Morning Minute to codzienny newsletter pisany przez Tylera Warnera. Analizy i opinie wyrażone w nim są jego własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Decrypt. Zapraszamy do zapoznania się z naszym nowym codziennym programem informacyjnym obejmującym wszystkie najważniejsze wiadomości w 5 minut lub krócej, dostępnym na Apple Pod lub Spotify.

GM!

Dzisiejsze najważniejsze wiadomości:

• Główne kryptowaluty spadają o 1-3%, gdy nadzieje na zawieszenie broni maleją, a ropa drożeje; BTC po 71 100 USD
• Morgan Stanley BTC ETF odnotował 31 mln USD wolumenu w pierwszym dniu, co stanowi 2,5 mld USD dla ETF-ów ogółem
• Biały Dom publikuje raport, w którym stwierdza, że oprocentowanie stablecoinów nie wpłynie na sektor bankowy
• NY Times donosi, że Satoshi to Adam Back, choć Back zaprzecza
• STRC odnotowuje największy wolumen od tygodni, wystarczający do zakupu 1960 BTC

🌎 Iran chce, by Bitcoin przepuszczał tankowce przez cieśninę

Według Financial Times, Iran pobiera od tankowców opłatę w wysokości 1 dolara za baryłkę za tranzyt przez Cieśninę Ormuz podczas dwutygodniowego okna, żądając płatności w kryptowalutach (konkretnie w Bitcoinie).

Tankowce muszą wysłać e-mail do władz irańskich z danymi dotyczącymi ładunku, zanim podejmą próbę przepłynięcia. Teheran następnie obliczy opłatę i poinstruuje statki, jak ją uregulować, przy czym Bitcoin jest wyraźnie wymieniony jako akceptowana metoda płatności. W pełni załadowany supertankowiec może zostać obciążony rachunkiem zbliżającym się do 2 milionów dolarów.

To trudna sprawa do interpretacji. Z jednej strony, to niezwykle optymistyczne, że państwo narodowe byłoby skłonne zaakceptować Bitcoin jako płatność za tranzyt ropy. W rzeczywistości mogłoby to zostać uznane za cios dla amerykańskiego petrodolara. Ale z drugiej strony – to Iran. I to jest opłata drogowa. Więc nie najlepszy przypadek użycia i pochodzący od najbardziej objętej sankcjami grupy na Ziemi.

Co najmniej jest to ciekawy precedens, jeśli kiedykolwiek dojdzie do skutku.

Kluczowe szczegóły:

• Iran żąda płatności w kryptowalutach od tankowców poszukujących przejścia przez Ormuz podczas dwutygodniowego zawieszenia broni
• Jak to działa: Opłata ustalona jest na 1 dolara za baryłkę, a Bitcoin jest wymieniany jako akceptowana metoda płatności; w pełni załadowany supertankowiec może ponieść opłaty zbliżające się do 2 milionów dolarów
• Kąt Bitcoina: Akceptacja BTC przez Iran bezpośrednio dla jednego z najważniejszych strategicznie szlaków żeglugowych na świecie to rodzaj realnego zastosowania, na które teza o Bitcoinie jako neutralnej warstwie rozliczeniowej czekała latami; podkreśla to również, dlaczego państwa objęte sankcjami wolą go od USDT lub USDC (oba mają tylne furtki do zamrażania środków)

🏦 MSBT Morgan Stanley przyczynia się do ogromnego dnia dla ETF-ów BTC

Bitcoinowy ETF Morgan Stanley odnotował 33,9 miliona dolarów wolumenu w pierwszym dniu handlu, co stanowiło godny szacunku debiut dla funduszu, który wszedł na rynek w czasie rajdu spowodowanego zawieszeniem broni, bez żadnego przygotowania. MSBT zaczął działać na NYSE Arca we wtorek z opłatą w wysokości 0,14%, co nadal jest najniższą stawką wśród wszystkich spotowych ETF-ów Bitcoinowych na rynku.

