Sprzedawca gier wideo GameStop związał niemal całe swoje Bitcoiny w kontraktach opcyjnych, które zamieniają potencjalne zyski z ceny na natychmiastową gotówkę, odnawiając porozumienie z giełdą kryptowalut Coinbase po wygaśnięciu poprzedniej partii pod koniec maja.
GameStop przedstawił to porozumienie w kwartalnym raporcie złożonym w czwartek do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), obejmującym trzy miesiące do 2 maja tego roku.
Warto zauważyć, że te monety nie są już traktowane jako bezpośrednie aktywa i obecnie stanowią roszczenie o zwrot w wysokości 369,6 mln USD, około 58 mln USD poniżej ich kosztu, podczas gdy sprzedaż opcji przyniosła 5,8 mln USD w tym okresie, zgodnie z raportem.
Cena wykonania (strike price) na przedłużonych kontraktach spadła do 80 000 USD z zakresu 105 000 – 110 000 USD, co przybliżyło monety do poziomu, po którym Coinbase mogłoby je przejąć, według Protos, który jako pierwszy poinformował o warunkach odnowienia. Opcje związane z wcześniejszymi cenami wykonania wygasły bezwartościowo 29 maja, a GameStop ponownie zastawił Bitcoiny na tych samych warunkach.
Opcja call kryta (covered call) to transakcja, w której posiadasz dany aktyw, sprzedajesz komuś prawo do jego zakupu po ustalonej cenie i pobierasz za to opłatę. Ustalona cena to cena wykonania (strike price), a jeśli wartość aktywa wzrośnie powyżej niej, kupujący może je przejąć, więc sprzedający zatrzymuje opłatę, ale traci potencjalny zysk z wzrostu wartości.
GameStop zaczął budować swoją pozycję w Bitcoinie w marcu ubiegłego roku, pożyczając 1,5 miliarda USD, aby zaopatrzyć się w monetę. Skarbiec Bitcoinowy powstaje, gdy firma utrzymuje część swoich rezerw gotówkowych w Bitcoinie, a nie w dolarach czy obligacjach, stawiając na wzrost ceny, co faktycznie zamienia jej bilans w zakład o kryptowalutę.
Wcześniej w marcu GameStop przeniósł wszystkie swoje Bitcoiny, z wyjątkiem jednego, z 4710 BTC do tej strategii, po tym jak jego raport roczny po raz pierwszy ujawnił zastaw. Wówczas umowa dawała Coinbase prawo do ponownego wykorzystania, połączenia lub sprzedaży monet, podczas gdy zasady rachunkowości wymagały od GameStop usunięcia Bitcoinów ze swoich ksiąg i zarejestrowania roszczenia o zwrot w ich miejsce.
Jednak zasoby Bitcoina GameStop przyczyniły się do zysków w kwartale jedynie o około 1 milion USD, ujęte jako zysk z aktywów cyfrowych, w okresie, w którym firma odnotowała rekordowy dochód netto w wysokości około 390 milionów USD.
Co ważne, większość tego zysku wynikała z odsetek od zgromadzonej gotówki oraz zysku papierowego z pozycji opcyjnych na akcje eBay, przy czym działalność detaliczna stanowiła mniejszą część, zgodnie z raportem GameStop.
Do końca kwartału, 2 maja, Bitcoin był notowany w pobliżu ceny wykonania 80 000 USD, co zwiększyło wartość kontraktów, ponieważ prawo kupującego do przejęcia monet stało się bardziej prawdopodobne. Bitcoin utrzymywał się poniżej tego poziomu do 29 maja, a opcje nie zostały wykonane, pozostawiając GameStop z premią.
Bitcoin był notowany w piątek rano w okolicach 63 900 USD, według danych CoinGecko, co oznacza spadek o około 34% od rocznego maksimum i około 43 000 USD poniżej średniej ceny, jaką zapłacił GameStop, ponieważ fundusze ETF spot Bitcoin straciły 2,1 miliarda USD do końca czerwca.
Redakcja Decrypt skontaktowała się z GameStop w celu uzyskania komentarza i zaktualizuje ten artykuł, jeśli otrzyma odpowiedź.
