000 USD pomimo utrzymującej się presji makroekonomicznej, z ruchem cenowym „spadającym w weekendy w miarę redukcji pozycji” przed stabilizacją na początku tygodnia.

Jednak firma ostrzegła, że impet wzrostowy może pozostać ograniczony po wyprzedaży w zeszłym tygodniu po wygaśnięciu opcji, szczególnie w obliczu nierozwiązanego konfliktu w Iranie i zbliżającego się terminu 6 kwietnia, związanego z amerykańskim wstrzymaniem ataków.

„Ten wzorzec utrzymywał się przez cały miesiąc” – napisało QCP, dodając, że nastroje pozostają kruche, nawet jeśli bitcoin od początku konfliktu przewyższał złoto i akcje.

Timothy Misir, szef badań w BRN, opisał obecną sytuację jako delikatnie zrównoważoną, a bitcoin „wkracza w nowy tydzień na ostrzu noża”, gdy zderzają się siły makroekonomiczne.

Tymczasem kapitał instytucjonalny wycofał się niedawno po raz pierwszy od czterech tygodni.

Fundusze ETF typu spot na bitcoina odnotowały odpływy netto w wysokości 296 milionów dolarów między 23 a 28 marca, co oznacza pierwszy negatywny tydzień po miesiącu stałych wpływów. Fundusze ETF na Ethereum odnotowały odpływy w wysokości 206,58 miliona dolarów w tym samym okresie.

Według Misira, ta zmiana ma znaczenie, ponieważ popyt na ETFy wspierał narrację o odbiciu. „Odwrócenie tej tendencji przenosi ciężar z powrotem na popyt spot i pokrywanie krótkich pozycji” – stwierdzili analitycy BRN.

W tle nadal dominują warunki makroekonomiczne. Ceny ropy pozostają wysokie, Cieśnina Ormuz pozostaje kluczowa dla wyceny ryzyka, a nadchodzące dane z USA — w tym JOLTS, sprzedaż detaliczna i piątkowy raport o zatrudnieniu — mogą zresetować oczekiwania co do stóp procentowych.

„Krótkoterminowa konfiguracja jest krucha” – dodał Misir. „Pozycjonowanie jest bardziej klarowne niż sentyment, ale przekonanie wciąż jest słabe”.

Ten ton powtarzał się również na biurkach handlowych. Analitycy z Laser Digital stwierdzili, że rynki nadal reagują na nagłówkowe wahania z Bliskiego Wschodu. W związku z tym, wzrosty prawdopodobnie osłabną w miarę stagnacji negocjacji i stłumienia apetytu na ryzyko.

Analitycy Laser Digital wskazali również na dodatkową presję ze strony ujemnych przepływów ETF i rosnących kosztów energii, ostrzegając, że wyższe ceny energii elektrycznej mogą zmusić górników do sprzedaży większej ilości bitcoinów, zwiększając podaż.

„O ile nie będzie jasnego obrazu rozwiązania… trudno będzie znaleźć jakikolwiek znaczący ruch” – napisało biurko.

Jednocześnie, niektóre podstawowe sygnały popytu utrzymały się. Martin Gaspar, starszy strateg rynku kryptowalut w FalconX, zauważył, że przepływy ETF typu spot na początku marca wyniosły około 1,5 miliarda dolarów, co sugeruje, że długoterminowy kapitał nadal wchodzi na rynek.

Dodał, że ostatnia stabilność cen w stosunku do akcji i metali może odzwierciedlać wyczerpanie sprzedających, z mniejszą liczbą zmuszonych sprzedawców po wcześniejszych spadkach.

Mimo to, szersza zmiana w pozycjonowaniu jest jasna, według wielu analityków.

Inwestorzy nie gonią za rosnącymi kryptowalutami. Wycofują się, obserwują sygnały makroekonomiczne i stawiają na zyski, ponieważ niepewność dotycząca inflacji, stóp procentowych i geopolityki utrzymuje się.