Morning Minute to codzienny biuletyn pisany przez Tylera Warnera. Analizy i opinie wyrażone są jego własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają te z Decrypt. Sprawdź także nasz nowy codzienny program informacyjny, obejmujący wszystkie najważniejsze historie w 5 minut, dostępny do pobrania na Apple Pod lub Spotify.
Dzień dobry!
Dzisiejsze najważniejsze wiadomości:
💡Człowiek, który zbudował NYSE, nazywa Hyperliquid „Większym niż Nasdaq”
Jeff Sprecher, założyciel Intercontinental Exchange i architekt nowoczesnej giełdy NYSE, zasiadł w tym tygodniu na 42. dorocznej konferencji Strategic Decisions w Bernstein i powiedział coś, co świat tradycyjnych finansów będzie miał trudności z zignorowaniem: Hyperliquid jest większy niż Nasdaq pod względem wolumenu, został zbudowany przez 11 osób i nie można go lekceważyć.
„Patrzysz na to i myślisz sobie, wow, to coś niesamowitego.” O zespole: „Ludzie, którzy zbudowali tę giełdę, są niezwykle inteligentni... Chylę czoła przed tymi facetami za to, co zrobili.” O tym, czy dotychczasowi gracze mogą to zignorować: „Nie sądzę, żeby można było to zignorować.”
Hyperliquid przyciągnął wczesnych użytkowników, traderów, którzy zazwyczaj handlowaliby na tradycyjnych rynkach ICE i Nasdaq, na platformę blockchain. Dynamika rynku ropy w weekend najlepiej ilustruje stawkę. Sprecher zauważył, że Hyperliquid handluje wieczystymi kontraktami terminowymi na ropę naftową w weekendy, gdy rynki ICE są zamknięte, a akurat tak się składa, że najważniejsze wydarzenia wpływające na ceny w konflikcie irańskim miały miejsce w weekendy.
O klientach instytucjonalnych: „Podczas gdy większość naszych klientów instytucjonalnych nie handluje na blockchainie... wszyscy to obserwują i obserwują odkrywanie cen. Czy przyznają się do tego, czy nie, jest to częścią Zeitgeistu.” O notowaniu SpaceX jako potencjalnym przełomie: „Myślę, że organy regulacyjne i uczestnicy rynku powiedzą, że było to albo nieistotne, albo bardzo istotne.” Co dalej: „Będziemy musieli przyzwyczaić się do wzajemnego oddziaływania handlu detalicznego i profesjonalnego 24/7, 365 dni w roku.”
Pochwała z najwyższego szczebla TradFi. Rynki również to polubiły, a HYPE odbił o 10% w ciągu nocy do 62,50 USD
📉 JPMorgan twierdzi, że "debasement trade" się odwraca
Analitycy JPMorgan opublikowali w czwartek notatkę badawczą, w której twierdzą, że „debasement trade” traci impet. Dla tych, którzy nie są zaznajomieni, koncepcja "debasement trade" polegała na kupowaniu Bitcoina i złota jako zabezpieczeń przed inflacją, niestabilnością geopolityczną i osłabieniem waluty.
Obecnie obserwujemy jednoczesne odpływy z ETF-ów Bitcoina i złota w ciągu ostatnich dwóch tygodni, a także osłabienie pozycji instytucjonalnych w kontraktach terminowych CME na oba aktywa. JPMorgan stwierdził, że ostatnie wycofanie może odzwierciedlać rosnące oczekiwania, że napięcia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem mogą zelżeć, sugerując, że inwestorzy mogą pozycjonować się przed możliwym porozumieniem dyplomatycznym.
Skutecznie, mówią, że napięcia geopolityczne ustępują, a zatem potrzeba zabezpieczenia jest mniejsza. Problem z tym, przynajmniej z punktu widzenia posiadaczy Bitcoina, polega na tym, że Bitcoin nie sprawdził się zbyt dobrze jako zabezpieczenie przed dewaluacją nawet podczas konfliktu irańskiego. Akcje radziły sobie znacznie lepiej, podobnie jak złoto.
