Giełda kryptowalut Kraken współpracuje ze zdecentralizowanym pożyczkodawcą Maple w celu stworzenia onchainowego rozwiązania typu "warehouse facility" dla swoich pożyczek zabezpieczonych aktywami cyfrowymi.

To rozwiązanie będzie wspierać pozagiełdowy program pożyczkowy Krakena, używany przez instytucjonalnych i zamożnych klientów kryptowalutowych, w ramach którego mogą oni pożyczać USDC, zastawiając swoje BTC, ETH i inne kryptowaluty jako zabezpieczenie.

Skalowalne "warehouse facility" Maple, będące w zasadzie odnawialną linią finansowania, wzorowane jest na papierach wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABS), wykorzystywanych na tradycyjnych rynkach kredytowych, w tym w przypadku kredytów samochodowych i hipotecznych.

„Infrastruktura napędzająca wielotrilionowy rynek ABS w tradycyjnych finansach nigdy nie istniała w łańcuchu bloków, aż do teraz” – powiedział dyrektor generalny Maple, Sidney Powell. „To rozwiązanie stosuje ten model do zabezpieczeń aktywów cyfrowych w pełni onchainowym środowisku, z ochroną strukturalną, której faktycznie wymagają instytucje.”

Zgodnie z ogłoszeniem, Maple zapewni finansowanie uprzywilejowane za pośrednictwem specjalnej spółki celowej (SPV) odpornej na upadłość, specjalnego podmiotu prawnego zaprojektowanego w taki sposób, aby w przypadku problemów z Maple lub Kraken, aktywa w ramach rozwiązania były chronione.

Kraken natomiast będzie działał jako inicjator pożyczek, sprzedawca, serwisant i pożyczkodawca podporządkowany, przyjmując pozycję pierwszej straty, aby pokryć wszelkie straty przed stroną Maple. Specjalna Instytucja Depozytowa (SPDI) z Wyoming, Kraken Financial, będzie również przechowywać zabezpieczenie bazowe.

Zaria, niezależny administrator SPV, będzie pełnić funkcję agenta administracyjnego, zgodnie z ogłoszeniem.

„Nasi klienci chcą mieć dostęp do tych samych narzędzi do pozyskiwania kapitału, które przez dziesięciolecia napędzały tradycyjne rynki kredytowe” – powiedział współdyrektor generalny Krakena, Arjun Sethi. „To rozwiązanie umożliwia instytucjom i posiadaczom kryptowalut dostęp do płynności bez sprzedaży ich aktywów, tworząc nowe sposoby wykorzystania aktywów cyfrowych w systemie finansowym.”

Jako przykład "dopasowania zachęt", ogłoszenie zauważa, że konfiguracja "warehouse" umożliwi Krakenowi bardziej efektywne rozwijanie działalności pożyczek instytucjonalnych bez angażowania własnego bilansu, podczas gdy pożyczkodawcy Maple uzyskają dostęp do "uprzywilejowanego, nadmiernie zabezpieczonego zwrotu wspieranego zabezpieczeniem BTC i ETH, nowej klasy aktywów w ramach pakietu produktów zarobkowych Maple, z saldami zabezpieczeń i wynikami pożyczek weryfikowalnymi onchain w czasie rzeczywistym.”

Założony w 2019 roku, Maple to wiodąca onchainowa platforma do zarządzania aktywami i pożyczek instytucjonalnych, która koncentruje się na nadmiernie zabezpieczonych pożyczkach klasy instytucjonalnej. Pożyczkodawcy, w tym instytucje i detaliści poprzez produkty takie jak syrupUSDC, dostarczają kapitał, podczas gdy Maple ułatwia udzielanie pożyczek zweryfikowanym pożyczkobiorcom instytucjonalnym.

Kraken, który od kilku lat działa w biznesie pożyczek OTC, uruchomił na początku tego roku wyspecjalizowaną usługę pożyczkową zabezpieczoną kryptowalutami o nazwie Flexline.

„Wprowadzając sprawdzoną infrastrukturę kredytową do finansów onchain, możemy poprawić efektywność kapitałową, rozszerzyć dostęp do kredytów i odblokować większą użyteczność dla posiadaczy aktywów cyfrowych poszukujących finansowania zarówno na codzienne potrzeby, jak i na większe możliwości inwestycyjne” – powiedział Sethi. 

Spółka matka Krakena, Payward, jest w trakcie wchodzenia na giełdę. Firma złożyła poufny formularz S-1 do SEC w listopadzie, pierwotnie celując w I kwartał 2026 roku, chociaż nie podano zaktualizowanej daty. Pod koniec ubiegłego roku Kraken pozyskał 800 milionów dolarów w dwóch transzach od wspierających, w tym Jane Street, DRW Venture Capital, Tribe Capital i Citadel, między innymi, przy wycenie 20 miliardów dolarów.