Altura, protokół zdecentralizowanych finansów założony przez byłych pracowników Fidelity i PwC, uruchamia on-chainową strategię arbitrażu złota skierowaną do inwestorów detalicznych, celując w 20% roczne zwroty, zgodnie z czwartkową informacją prasową udostępnioną Cointelegraph.
Według Altura, produkt gromadzi depozyty użytkowników w skarbcu, który recykluje kapitał poprzez krótkoterminowe transakcje fizycznym złotem. W przeciwieństwie do platform takich jak Robinhood czy Revolut, które oferują pasywną ekspozycję na cenę złota, Altura twierdzi, że tokenizuje sam podstawowy proces arbitrażu.
Firma podała, że pozyskała 4 miliony dolarów finansowania i już ułatwiła przepływ około 185 kilogramów złota, co stanowi około 28,5 miliona dolarów łącznego wolumenu transakcji, zgodnie z komunikatem.
Matthew Pinnock, współzałożyciel i dyrektor operacyjny Altura, powiedział Cointelegraph, że celem jest „wprowadzenie on-chainowej strategii złota w stylu instytucjonalnym w sposób, do którego inwestorzy detaliczni będą mieli rzeczywisty dostęp”.
Uruchomienie następuje w momencie, gdy złoto spotowe handluje blisko rekordowych poziomów po osiągnięciu rekordowego poziomu powyżej 5300 USD za uncję w styczniu, choć od tego czasu gwałtownie się cofnęło. Uruchomienie Altura wskazuje na nową fazę w tokenizowanych aktywach świata rzeczywistego, gdzie projekty nie oferują już tylko pasywnej ekspozycji na surowce, ale próbują pakować instytucjonalne strategie handlowe jako on-chainowe produkty dochodowe DeFi dla użytkowników detalicznych.
Pinnock powiedział, że „strategia handlowa generująca przychody” Altury była historycznie wykorzystywana przez instytucjonalne działy handlu surowcami, a wysokie wymogi kapitałowe, złożoność prawna i ryzyko kontrahenta w tradycyjnym arbitrażu kruszców skutecznie wykluczały mniejszych inwestorów z tego typu transakcji.
Złoto zakupione w imieniu Altura przez jej partnera handlowego Inessa jest tokenizowane w momencie nabycia, powiedział Pinnock, a tokeny te są przechowywane w depozycie (escrow) podczas każdej transakcji, a przejścia prawa własności są rejestrowane za pomocą podwójnych podpisów kryptograficznych. Deponenci nie posiadają bezpośredniego tytułu własności do kruszcu, ale uzyskują ekspozycję na zwroty generowane przez przepływ handlowy, dodał.
Struktura Altura zależy od sieci podmiotów off-chain. Firma twierdzi, że współpracuje z Aurellion Labs i Inessa, która z kolei współpracuje ze specjalistą w zakresie transportu lotniczego cargo, Zeal Global, w celu realizacji i weryfikacji transakcji.
Powiązane: Złoto osiąga rekordowy poziom ponad 5 tys. USD, coraz bardziej oddalając się od Bitcoina
Odnośnie docelowych 20% zysków, Pinnock powiedział, że strategia jest skonstruowana tak, aby być „bliska delta-neutralności”, z warunkami transakcji uzgodnionymi przed rozpoczęciem realizacji logistycznej, tak aby zwroty pochodziły z różnic cenowych między kontrahentami, a nie z kierunkowych zakładów na cenę złota.
Każdy cykl arbitrażowy zazwyczaj kończy się w ciągu jednego do dwóch dni, co pozwala na wielokrotne recyklingowanie kapitału i ograniczenie ekspozycji na zmiany cen spot, powiedział, jednocześnie przyznając, że zyski skurczą się, jeśli nieefektywności cenowe ulegną zmniejszeniu.
Powiązane: Tokenizowane złoto napędza sygnały cenowe w weekend, gdy kontrakty terminowe CME są zamknięte
Uruchomienie następuje w obliczu rosnącego zainteresowania zyskami DeFi ze „świata rzeczywistego”, ponieważ protokoły tokenizowanych aktywów i RWA wzrosły do około 17 miliardów dolarów w całkowitej zablokowanej wartości (TVL) w grudniu 2025 roku, według danych DefiLlama.
Jednak wspólny raport RWA.io i Veritas Protocol w tym samym miesiącu wykazał, że straty z tytułu awarii operacyjnych on-chain na rynkach tokenizowanych RWA wzrosły do 14,6 miliona dolarów w pierwszej połowie 2025 roku, co stanowi wzrost o 143% w stosunku do poprzedniego roku, podkreślając, jak złożone struktury off-chain nadal mogą prowadzić do strat użytkowników.
Magazyn: „Największy katalizator wzrostowy” Bitcoina to likwidacja Saylora — założyciel Santiment
