Citigroup wprowadza platformę opartą na blockchainie, która umożliwi zamożnym i instytucjonalnym klientom handel stokenizowanymi udziałami spółek prywatnych.
Przedsięwzięcie rozpocznie się od inwestorów zagranicznych, według raportu Wall Street Journal.
Platforma pojawia się w momencie wzrostu zapotrzebowania na dostęp do dużych firm prywatnych, które unikały rynków publicznych. Inwestorzy z uwagą śledzili firmy takie jak SpaceX i Anthropic, które pozostają prywatne pomimo dużego zainteresowania rynku.
Nowy produkt Citi będzie wykorzystywał stokenizowane kwity depozytowe. Te papiery wartościowe będą reprezentować ekspozycję na udziały spółek prywatnych i będą autoryzowane oraz emitowane przez Citi.
Citi będzie również pełniło funkcję depozytariusza dla aktywów. Oznacza to, że klienci nie będą kupować bezpośrednich udziałów w taki sam sposób jak akcji publicznych, ale uzyskają uregulowaną strukturę dla ekspozycji na rynek prywatny.
Platforma początkowo będzie obsługiwać inwestorów spoza USA. Citi planuje rozszerzyć dostęp z czasem, włączając potencjalną dostępność dla klientów z USA, jeśli pozwolą na to warunki regulacyjne.
Bank prowadzi również rozmowy z dużymi firmami prywatnymi, choć ich nie wymienił. Produkt jest przeznaczony dla inwestorów, którzy już spełniają standardy zamożnościowe lub instytucjonalne.
Moment ten odzwierciedla dużą zmianę na rynkach kapitałowych. Wiele wartościowych firm prywatnych dłużej czeka z wejściem na giełdę, pozostawiając niektórych inwestorów bez dostępu do możliwości wzrostu na późnym etapie.
SpaceX, Anthropic i inne prywatne firmy stały się głównymi celami popytu rynkowego. Ich opóźnione notowania stworzyły przestrzeń dla banków i platform do tworzenia nowych produktów dostępu.
Tokenizacja może zamienić roszczenia finansowe w jednostki oparte na blockchainie. W tym przypadku tokeny są powiązane z kwitami depozytowymi, które są związane z udziałami spółek prywatnych.
Taka struktura może zapewnić klientom szybsze rozliczenia i łatwiejsze śledzenie portfela. Może również pozwolić bankom obsługiwać dostęp do rynku prywatnego za pośrednictwem bardziej kontrolowanych systemów niż nieformalne transakcje wtórne.
Citi buduje ten rynek od kilku lat. Bank wcześniej uruchomił pilotażowe projekty tokenizowanych depozytów i badał, jak blockchain może zmienić papiery wartościowe, fundusze i rozliczenia.
Własne badania banku niedawno prognozowały, że rynek tokenizowanych papierów wartościowych może osiągnąć 5,5 biliona dolarów do 2030 roku. Stwierdzono, że wzrost może pochodzić z obligacji skarbowych, akcji i innych aktywów finansowych przenoszonych na szyny blockchain.
Jak wcześniej informował crypto.news, najnowsza prognoza Citi umieściła dzisiejszy rynek tokenizowanych aktywów w pobliżu 17 miliardów dolarów, z bazowym scenariuszem wzrostu do 5,5 biliona dolarów do 2030 roku.
Inne duże firmy finansowe również podążają w tym samym kierunku. JPMorgan, Citi i inne główne banki podobno planują uruchomienie sieci tokenizowanych depozytów już w 2027 roku.
Stokenizowane udziały prywatne pozostają rynkiem w fazie rozwoju. Inwestorzy nadal stoją przed pytaniami dotyczącymi płynności, wyceny, zatwierdzenia emitenta i traktowania regulacyjnego.
Ryzyka stały się jasne, gdy inne platformy próbowały oferować stokenizowaną ekspozycję na firmy prywatne. OpenAI wcześniej oświadczyło, że nie zatwierdziło ani nie poparło niektórych produktów tokenizowanych udziałów związanych z jego nazwą.
Model Citi wydaje się zaprojektowany tak, aby rozwiązać niektóre z tych obaw poprzez przechowywanie, kontrolę emisji i nadzór bankowy. Platforma działa również za pośrednictwem uregulowanych kanałów klienta, a nie publicznego rynku detalicznego.
Na razie wdrożenie Citi pokazuje, że tokenizacja przechodzi z fazy testowania do bardziej praktycznych produktów Wall Street. Bank stawia na to, że udziały spółek prywatnych staną się jednym z kolejnych obszarów, w których finanse oparte na blockchainie zyskają popularność.
