Federated Hermes uruchomił nowy fundusz rynku pieniężnego zaprojektowany do zarządzania rezerwami stablecoinów, wprowadzając produkt, który może być wykorzystywany przez emitentów stablecoinów płatniczych działających w ramach ustawy GENIUS Act.
Zgodnie z ogłoszeniem z 10 lipca, nowo wprowadzony fundusz Federated Hermes Money Market Management Digital Treasury Fund, notowany pod symbolem OFFXX, został skonstruowany tak, aby spełniać wymogi dotyczące aktywów rezerwowych, które emitenci stablecoinów płatniczych muszą utrzymywać zgodnie z ustawą Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act, czyli GENIUS Act.
Uruchomienie funduszu następuje w momencie, gdy branża stablecoinów wchodzi głębiej w fazę wdrażania ustawy GENIUS Act, która ustanowiła federalne ramy dla stablecoinów płatniczych w lipcu 2025 r. i wymaga od emitentów utrzymywania pokrycia 1:1 w wysokiej jakości płynnych aktywach.
Zgodnie z informacjami opublikowanymi przez Federated Hermes, fundusz dąży do generowania dochodu przy jednoczesnym zachowaniu stabilności kapitału poprzez inwestycje w gotówkę w dolarach amerykańskich, amerykańskie papiery skarbowe o terminie wykupu 93 dni lub krótszym oraz jednodniowe umowy odkupu w całości zabezpieczone papierami skarbowymi.
Firma poinformowała, że fundusz zamierza działać zgodnie z Regułą 2a-7 Ustawy o Spółkach Inwestycyjnych z 1940 r., czyli ramami regulacyjnymi, które regulują fundusze rynku pieniężnego.
Chociaż same Papiery Rezerwowe nie wykorzystują technologii blockchain, Federated Hermes stwierdził, że produkt został stworzony przede wszystkim dla uczestników sektora aktywów cyfrowych. Udziały mogą być nabywane i utrzymywane przez osoby fizyczne, inwestorów instytucjonalnych i emitentów stablecoinów płatniczych bezpośrednio lub za pośrednictwem pośredników.
W niektórych przypadkach ci pośrednicy mogą wykorzystywać systemy blockchain do prowadzenia rejestrów własności dla klientów. Federated Hermes oświadczył również, że może zbadać możliwość wykorzystania technologii blockchain do rejestrowania własności Papierów Rezerwowych lub przyszłych klas udziałów.
Rosnące wymogi regulacyjne tworzą zapotrzebowanie na produkty skoncentrowane na rezerwach. Proponowane przepisy wydane przez FinCEN i OFAC w ramach ustawy GENIUS Act poddawałyby uprawnionych emitentów stablecoinów płatniczych obowiązkom w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy i przestrzegania sankcji, podobnym do tych stosowanych wobec innych instytucji finansowych, które obejmują weryfikację klientów, monitorowanie transakcji, sprawdzanie sankcji i zgłaszanie podejrzanej działalności.
Bazując na ponad pięćdziesięcioletnim doświadczeniu w zarządzaniu płynnością, Federated Hermes powołał Susan Hill, szefową grupy płynności rządowej firmy, oraz starszego zarządzającego portfelem Johna Wydę do nadzorowania funduszu.
Według danych firmy, na dzień 31 marca 2026 r. Federated Hermes zarządzał aktywami rynku pieniężnego o wartości 684,7 miliarda dolarów i łącznymi aktywami pod zarządzaniem w wysokości 907,1 miliarda dolarów.
„Zarządzanie płynnością to podstawowa działalność Federated Hermes i oferujemy jedno z największych menu ukierunkowanych rozwiązań” – powiedział Paul A. Uhlman, prezes i dyrektor generalny Federated Advisory Companies.
„Federated Hermes z dumą rozwija strategiczne inicjatywy, które łączą siłę inwestycji na rynku pieniężnym i nasze doświadczenie w zarządzaniu.”
Powiedział, że firma nadal ocenia możliwości związane z technologią blockchain, w miarę wzrostu zainteresowania aktywami cyfrowymi i tokenizowanymi produktami rynku pieniężnego.
Agencje federalne wciąż finalizują kilka przepisów ustawy GENIUS Act, a terminy wdrożenia trwają do 2026 roku. W miarę jak emitenci przygotowują się na obowiązki związane z rezerwami, zgodnością i sprawozdawczością wynikające z ustawy, na rynek zaczynają wchodzić produkty zbudowane specjalnie wokół kwalifikujących się aktywów rezerwowych.