Prawdziwy test tezy o dewaluacji rozegra się w nadchodzących latach, gdy inflacja nadal będzie wpływać na gospodarkę USA i globalną – to główny motor tej tezy, znacznie bardziej niż zabezpieczenie geopolityczne. Inflacja nigdzie się nie wybiera. Zobaczymy, czy BTC to zrobi…
🤯 Standard Chartered nazywa ETH Amazonem w 2001 roku, wyznacza cel 40 000 USD
Analityk Standard Chartered Geoffrey Kendrick opublikował notatkę, w której argumentuje, że obecna cena Ethereum nie odzwierciedla poprawiających się wskaźników sieci, i porównuje obecną sytuację ETH bezpośrednio do Amazona po pęknięciu bańki dot-comów.
Bezos słynnie powiedział w tamtym okresie: „Akcja to nie firma. A firma to nie akcja.” Kurs akcji Amazona, skorygowany o podziały, wzrósł około 1000-krotnie od swoich dołków po bańce dot-comów. Argument Kendricka jest taki, że to samo rozłączenie istnieje obecnie dla ETH.
Standard Chartered podtrzymał swoją docelową cenę na koniec roku na poziomie 4 000 USD dla Ethereum i 40 000 USD do końca dekady. Fundamentalny scenariusz wzrostowy, jaki przedstawił, to dominacja DeFi i stablecoinów: 54% wszystkich stablecoinów znajduje się obecnie na Ethereum, a stablecoiny stanowią około jednej trzeciej wszystkich transakcji Ethereum w 2026 roku (do dziś), a także 60% całkowitej TVL w sieci. Bank prognozuje, że kapitalizacja rynkowa stablecoinów wzrośnie 7-krotnie do 2 bilionów USD do 2028 roku, a RWAs 50-krotnie do 2 bilionów USD do 2028 roku. Ethereum byłoby głównym beneficjentem tej tezy, w związku z czym oczekuje się, że ten wzrost napędzi wolumen transakcji Ethereum i TVL do nowych szczytów, wspierając wyższe ceny ETH.
Tymczasem gracze Polymarket dają tylko 15% szans na to, że ETH osiągnie 4 000 USD w 2026 roku. Więc na stole jest 6x zysku, jeśli uważasz, że Standard Chartered ma rację…
💰 Anthropic zbiera 65 miliardów dolarów przy wycenie 965 miliardów dolarów
Anthropic zebrał 65 miliardów dolarów w rundzie finansowania Serii H przy wycenie post-money 965 miliardów dolarów, stając się po raz pierwszy najcenniejszą firmą AI w Dolinie Krzemowej. Rundę prowadziły Altimeter Capital, Dragoneer, Greenoaks i Sequoia Capital, z których każdy zainwestował ponad 2 miliardy dolarów.
Dzięki ostatniej rundzie, Anthropic ponad dwukrotnie zwiększył swoją wycenę od lutego, skacząc z 380 miliardów dolarów do 965 miliardów dolarów.
Przychody Anthropic gwałtownie wzrosły dzięki popularnemu asystentowi kodowania AI, Claude Code. Zannualizowane przychody przekroczyły 47 miliardów dolarów, w porównaniu do 30 miliardów dolarów na początku tego roku i 10 miliardów dolarów rocznych przychodów w zeszłym roku. Firma podkreśliła również strategiczne relacje infrastrukturalne z Micronem, Samsungiem i SK Hynix, a ostatnio rozszerzyła swoje zasoby obliczeniowe dzięki umowom z Amazonem, Google, Broadcomem i SpaceX. Anthropic jednocześnie wydał dziś Claude Opus 4.8.
Może to być ostatnia prywatna runda finansowania dla startupu AI przed debiutem na rynkach publicznych. Teraz trwa wyścig, który z gigantów AI, Anthropic czy OpenAI, zadebiutuje na giełdzie pierwszy. Przygotujcie swoją płynność już teraz…
Skarbce Korporacyjne i ETF-y
Tracker Meme Coinów
