Akcje HIVE Digital Technologies wzrosły w czwartek o ponad 7% po tym, jak firma ogłosiła kontrakt na usługi chmurowe GPU o wartości 220 milionów dolarów z Bell Canada i torontońską firmą AI Cohere — jest to największa dotychczasowa umowa i najjaśniejszy sygnał, że górnik Bitcoinów jest teraz mocno zaangażowany w biznes infrastruktury AI.
Kontrakt trwa trzy lata i jest realizowany za pośrednictwem spółki zależnej HIVE, BUZZ High Performance Computing. Obejmuje on 2304 procesory graficzne NVIDIA Grace Blackwell — chipy przeznaczone do szkolenia i wnioskowania modeli AI nowej generacji — zainstalowane w specjalnie zbudowanym centrum danych Bell w Merritt, Kolumbia Brytyjska.
Cohere, firma zajmująca się dużymi modelami językowymi, która buduje systemy AI dla przedsiębiorstw i rządów, wykorzysta tę warstwę obliczeniową do obsługi swojej platformy dla klientów kanadyjskich.
Termin „suwerenna AI” jest często używany. W prostych słowach oznacza to AI, która działa na infrastrukturze w granicach danego kraju, na lokalnie kontrolowanych danych — co ma ogromne znaczenie, gdy klientami są agencje rządowe. Kanada mocno stawia na to, a Ottawa przeznaczyła ponad 2 miliardy dolarów na krajowe zasoby obliczeniowe AI w ramach swojej Strategii Suwerennych Obliczeń AI i bezpośrednio zainwestowała 240 milionów dolarów w Cohere. Ta umowa jest fizyczną warstwą tego przedsięwzięcia.
Cohere jest odpowiednią kotwicą dla tego rozwiązania. Firma z Toronto jest jedną z niewielu, które budują modele bazowe — podstawową warstwę AI, która napędza chatboty korporacyjne, przetwarzanie dokumentów rządowych i wszystko pomiędzy — i niedawno ogłosiła fuzję z niemiecką firmą Aleph Alpha, która wycenia połączoną firmę na około 20 miliardów dolarów. Bell i Cohere miały już partnerstwo od lipca 2025 roku; ta umowa stanowi podstawową infrastrukturę obliczeniową.
„Kanada pomogła w pionierskim rozwoju nowoczesnej sztucznej inteligencji. Brakowało nam nie talentu, a infrastruktury przemysłowej do komercjalizacji tego talentu na dużą skalę, zanim zrobią to inni” – powiedział w oświadczeniu Frank Holmes, prezes wykonawczy HIVE Digital Technologies. „To partnerstwo z Bell i Cohere to przełomowy moment. BUZZ HPC to warstwa fabryki GPU, która przekształca ambicje Kanady w zakresie AI z politycznych obietnic w produktywne aktywa narodowe.”
Dla HIVE, która w ostatnim kwartale odnotowała 278,3 mln USD przychodów z wydobycia Bitcoinów, jest to najnowszy rozdział w zmianie strategii trwającej od 2022 roku.
Firma rozpoczęła swoje przejście na AI, przekierowując zasoby GPU z wydobycia kryptowalut, zawierając w listopadzie ubiegłego roku umowę z Dell na nowe procesory graficzne i zamykając w kwietniu ofertę obligacji zamiennych o wartości 115 milionów dolarów na sfinansowanie zakupów sprzętu. Nie jest w tym sama: Keel Infrastructure, wcześniej Bitfarms, sprzedała swoją ostatnią kopalnię w Paragwaju w kwietniu i stosuje podobną strategię.
Zyski z wydobycia kryptowalut są zmienne i stają się trudniejsze, gdy więcej górników konkuruje o nagrody za blok. Sytuacja staje się jeszcze trudniejsza podczas kryptowalutowych zim, spowolnień na rynku, ponieważ nagrody stają się coraz mniej atrakcyjne, gdy cena aktywów kryptograficznych spada, ale koszty pozostają takie same lub rosną.
Z drugiej strony, zapotrzebowanie na obliczenia AI szybko rośnie, a klienci — zwłaszcza agencje rządowe — podpisują wieloletnie kontrakty z zablokowanymi stawkami. Może to wymiana jednej bańki na inną, ale przynajmniej ta ma za sobą mandat rządowy.
Po uruchomieniu wdrożenia — spodziewanym między końcem 2026 a początkiem 2027 roku — HIVE spodziewa się około 70 milionów dolarów nowych rocznych przychodów cyklicznych, oprócz 35 milionów dolarów, które już generuje z istniejących operacji GPU. Jej zakontraktowany cel przychodów z HPC przekracza obecnie 100 milionów dolarów.
Firma ma również w przygotowaniu większy projekt: centrum danych AI o mocy 320 megawatów w obszarze Greater Toronto, zaprojektowane tak, aby pomieścić ponad 100 000 procesorów graficznych Nvidia po pełnej rozbudowie.
HIVE spodziewa się, że obiekt wygeneruje około 360 milionów dolarów uśrednionych rocznych przychodów cyklicznych po pełnym uruchomieniu i ustaliła szerszy cel 660 milionów dolarów uśrednionych rocznych przychodów z HPC do końca 2028 roku.
