Morning Minute to codzienny biuletyn pisany przez Tylera Warnera. Analizy i opinie są jego własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają stanowisko Decrypt. Zapraszamy również do zapoznania się z naszym nowym codziennym programem informacyjnym obejmującym wszystkie najważniejsze wiadomości w 5 minut, dostępnym do pobrania na Apple Pod lub Spotify.
GM!
Dzisiejsze najważniejsze wiadomości:
🚀 HYPE osiąga rekordowy poziom, gdy wolumen SpaceX wlewa się do Hyperliquid
Token HYPE na platformie Hyperliquid osiągnął nową, rekordową wartość 76,50 USD w ciągu nocy, wzrastając o 12% w ciągu dnia.
Wydaje się, że głównym motorem jest SpaceX. Przy zamkniętym Nasdaq, odkrywanie cen po godzinach rynkowych dla największej tegorocznej oferty publicznej odbywało się na kontrakcie wieczystym 24/7 SPCX na Hyperliquid, który odnotował około 1,1 miliarda dolarów wolumenu i wzrósł o około 23% do około 209 dolarów (osiągając wczorajszego wieczoru nawet 230 dolarów). Dzięki temu tokenizowany kontrakt SpaceX stał się trzecim co do wielkości rynkiem na całej platformie, ustępując jedynie Bitcoinowi i Etherowi, i wyprzedzając Solanę, a nawet własny księgę zleceń HYPE.
Popyt na HYPE nie ogranicza się tylko do łańcucha. Fundusze ETF HYPE odnotowały obroty na poziomie około 17 milionów dolarów, co stanowi ich drugi największy dzień w historii, co jest oznaką, że również TradFi dąży do ekspozycji. Ponieważ kontrakty wieczyste na aktywa przed IPO i aktywa rzeczywiste przyciągają aktywność do łańcucha, Hyperliquid jest miejscem, które to gromadzi, a HYPE jest najczystszą drogą do posiadania tego przepływu. A rynek zdaje sobie z tego sprawę i rewaloryzuje HYPE w czasie rzeczywistym…
₿ Strategia kupuje więcej Bitcoina i wzmacnia swoje rezerwy gotówkowe
Strategia kupiła kolejne 1587 BTC za około 100 milionów dolarów w zeszłym tygodniu, po średniej cenie 63 024 dolarów. Jednocześnie zwiększyła swoją rezerwę USD o 100 milionów dolarów do 1,1 miliarda dolarów, co stanowi drugi z rzędu tydzień odbudowy tej poduszki gotówkowej. Oba ruchy zostały sfinansowane poprzez sprzedaż około 209 milionów dolarów akcji MSTR w ramach programu sprzedaży rynkowej.
Jest to drugi tydzień znaczącej zmiany w realizacji. Rezerwa to fundusze, które Saylor odłożył na pokrycie dywidend z akcji uprzywilejowanych Strategii oraz odsetek od jej zadłużenia (~1,7 mld USD do spłaty w ciągu najbliższych 12 miesięcy), a odbudowuje ją po tym, jak firma niespodziewanie wykorzystała 900 mln USD na spłatę długu konwersyjnego z 2029 roku w zeszłym miesiącu. JPMorgan zaznaczył, że rezerwa pokrywała dywidendy tylko na około sześć miesięcy i stwierdził, że Strategia musi ją przywrócić, aby uspokoić inwestorów. Saylor robi więc teraz dwie rzeczy jednocześnie: gromadzi Bitcoiny i gromadzi dolary, a robi to, sprzedając akcje MSTR w ramach swojego programu ATM. Akcjonariusze MSTR wydają się nie mieć nic przeciwko, a akcje wzrosły o 6% w poniedziałek.
