Trzech czołowych demokratycznych kongresmenów wezwało Departament Pracy USA do wycofania propozycji, która mogłaby otworzyć krajowy rynek emerytalny 401(k) o wartości około 10,1 biliona dolarów na kryptowaluty i inne alternatywne inwestycje.
Zgodnie z listem wysłanym we wtorek przez senatora Berniego Sandersa, senator Elizabeth Warren i przedstawiciela Bobby'ego Scotta, ustawodawcy wezwali pełniącego obowiązki Sekretarza Pracy Keitha Sonderlinga do cofnięcia propozycji departamentu zezwalającej na oferowanie private equity, private credit, aktywów cyfrowych i podobnych inwestycji poprzez plany emerytalne.
Pełniąc odpowiednio funkcje najwyższych rangą członków Senackiej Komisji Bankowej, Senackiej Komisji Zdrowia, Edukacji, Pracy i Emerytur oraz Komisji Izby Reprezentantów ds. Edukacji i Pracy, ustawodawcy argumentowali, że polityka ta mogłaby narazić oszczędzających na emeryturę na aktywa, które opisali jako wysoce zmienne i podatne na oszustwa.
W liście Sanders, Warren i Scott stwierdzili, że kryptowaluty nie mają wystarczających zabezpieczeń dla inwestorów i ostrzegli, że wiele aktywów cyfrowych pozostaje podatnych na nadużycia ze względu na to, co określili jako ograniczone zabezpieczenia regulacyjne.
„Stosowanie przepisów prawa papierów wartościowych do aktywów kryptograficznych szybko ewoluuje, a wiele zabezpieczeń prawa papierów wartościowych, które inwestorzy mają dla papierów wartościowych spółek publicznych, może nie być dostępnych dla kryptowalut. Ten brak wystarczających zabezpieczeń prawdopodobnie zaszkodzi inwestorom.”
Wtorkowy list opiera się na obawach zgłoszonych przez Warren na początku tego roku, po tym jak Departament Pracy ujawnił projekt wytycznych mających na celu dopuszczenie alternatywnych aktywów w ramach planów 401(k).
W marcu departament zaproponował ramy, które pozwoliłyby sponsorom planów emerytalnych oferować inwestycje, od private equity i private credit po Bitcoin i inne aktywa cyfrowe, pod warunkiem, że powiernicy mogliby wykazać zgodność ze standardami ostrożności ERISA dotyczącymi dywersyfikacji, płynności, wyceny, opłat i zrozumienia przez uczestników.
Urzędnicy Departamentu Pracy stwierdzili wówczas, że propozycja nie miała na celu stworzenia nieograniczonego dostępu do kryptowalut czy rynków prywatnych. Zamiast tego, agencja powiedziała, że dąży do zastąpienia ogólnych ograniczeń przeglądami indywidualnymi przeprowadzonymi przez powierników planów.
Zgodnie z propozycją, plany emerytalne nie byłyby zobowiązane do dodawania aktywów cyfrowych ani funduszy prywatnych. Pracodawcy, którzy zdecydują się oferować takie inwestycje, musieliby jednak udokumentować szczegółową należytą staranność przed udostępnieniem ich uczestnikom.
Wcześniejsza krytyka ze strony Warren powoływała się na badania Amerykańskiego Biura Odpowiedzialności Rządu (U.S. Government Accountability Office) opisujące aktywa kryptograficzne jako wyjątkowo zmienne i trudne do oceny za pomocą tradycyjnych metod prognozowania.
W osobnym liście, o którym informowało CNBC w marcu, argumentowała, że konta emerytalne powinny służyć jako długoterminowe wsparcie finansowe, a nie jako narzędzia do inwestycji wysokiego ryzyka.
Obecny sprzeciw Demokratów odnosi się również do genezy tej polityki w administracji Trumpa.
Propozycja Departamentu Pracy była następstwem rozporządzenia wykonawczego podpisanego przez prezydenta Donalda Trumpa 30 kwietnia, nakazującego agencjom federalnym rozszerzenie dostępu do alternatywnych aktywów, w tym kryptowalut, w ramach kont emerytalnych. Rozporządzenie to instruowało Departament Pracy, aby ponownie przeanalizował wytyczne ERISA, jednocześnie nakazując Komisji Papierów Wartościowych i Giełd zbadanie ścieżek dla inwestorów 401(k) w celu uzyskania ekspozycji na alternatywne inwestycje.
Wówczas Sekretarz Pracy Lori Chavez-DeRemer stwierdziła, że decyzje dotyczące inwestycji emerytalnych powinny być pozostawione Amerykanom, a nie dyktowane przez rząd federalny. Urzędnicy administracji przedstawili również tę inicjatywę jako część wysiłków na rzecz zwiększenia dostępu do opcji inwestycyjnych dla oszczędzających na emeryturę.
Oprócz obaw o ochronę inwestorów, Sanders, Warren i Scott zakwestionowali, czy propozycja mogłaby finansowo przynieść korzyści osobom związanym z administracją. W ich liście stwierdzono, że prezydent Trump był „pełen konfliktów interesów w tej dziedzinie”, powołując się na zaangażowanie rodziny Trumpa w przedsięwzięcie kryptowalutowe World Liberty Financial.
Pytania dotyczące etyki i konfliktów interesów pojawiły się również podczas negocjacji kongresowych dotyczących ustawy CLARITY Act, projektu ustawy o strukturze rynku aktywów cyfrowych, która ma być przedmiotem uwagi Senatu w nadchodzących tygodniach.
Demokratyczni ustawodawcy wielokrotnie oświadczali, że sprzeciwią się ustawodawstwu kryptowalutowemu, które nie zawiera przepisów dotyczących etyki i potencjalnych konfliktów z udziałem urzędników publicznych.
