Bitcoin zakończył maj w okolicach 70 600 USD po stracie około 8% do 10% w miesiącu zdominowanym przez rosnącą inflację, wyższe rentowności obligacji skarbowych i eskalującą niepewność geopolityczną, zgodnie z raportem rynkowym Finestel.
Zgodnie z majowym raportem rynkowym Finestel, udostępnionym crypto.news, Bitcoin (BTC) wszedł w miesiąc z silnym impetem i na krótko wzrósł do prawie 82 839 USD po przełamaniu obszaru oporu 79 500 USD.
Warunki zmieniły się po tym, jak dane o inflacji za kwiecień okazały się wyższe od oczekiwań, co skłoniło inwestorów do ponownej oceny oczekiwań dotyczących obniżek stóp procentowych i zmniejszenia ekspozycji na aktywa ryzykowne.
Dane cytowane przez Finestel wykazały, że kwietniowy wskaźnik CPI osiągnął 3,8%, a PPI wzrósł do 6,0%, oba przekraczając prognozy. Raport podał, że protokoły z posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku ujawniły jastrzębie stanowisko wśród decydentów, podczas gdy oczekiwania na obniżki stóp procentowych zostały przesunięte w dalszą przyszłość pod przewodnictwem Prezesa Rezerwy Federalnej Kevina Warsha.
Jednocześnie, zmienne wydarzenia wokół negocjacji między USA a Iranem dodały kolejną warstwę niepewności. Finestel zauważył, że rentowności obligacji skarbowych gwałtownie wzrosły, z rentownością 10-letnich obligacji osiągającą 4,66% i rentownością 30-letnich obligacji przekraczającą 5,18%, co przyczyniło się do fali de-ryzykowania na rynkach finansowych.
Do końca maja Bitcoin spadł do około 70 600 USD ze szczytu powyżej 82 800 USD, podczas gdy łączna kapitalizacja rynkowa kryptowalut spadła z około 3,05 biliona USD do 2,45 biliona USD, zgodnie z raportem. Ethereum odnotowało większe straty, spadając o 12% do 15% w tym samym okresie.
Jednym z najważniejszych wydarzeń podkreślonych przez Finestel było spadnięcie Bitcoina poniżej kosztu nabycia dla krótkoterminowych posiadaczy.
Po tym, jak nie udało się utrzymać impetu między 81 000 USD a 85 000 USD, Bitcoin spadł poniżej obszaru 78 200 USD do 78 300 USD i zszedł poniżej szerszego rynkowego kosztu nabycia wynoszącego około 78 277 USD, zgodnie z raportem. Finestel stwierdził, że to stworzyło dużą grupę inwestorów posiadających pozycje ze stratą, zwiększając prawdopodobieństwo presji sprzedażowej, jeśli ceny odrobią straty w kierunku przedziału 75 000 USD do 78 000 USD.
Wsparcie uformowało się obecnie między 70 000 USD a 73 000 USD, co Finestel zidentyfikował jako kluczową strefę do monitorowania przez uczestników rynku w czerwcu.
Analiza on-chain raportu sugeruje, że krótkoterminowi posiadacze odpowiadali za większość niedawnej aktywności sprzedażowej, podczas gdy długoterminowi posiadacze w dużej mierze utrzymali swoje pozycje. Dane dotyczące skumulowanego delta wolumenu spot wykazały również pojawienie się zainteresowania kupnem podczas spadków w obszarze 70 000 USD do 77 000 USD.
Ponadto, dominacja Bitcoina wzrosła powyżej 61% z około 58% na początku maja, co wskazuje, że kapitał coraz bardziej koncentrował się w Bitcoinie, podczas gdy inwestorzy zmniejszali ekspozycję na aktywa o wyższym ryzyku.
Warunki uległy dalszemu pogorszeniu na początku czerwca. Jak wcześniej informowało crypto.news, Bitcoin spadł poniżej 63 000 USD w obliczu odnowionych napięć między USA a Iranem oraz ponad 1,6 miliarda USD w likwidacjach kryptowalut w ciągu 24 godzin. Kilku analityków rynkowych zidentyfikowało obszar od 55 000 USD do 50 000 USD jako potencjalny obszar spadkowy, jeśli presja sprzedażowa będzie się utrzymywać.
Pomimo spadku na rynku, śledzenie przez Finestel alokacji profesjonalnych zarządzających aktywami (ważone AUM) pokazało umiarkowaną reakcję, a nie powszechną likwidację.
Do końca maja alokacje w Bitcoin i Ethereum wzrosły skromnie do 55,5% z 54,5%, zgodnie z raportem. Posiadane stablecoiny wzrosły bardziej zauważalnie, z 23% do 27%, ponieważ zarządzający zwiększyli rezerwy płynności.
Ekspozycja na strategie DeFi generujące zysk i aktywa świata rzeczywistego spadła z 13,5% do 12%, podczas gdy alokacje w altcoiny o wysokim przekonaniu spadły z 9% do 5,5%, jak wykazał raport. Dźwignia finansowa również spadła, ponieważ firmy przeszły na bardziej konserwatywne pozycjonowanie.
Raport podał, że wielu zarządzających zaczęło redukować ryzyko w połowie maja, wykorzystując okresy siły do zwiększania pozycji gotówkowych, jednocześnie utrzymując podstawową ekspozycję na Bitcoin i Ethereum.
Patrząc w przyszłość, firma zaleciła utrzymywanie 55% do 57% portfeli w Bitcoinie i Ethereum, 26% do 28% w stablecoinach, alokowanie 12% do 13% na możliwości DeFi nastawione na zysk i aktywa świata rzeczywistego, oraz ograniczenie ekspozycji na altcoiny o wysokim przekonaniu do między 5% a 7%.
Według Finestel, trwałe ożywienie prawdopodobnie wymagałoby, aby Bitcoin odzyskał poziom 78 000 USD wraz z poprawą warunków makroekonomicznych.
Do tego czasu, raport stwierdził, że utrzymanie płynności i zachowanie kapitału pozostaje preferowanym podejściem, ponieważ rynki nadal reagują na dane o inflacji, oczekiwania dotyczące stóp procentowych i rozwój wydarzeń geopolitycznych.
Ujawnienie: Ta treść jest dostarczana przez stronę trzecią. Ani crypto.news, ani autor tego artykułu nie popierają żadnego produktu wspomnianego na tej stronie. Użytkownicy powinni przeprowadzić własne badania przed podjęciem jakichkolwiek działań związanych z firmą.