Patrząc szerzej, stary plan Saylora był prosty — pozyskać kapitał i kupić Bitcoina. Nowy jest bardziej defensywny, polega na balansowaniu między kupowaniem Bitcoina a zwiększaniem zapasów gotówki, aby zarządzać stale rosnącymi płatnościami zadłużenia. Dobra wiadomość jest taka, że nadal bardzo dobrze radzi sobie z pozyskiwaniem kapitału. Zła wiadomość — dług prawdopodobnie będzie tylko wzrastał w czasie, a on będzie sprzedawał więcej STRC (swojej nowej dźwigni do kupowania większej ilości BTC). Będzie to delikatna równowaga w przewidywalnej przyszłości. Ale trzeba przyznać Saylorowi, że do tej pory dobrze zarządza tą równowagą, a te ostatnie podwyżki gotówki powinny uspokoić niedawne obawy rynku dotyczące jego ostatnich działań (sprzedaż BTC, spłata długu z 2029 roku). Być może ta ostatnia fala "fud" Saylora ponownie wyznaczy dno…
🤖 Hyperliquid traci rynki Anthropic i OpenAI, gdy Ventuals się zamyka
Ventuals, jeden z zespołów, które tworzyły kontrakty wieczyste na aktywa rzeczywiste na Hyperliquid, zamyka swoje rynki i łączy się z innym projektem w ekosystemie.
To kończy działalność kontraktów wieczystych OpenAI i Anthropic, które pozwalały traderom stawiać na wyceny dwóch największych prywatnych firm AI. Kontrakty zostały wstrzymane i rozliczone na Hyperliquid.
Teraz Ventuals konsoliduje się z innym zespołem i nie poddaje się, więc być może jest tu przyszłość. Albo może TradeXYZ (lider udziału w rynku kontraktów wieczystych RWA na Hyperliquid) ponownie uruchomi te rynki. Jeśli nie, może to być prawdziwe uderzenie w ofertę przed-IPO Hyperliquid.
Ale z SPCX generującym miliardy wolumenu i przyciągającym uwagę krajową (a nawet globalną) na Hyperliquid, można sobie wyobrazić, że szybko znajdą rozwiązanie, aby przywrócić te rynki przed-IPO.
📉 Wolumeny giełdowe osiągają wieloletnie minimum, podczas gdy kontrakty wieczyste RWA biją rekordy
Łączny wolumen giełd kryptowalutowych (wolumen CEX) spadł o 3,45% w maju do 4,41 biliona dolarów, co jest najniższym poziomem od września 2024 roku i czwartym z rzędu miesięcznym spadkiem, według danych CoinDesk.
Wolumeny spot ucierpiały najbardziej, spadając do 963 miliardów dolarów, co czyni maj najsłabszym miesiącem od października 2023 roku. Trend spadkowy odzwierciedla szersze spadki na rynku kryptowalut oraz fakt, że akcje AI przyciągają uwagę kosztem kryptowalut. Ale w grę wchodzą też inne czynniki.
Kontrakty wieczyste na aktywa rzeczywiste (RWA perpetuals), czyli kontrakty związane z tokenizowanymi akcjami i prywatnymi firmami (np. SpaceX przed IPO), wzrosły o 10,4% do rekordowych 211 miliardów dolarów, a futures na DEX-ach wzrosły po raz pierwszy od siedmiu miesięcy. Mimo że traderzy porzucili handel spot, wolumen RWA perpetuals i DEX-ów wzrósł. Kapitał nadal jest obecny, po prostu handluje się nim inaczej niż wcześniej.
Jeśli chodzi o wpływ na kryptowaluty, jest ich kilka. Po pierwsze, zainteresowanie RWA i akcjami odciąga uwagę od tokenów kryptowalutowych. Widzimy to wyraźnie w akcji cenowej i wolumenach. Dobra wiadomość jest taka, że z kapitałem w łańcuchu, łatwo jest go obracać, gdy tylko handel kryptowalutami znów się rozgrzeje. Innym dużym czynnikiem wpływającym jest odejście od handlu spot na rzecz kontraktów wieczystych i to, co to oznacza dla sposobu handlu tokenami. Było to widoczne w przypadku exploita ZEC i 60% spadku zaledwie 2 tygodnie temu. Kiedy ZEC spadł, to samo stało się z kilkoma innymi niedawnymi altami, które nie były bezpośrednio skorelowane. Ale były skorelowane w tym sensie, że były długowane na Hyperliquid przez grupę traderów, którzy właśnie stracili kapitał na handlu ZEC, a więc ci traderzy musieli dokonać szerszego de-ryzykowania. Oznacza to, że bardzo możliwe, że zobaczymy więcej grupowych ruchów w górę i w dół w "gorących altach" i innych konsensusowych transakcjach. Istnieje również kilka innych wpływów, które prawdopodobnie ujawnią się z czasem. Z pewnością sytuacja warta monitorowania…
Skarbce Korporacyjne i ETF-y
Monitor monet memicznych
