Giełda kryptowalut Binance otworzyła w poniedziałek dostęp do ponad 7000 amerykańskich akcji i ETF-ów oraz przedstawiła plany umożliwienia użytkownikom konwersji tych udziałów na tokeny blockchain.

Firma oferuje handel z zerową prowizją dla klientów spoza USA oraz zakupy ułamkowe już od 5 USD, w ramach ambicji stworzenia „superaplikacji finansowej dla wielu aktywów”, jak powiedział Richard Teng, współdyrektor generalny, magazynowi Fortune.

Zakupy akcji będą realizowane za pośrednictwem firmy brokersko-dealerskiej Nest Trading, a nowojorska Alpaca Securities zapewni usługi przechowywania, dystrybucji dywidend i działań korporacyjnych. Zakupy będą wspierane przez USDC, USDT, BNB i inne aktywa cyfrowe.

„Duże giełdy kryptowalut, takie jak Binance, wchodzą na rynek akcji, ponieważ nie chcą już być zależne od cykli rynkowych” – powiedział Ivan Patriki, współzałożyciel platformy analitycznej Quantmap, portalowi Decrypt.

Binance chce odebrać codzienne salda użytkowników „brokerom i zapewnić, że użytkownicy nie opuszczą aplikacji dla Tesli, S&P 500, stablecoinów ani DeFi” – dodał Patriki.

Wraz z uruchomieniem, Binance opisało „bStocks”, nadchodzącą funkcję, która umożliwi użytkownikom tokenizowanie zakupionych akcji poprzez wybijanie ich syntetycznych wersji na swoim blockchainie BNB.

Binance podało, że jego wersja, która ma zostać uruchomiona w nadchodzących tygodniach, pozwoli klientom samodzielnie rozpocząć proces tokenizacji, zgodnie z raportem.

„Stokenizowane akcje mogą stać się głównym motorem adopcji RWA i kryptowalut szerzej” – powiedział Misha Putiatin, współzałożyciel platformy rynków zabezpieczeń Symbiotic, portalowi Decrypt.

Prawdziwa szansa leży w uczynieniu akcji w pełni komponowalnymi z DeFi, co pozwoli stokenizowanym akcjom wspierać pożyczki, zabezpieczenia i inne produkty finansowe generujące zyski, powiedział.

Zamiast konkurować z krypto o kapitał, stokenizowane papiery wartościowe mogłyby stać się częścią tego samego stosu finansowego, zapewniając przewidywalną bazę zysku dla szerszych rynków on-chain, dodał Putiatin.

Vytautas Mackonis, COO szwajcarskiego protokołu RWA ALCUM, powiedział portalowi Decrypt, że oferta akcji Binance jest „bardziej złożona strukturalnie, niż się wydaje”, ponieważ użytkownicy polegają na Binance jako interfejsie, Nest Trading jako firmie brokersko-dealerskiej i Alpaca Securities jako depozytariuszu, co stwarza ryzyka operacyjne, jeśli działania regulacyjne lub problemy techniczne zakłócą dostęp do pozycji.

„Stokenizowane akcje to realny i trwały trend” – zauważył, dodając, że ich wzrost jako szeroki czynnik napędzający adopcję RWA pozostaje ograniczony przez „rozproszone regulacje, ograniczoną płynność na rynku wtórnym i brak spójnych ram prawnych określających prawa inwestorów”.

Zaledwie w zeszłym tygodniu SEC opóźniła planowane „zwolnienie innowacyjne” dla stokenizowanych aktywów, powołując się na obawy dotyczące tokenów stron trzecich, cyfrowych reprezentacji akcji wydanych bez zgody spółki bazowej, które mogłyby skomplikować dywidendy i głosy akcjonariuszy.

Patriki ostrzegł, że nowy model rodzi pytania, takie jak „kto gwarantuje wykupialność, co dzieje się w nocy, gdy Nasdaq jest zamknięty, jak cena tokena synchronizuje się z bazową akcją i co powiedzą organy regulacyjne, gdy detaliści zaczną używać stokenizowanych akcji Nvidia jako zabezpieczenia w DeFi”.

Ta zmiana, jak powiedział, nie zabije brokerów, ale „zapoczątkuje nowy hybrydowy rynek, gdzie brokerzy, giełdy, banki i platformy blockchain będą konkurować o te same środki użytkowników”.

W lutym Binance rozszerzyło swoje wysiłki w zakresie tokenizacji, oferując stokenizowane aktywa za pośrednictwem Ondo Finance na swojej platformie Binance Alpha, jednocześnie zauważając, że produkty te „nie przyznają wszystkich praw akcjonariuszy, takich jak prawa głosu”.

Jego konkurenci wzmocnili własne strategie tokenizacji, a Coinbase zintegrował kursy Yahoo Finance bezpośrednio ze swoją platformą, umożliwiając użytkownikom handel bazowym aktywem cyfrowym lub stokenizowaną wersją akcji w ramach strategii „Everything Exchange”.

Tymczasem Kraken uruchomił regulowane, stokenizowane kontrakty futures wieczyste na akcje w ramach xStocks dla kwalifikujących się użytkowników spoza USA, natomiast Nasdaq nawiązał współpracę z Payward, spółką macierzystą Krakena, w celu opracowania stokenizowanych papierów wartościowych zbudowanych na tej samej infrastrukturze xStocks, z planowanym uruchomieniem w 2027 roku.

Dzienny wolumen obrotu stokenizowanymi akcjami i ETF-ami wzrósł do 1,68 miliarda USD, co oznacza wzrost o 39% w ciągu ostatniego miesiąca, a miesięczny wolumen transferów osiągnął 3,63 miliarda USD, wzrost o 36%, a liczba posiadaczy wzrosła o 31% do 292 590, według danych rwa.xyz.