PiggyBank zamknął zabezpieczenie związane z LAB po tym, jak gwałtowne wahania cen i głęboko ujemne stopy finansowania sprawiły, że transakcja stała się zbyt kosztowna w utrzymaniu.
Protokół DeFi oferujący zyski poinformował, że ten ruch zmniejszy wartość aktywów netto kilku skarbców, w tym szacowany 15% spadek wartości dla jego produktu USDC.
Ujawnienie informacji wywołało nowe pytania o to, jak PiggyBank wykorzystywał kapitał deponentów i mierzył ryzyko. Śledczy on-chain ZachXBT stwierdził, że protokół stracił aktywa użytkowników, „hazardując na jawnych scamcoinach”, podczas gdy PiggyBank oświadczył, że działał, zanim pozycja przekroczyła jego limity ryzyka.
PiggyBank poinformował, że otworzył pozycję około miesiąc wcześniej z kwotą 100 000 USD, co stanowiło około 2% jego portfela w tamtym czasie. Strategia polegała na zakupie zablokowanych tokenów LAB ze zniżką za pośrednictwem biura pozagiełdowego i skracaniu (sprzedaży na krótko) kontraktów wieczystych LAB w celu zneutralizowania ryzyka cenowego.
Protokół stwierdził, że LAB następnie doświadczył „gwałtownej manipulacji”, niskiej płynności i głęboko ujemnych stóp finansowania. Te warunki zwiększyły koszt utrzymania krótkiej pozycji. PiggyBank oświadczył, że utrzymywanie zabezpieczenia stało się „ekonomicznie nieracjonalne”, więc zamknął krótką pozycję, aby ograniczyć dalsze straty.
PiggyBank wycenił swoją zablokowaną pozycję LAB na około 1,35 miliona dolarów, używając obecnych cen. Jednak protokół wykluczył tę pozycję z kalkulacji wartości aktywów netto, ponieważ tokeny nie mogą jeszcze zostać sprzedane. Pierwsze odblokowanie zaplanowano na 14 sierpnia.
W rezultacie PiggyBank spodziewa się, że jego sejf USDC wykaże szacowany 15% spadek wartości. SPYx może odnotować 12% spadek, podczas gdy JitoSOL może spaść o 9%. Te liczby odzwierciedlają traktowanie księgowe ogłoszone przez protokół i mogą ulec zmianie, gdy zablokowane tokeny LAB zaczną być odblokowywane.
ZachXBT skrytykował transakcję i zakwestionował, dlaczego środki użytkowników zyskały ekspozycję na LAB. Jego odpowiedź nastąpiła po wcześniejszych zarzutach dotyczących własności tokena i aktywności handlowej. Jak wcześniej donosiło crypto.news, w maju zarzucił, że osoby powiązane z LAB kontrolowały ponad 95% podaży i ukryły kluczowe szczegóły dystrybucji.
Te twierdzenia pozostają zarzutami, a dostępne oświadczenie PiggyBank nie odniosło się do dystrybucji tokenów LAB. Skupiło się na zabezpieczeniu, kosztach finansowania i decyzji o wykluczeniu zablokowanych tokenów z NAV. PiggyBank nie ogłosił również rekompensaty ani nie wyjaśnił, czy użytkownicy mogą wypłacić środki po skorygowanych wartościach.
PiggyBank poinformował, że opublikuje szczegółowy raport z kolejnymi krokami. Zespół nie opublikował jeszcze tego raportu publicznie. Nadchodząca aktualizacja może zawierać zapisy transakcji, progi ryzyka, obliczenia strat i plany dotyczące sierpniowego odblokowania.
Do tego czasu użytkownicy mają ograniczone informacje na temat ostatecznej wartości odzyskania pozycji LAB. Zablokowane tokeny mogą odzyskać wartość przed odblokowaniem, ale mogą również handlować po niższych cenach. Następny raport PiggyBank określi, jak protokół będzie rejestrował przyszłe zmiany i zarządzał dotkniętymi skarbcami w ramach swoich trzech produktów.
