Morning Minute to codzienny newsletter pisany przez Tylera Warnera. Wyrażone analizy i opinie są jego własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają te z Decrypt. Sprawdź także nasz nowy codzienny program informacyjny obejmujący wszystkie najważniejsze historie w 5 minut, dostępny na Apple Pod lub Spotify.
GM!
Dzisiejsze najważniejsze wiadomości:
🏦 Kraken Celuje w 15% Udziałów w Aave przy Wycenie 385 Milionów Dolarów
Kraken prowadzi rozmowy w sprawie zakupu 15% udziałów w Aave przy wycenie 385 milionów dolarów.
Kraken zainwestowałby 35 000 ETH (ok. 55 mln USD) w zamian za 250 000 tokenów AAVE (20 mln USD) i 15% udziałów kapitałowych w Aave Group, firmie stojącej za protokołem, co stanowi pakiet o wartości około 71 milionów dolarów.
Ten ruch następuje w momencie, gdy Aave odbudowuje się po kwietniowym exploicie KelpDAO, który wywołał miliardy dolarów wypłat depozytów, mimo że własne inteligentne kontrakty Aave nigdy nie zostały skompromitowane. Dla Payward, spółki macierzystej Krakena, jest to dążenie do dywersyfikacji przed potencjalnym IPO.
Transakcja ma miejsce w tym samym tygodniu, w którym Standard Chartered otwarcie wyraził bycze nastawienie do tokena AAVE. Geoff Kendrick rozpoczął pokrycie AAVE z ceną docelową sugerującą prawie 50-krotny wzrost do końca dekady, co oznaczałoby około 4000 USD w porównaniu do dzisiejszych około 81 USD, oparte na tezie banku, że tokenizacja i kredyt on-chain napędzają ogromny wzrost w pożyczkach DeFi. Tak więc w ciągu jednego tygodnia mamy duży bank stawiający na token i dużą giełdę kupującą udziały w firmie.
Teraz pojawia się problem, przynajmniej dla posiadaczy tokenów lub potencjalnych nabywców tokenów. Transakcja Krakena wycenia firmę Aave na 385 milionów dolarów, ale token AAVE jest wyceniany na około 1,24 miliarda USD kapitalizacji rynkowej. To ponad trzykrotnie więcej niż wycena kapitałowa. W tradycyjnych finansach wartość tkwi w firmie, ponieważ to ona posiada biznes i przepływy pieniężne. Ale oczywiście kryptowaluty są wyjątkiem, a rozszyfrowywanie wartości tokena w porównaniu do wartości firmy było kluczowym tematem tego minionego cyklu.
W przypadku Aave, większość ekonomii protokołu przepływa do tokena, poprzez skarbnicę DAO i program wykupu, który wykorzystuje przychody protokołu do zakupu AAVE, podczas gdy firma w dużej mierze tworzy i obsługuje oprogramowanie. Rynek skutecznie mówi więc, że token przechwytuje większość wartości Aave, lub że token jest po prostu wyceniony wyżej niż leżący u jego podstaw biznes. Kraken nie opowiedział się po żadnej stronie, biorąc zarówno tokeny, jak i udziały kapitałowe w tej samej transakcji. Ale dla kogoś obserwującego z boku, trudno jest kupić token notowany po cenie ponad 3 razy wyższej niż wartość firmy, która za nim stoi.
Wkrótce zobaczymy, czy rynek skoryguje tę rozbieżność w wycenie, czy też będzie z nią komfortowy…
🤖 BlackBerry Notuje 20% Wzrost, Przekształcając Się w Gracza na Rynku Oprogramowania Fizycznej AI
Akcje BlackBerry skoczyły w czwartek o prawie 20% po przekroczeniu oczekiwań co do zysków i podniesieniu prognoz, ponieważ dawny producent telefonów wszedł w rolę w rozwoju fizycznej AI i robotyki. Przychody w pierwszym kwartale wyniosły 152,9 miliona dolarów, co oznacza wzrost o 26% rok do roku i znacznie powyżej oczekiwanych około 138 milionów dolarów, z adjusted EBITDA wzrosłą o 144%, a firma odnotowała swój pierwszy pozytywny przepływ pieniężny w pierwszym kwartale fiskalnym od dziewięciu lat.
Motorem napędowym jest QNX, wbudowany system operacyjny BlackBerry, którego przychody wzrosły o 26% do 72,3 miliona dolarów. QNX to deterministyczny, certyfikowany pod względem bezpieczeństwa system operacyjny czasu rzeczywistego, działający już w ponad 275 milionach pojazdów. Te same cechy, które czynią go niezawodnym w samochodach, sprawiają, że jest cenny dla robotów i maszyn autonomicznych, gdzie awaria oprogramowania ma fizyczne konsekwencje. Producenci chipów, tacy jak Nvidia i AMD, już używają go w inteligentnych samochodach i robotach, a BlackBerry pozycjonuje go jako podstawową infrastrukturę dla pojazdów definiowanych programowo, robotyki i automatyki przemysłowej.
Nowa koncepcja polega na tym, że BlackBerry po cichu stało się 'pick-and-shovel play' w dziedzinie fizycznej AI. Roboty i systemy autonomiczne potrzebują systemu operacyjnego, który nigdy nie zawodzi, i to jest właśnie miejsce, w którym BlackBerry wpasowuje się ze swoim QNX. Badanie zlecone przez QNX wykazało, że 89% twórców robotyki uważa fizyczną AI za kluczową dla ich strategii, a ruch akcji sugeruje, że Wall Street zaczyna traktować BlackBerry jako gracza AI i robotyki…
Skarbiec Korporacyjny i ETFy
Monitor Monet Memowych
