Prace BIS nad tokenizacją przeszły fazę prototypu rozliczenia atomowego i przejdą do testów płatności transgranicznych o rzeczywistej wartości.
Prace BIS nad tokenizacją przeszły fazę prototypu rozliczenia atomowego i przejdą do testów płatności transgranicznych o rzeczywistej wartości. Bank Rozrachunków Międzynarodowych potwierdził ten ruch w środę.
Projekt Agora, współpraca publiczno-prywatna z siedmioma bankami centralnymi i ponad 40 instytucjami finansowymi, wykazał, że tokenizowane depozyty banków komercyjnych mogą być rozliczane w oparciu o tokenizowane rezerwy banków centralnych na wspólnej platformie z ostatecznością w różnych jurysdykcjach.
Prototyp zademonstrował rozliczenie atomowe, gdzie każda noga transakcji transgranicznej jest rozliczana w tej samej chwili lub wcale. Zaangażowane banki stwierdziły, że projekt kompresuje przepływy korespondenckie, które obecnie zajmują dni, do sekund.
„Gdy już wiesz, że masz wszystko, aby przeprowadzić transakcję, rozliczasz ją za jednym razem” – powiedziała zastępczyni dyrektora generalnego BIS, Andrea Maechler, w uwagach towarzyszących publikacji. Bank Kanady również dołączył do projektu w środę.
Uczestnikami Projektu Agora są Bank Anglii, Federal Reserve Bank of New York, Bank Japonii, Banque de France, Szwajcarski Bank Narodowy, Bank Meksyku i Bank Korei. Instytut Finansów Międzynarodowych zwołuje stronę sektora prywatnego.
„Przyniesie to korzyści całemu systemowi finansowemu” – powiedział Tim Adams, szef IIF, w oświadczeniu towarzyszącym ogłoszeniu.
Prototyp zachowuje bankowość korespondencką w nienaruszonym stanie, zamiast ją zastępować. 97-stronicowy raport końcowy BIS nazywa bankowość korespondencką „kręgosłupem globalnych płatności” i podkreśla, że kontrola sankcji oraz mechanizmy przeciwdziałania praniu pieniędzy pozostają w systemie.
To celowe podejście. Projekt Agora nie ma na celu dezinermediacji banków, jak to robią kryptowalutowe sieci stablecoinów, ale ma zapewnić istniejącym instytucjom szybsze szyny płatnicze kompatybilne ze SWIFT i ISO 20022. Kontrast z korytarzami stablecoinów jest strukturalny.
Inteligentne kontrakty na platformie pozwalają bankom osadzać kontrole zgodności, warunkowe wyzwalacze płatności i logikę przepływu pracy bezpośrednio w transakcjach. Raport wskazał na zmniejszone uzgadnianie, mniej interwencji manualnych i niższe ryzyko operacyjne jako główne korzyści w zakresie wydajności.
Osobna analiza prawna dołączona do raportu wykazała, że ostateczność rozliczenia jest osiągalna we wszystkich siedmiu uczestniczących jurysdykcjach. Dalsze prace są potrzebne w zakresie wymagań technicznych i kontraktowych dostosowanych do każdego reżimu prawnego.
Następna faza wyjdzie poza syntetyczne transfery i skieruje rzeczywiste pieniądze przez prototyp, co będzie pierwszym przypadkiem, gdy wysiłek Centrum Innowacji BIS na taką skalę przeszedł do transakcji na żywo.
Starsza zastępca gubernatora Banku Kanady, Carolyn Rogers, powiedziała, że tokenizacja „ma potencjał, aby uczynić te płatności szybszymi, tańszymi, bardziej wydajnymi i bezpiecznymi”, potwierdzając udział banku centralnego w następnej fazie testów.
Termin ten pasuje do szerszego trendu tokenizacji wśród firm z Wall Street. DTCC planuje wprowadzić tokenizowane rozliczenia dla akcji, ETF-ów i obligacji skarbowych. Nasdaq i ICE rozwijają oparte na blockchainie systemy dla tokenizowanych akcji.
Analitycy Bernstein nazwali rok 2026 „supercyklem tokenizacji”, przy czym zarówno podaż stablecoinów, jak i popyt na on-chainowe obligacje skarbowe rosną do końca roku.
Ostateczny raport dotyczący Projektu Agora ma być opublikowany w pierwszej połowie tego roku. Aktualizacja z połowy 2026 roku będzie pierwszym punktem kontrolnym, który pokaże, czy testowanie rzeczywistej wartości sprawdza się na dużą skalę.