To pomogło zwiększyć całkowity wolumen spotowych ETF-ów Bitcoinowych do 2,4 miliarda dolarów w środę. IBIT BlackRocka wygenerował 1,93 miliarda dolarów samodzielnie, a FBTC Fidelity dodał 212 milionów dolarów. Jednak nawet przy tym napływie wolumenu, dzień zakończył się 125 milionami dolarów odpływów netto (czyli tego dnia przeważali sprzedawcy).

Kluczowe szczegóły:

• MSBT Morgan Stanley zaczął być notowany na NYSE Arca z wolumenem 33,9 mln USD w pierwszym dniu; fundusz pobiera opłatę 0,14%, najniższą na rynku Bitcoin ETF, zrezygnowano z niej dla pierwszych 5 mld USD zainwestowanych środków na sześć miesięcy
• Całkowity wolumen spotowych Bitcoin ETF osiągnął dziś 2,4 mld USD: BlackRock IBIT 1,93 mld USD; Fidelity FBTC 212 mln USD; Grayscale 121 mln USD; Bitwise 66 mln USD; ARK 60 mln USD; Morgan Stanley 33,9 mln USD; VanEck 19,7 mln USD; Invesco 7,2 mln USD
• Całkowite odpływy z ETF wyniosły 125 mln USD

⚖️ Biały Dom właśnie poparł kryptowaluty w sprawie oprocentowania stablecoinów

Rada Doradców Ekonomicznych Białego Domu opublikowała w środę 21-stronicowy raport, w którym stwierdzono, że zakaz oprocentowania stablecoinów zwiększyłby kredytowanie bankowe o zaledwie 2,1 miliarda dolarów – błąd zaokrąglenia wynoszący 0,02% całkowitego kredytowania w USA. Koszt społeczny netto takiego zakazu: 800 milionów dolarów.

To jest główny argument lobby bankowego, poddany formalnemu modelowi ekonomicznemu przez własnych ekonomistów prezydenta, i nie przetrwał. Raport idzie dalej: osiągnięcie nawet 531 miliardów dolarów dodatkowego kredytowania z tytułu zakazu oprocentowania wymaga jednoczesnego przyjęcia 3 nieprawdopodobnych założeń:

• rynek stablecoinów rośnie sześciokrotnie w stosunku do obecnego rozmiaru,
• wszystkie rezerwy przechodzą na gotówkę niepodlegającą pożyczkom, oraz
• Fed porzuca swoje obecne ramy.

Biały Dom nazwał ten scenariusz „nieprawdopodobnym”.

Moment ma ogromne znaczenie. Ustawa Clarity utknęła w Senacie głównie z powodu tego właśnie sporu – banki chciały zakazu oprocentowania stablecoinów, Coinbase i przemysł kryptowalutowy odmawiały tego zaakceptowania. Biały Dom właśnie opublikował badanie, w którym stwierdza, że argument banków nie ma matematycznego uzasadnienia.

To znaczący krok w kierunku doprowadzenia ustawy do końca.

Kluczowe szczegóły:

• Rada Doradców Ekonomicznych Białego Domu opublikowała w środę raport, stwierdzający, że zakaz oprocentowania stablecoinów zwiększyłby kredytowanie bankowe o zaledwie 2,1 mld USD (0,02% całkowitych kredytów) z kosztem społecznym netto wynoszącym 800 mln USD rocznie
• W szczególności banki lokalne: banki najczęściej wymieniane jako zagrożone odpływem depozytów ze stablecoinów odnotowałyby tylko 500 mln USD dodatkowego kredytowania z tytułu zakazu oprocentowania; 76% wszelkich zysków trafiłoby do dużych banków
• Najgorszy scenariusz: nawet przyjmując każde skrajne założenie, dodatkowe kredytowanie osiąga maksymalnie 531 mld USD – i wymaga sześciokrotnego wzrostu rynku stablecoinów, podczas gdy Fed porzuca swoje obecne ramy; Biały Dom nazwał te warunki „nieprawdopodobnymi”

🔍 NYT twierdzi, że Adam Back to Satoshi. On zaprzecza.

The New York Times opublikował dzisiaj 18-miesięczne śledztwo, wskazując Adama Backa jako najbardziej prawdopodobnego kandydata na Satoshiego Nakamoto.

Reporterem jest John Carreyrou, który ujawnił skandal Theranos (więc ma za sobą pewne osiągnięcia).

Jego teza opiera się na trzech filarach:

• analizie stylometrycznej tysięcy postów na listach mailingowych, która wskazuje Backa jako najbardziej zbliżonego stylistycznie do Satoshiego;
• obserwacji, że Back w dużej mierze zamilkł na forach kryptograficznych dokładnie w okresie aktywności Satoshiego, po czym ponownie pojawił się sześć tygodni po zniknięciu Satoshiego w 2011 roku; oraz
• tym, co Times opisuje jako podejrzaną mowę ciała w sfilmowanym wywiadzie, gdy temat został poruszony.

Back zaprzeczył temu przed opublikowaniem artykułu, zaprzeczył w artykule i zaprzeczył ponownie na X w momencie jego publikacji. „Nie jestem Satoshim” – napisał, nazywając dowody „kombinacją zbiegów okoliczności i podobnych zwrotów od osób o podobnym doświadczeniu i zainteresowaniach”.

Jest tylko jeden sposób na udowodnienie tożsamości Satoshiego: podpisanie wiadomości kluczami prywatnymi powiązanymi z portfelem genesis. To się nie wydarzyło. I prawdopodobnie nigdy się nie wydarzy…

Kluczowe szczegóły:

• The New York Times wskazał Adama Backa jako najbardziej prawdopodobnego kandydata na Satoshiego Nakamoto, bazując na 18-miesięcznym śledztwie reportera Johna Carreyrou
• Teza: Przypadek Carreyrou opiera się na analizie stylometrycznej, która wykazała 67 wspólnych błędów w pisowni z myślnikami między tekstami Backa i Satoshiego, na lukach w jego aktywności na forum odpowiadających aktywnemu okresowi Satoshiego oraz na nakładających się pomysłach technicznych
• Zaprzeczenie Backa: opublikowane na X natychmiast po publikacji: „nie jestem satoshim”; przypisał postrzegane powiązania swojej płodnej wczesnej twórczości na temat ecash i kryptografii, tworząc efekt „potwierdzenia stronniczości”; powiedział, że nie wie, kim jest Satoshi i uważa, że tajemnica jest dobra dla Bitcoina

📈 „Bitcoin AfterDark” już tu jest

ETF Nicholas Bitcoin and Treasuries „AfterDark” zadebiutował w środę na NYSE. Jest to fundusz, który w regularnych godzinach handlu utrzymuje amerykańskie obligacje skarbowe, a około 16:30 czasu wschodniego przełącza się na ekspozycję na Bitcoin, korzystając z sesji nocnej przed wyjściem każdego ranka.

Teza stojąca za funduszem jest prosta: badania wykazały, że większość historycznych zysków Bitcoina przypada na godziny poza handlem w USA, napędzane sesjami azjatyckimi i europejskimi.

Posty Trumpa na Truth Social, nagłówki z Iranu i rozwój wydarzeń geopolitycznych w szczególności mają tendencję do pojawiania się, gdy rynki amerykańskie są zamknięte.

A timing nie mógł być bardziej trafny. Kilka godzin po uruchomieniu, Trump opublikował swoje ogłoszenie o zawieszeniu broni o 18:32 czasu wschodniego. Bitcoin wzrósł z poziomu poniżej 68 000 USD do 72 700 USD w ruchu po godzinach, który standardowy inwestor ETF całkowicie by przegapił.

AfterDark ETF został stworzony właśnie do tego.

Kluczowe szczegóły:

• • Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF rozpoczął handel na NYSE w środę, utrzymując obligacje skarbowe w ciągu dnia i przechodząc na futures, opcje oraz inne ETF-y na Bitcoin około 16:30 czasu ET podczas każdej sesji; oferowany przez emitenta XFunds we współpracy z Tidal Investments
  • Timing: uruchomiony godziny przed ogłoszeniem zawieszenia broni przez Iran, co spowodowało wzrost Bitcoina z poziomu poniżej 68 000 USD do 72 700 USD w ruchu nocnym, do którego standardowi posiadacze ETF nie mieli dostępu
  • Teza: badania pokazują, że większość zysków Bitcoina przypada na godziny poza handlem w USA; w szczególności ruchy napędzane czynnikami geopolitycznymi mają miejsce po zamknięciu; fundusz został zaprojektowany, aby wykorzystać ten wzorzec

🌎 Makro Kryptowaluty i Rynki

• Główne kryptowaluty są na minusie, ponieważ nadzieje na zawieszenie broni są kwestionowane, a ropa odbija; BTC -1% przy 71,2 tys. USD; ETH -3% przy 2180 USD; SOL -3% przy 82 USD; HYPE -1% przy 39 USD
• RAIN (+6%), JST (+2%) i CC (+2%) przewodziły wśród największych wzrostów
• Ropa +5% przy 99 USD; Złoto -0,2% przy 4764 USD
• Departament Skarbu USA zaproponował zasady wymagające od emitentów stablecoinów utrzymania programów zgodności z AML i sankcjami zgodnie z ustawą GENIUS, co oznacza, że emitenci muszą być w stanie blokować, zamrażać lub odrzucać transakcje naruszające prawo
• Chainalysis prognozuje, że stablecoiny mogą osiągnąć 1,5 biliona dolarów rocznego wolumenu obrotu do 2035 roku, potencjalnie przekraczając łączny wolumen Visa i Mastercard
• Standard Chartered rozważa połączenie swojego biznesu przechowywania kryptowalut Zodia Custody z szerszym działem aktywów cyfrowych
• JPMorgan odnotował gwałtowny spadek napływów kapitału kryptograficznego w I kwartale 2026 roku, powołując się na zmienność rynku i zewnętrzne presje, w tym wojnę w Iranie i jastrzębią politykę Fed

Skarby korporacyjne i ETF-y

• Bitcoinowe ETF-y odnotowały w środę 124 mln USD odpływów netto; ETF-y ETH miały 19 mln USD odpływów netto
• STRC odnotował wczoraj wystarczający wolumen, aby zgromadzić kapitał na 1960 BTC pod presją kupujących
• Canary złożyło S-1 dla ETF PEPE (PEPE +x%)

Śledzenie Meme Coinów

• Liderzy meme coinów byli na minusie, oddając większość ostatnich zysków; DOGE -3%, SHIB -3%, PEPE -5%, TRUMP -2%, PENGU -5%, SPX -4%, FARTCOIN -13%
• AOW (50x), spike (+92%), LOL (+22%) i Griffain (+24%) przewodziły wśród znaczących ruchów onchain

💰 Token, Airdrop i Tracker Protokółów

• Polygon Labs planuje pozyskać do 100 milionów dolarów na uruchomienie biznesu płatności stablecoinami
• Lightning Lab stworzyło swój pierwszy działający prototyp portfela ratunkowego, mający na celu pomoc użytkownikom w migracji środków, gdyby Bitcoin kiedykolwiek wyłączył wrażliwe ścieżki wydawania kluczy w ramach post-kwantowej aktualizacji
• CFTC i DOJ złożyły wniosek o zablokowanie Arizonie stosowania stanowych przepisów dotyczących hazardu wobec Kalshi, argumentując, że kontrakty na wydarzenia sportowe i wyborcze są instrumentami pochodnymi finansowymi (swapami) zgodnie z Ustawą o Giełdzie Towarów i podlegają wyłącznej jurysdykcji federalnej

🚚 Co dzieje się w NFT?

• Liderzy NFT byli ponownie w większości stabilni; Punks -2% przy 28,25 ETH, Pudgy na równi przy 4,25 ETH, BAYC na równi przy 6,39 ETH; Hypurr’s -3% przy 390 HYPE
• Templars (+21%) i INX (+8%) przewodziły wśród znaczących ruchów
• Yuga Labs rozstrzygnęła swój pozew o naruszenie praw autorskich przeciwko Ryderowi Rippsowi i Jeremy'emu Cahenowi w sprawie kolekcji NFT RR/BAYC, kończąc wieloletni spór o naruszenie znaku towarowego