Australia jest na progu jednej z największych modernizacji finansowych ostatnich czasów, która opiera się wyłącznie na regulacjach. Jeśli Australia odpowiednio się do tego zabierze, kraj mógłby czerpać rocznie 24 miliardy A$ (17 miliardów dolarów) korzyści z aktywów cyfrowych i tokenizowanych finansów – coś, co według wspólnego raportu Digital Finance Cooperative Research Centre (DFCRC) i Digital Economy Council of Australia jest w zasięgu ręki. Ale tylko wtedy, gdy regulatorzy będą przygotowani do kierowania rozwojem. Przesłanie raportu jest proste. Technologia jest dostępna, kapitał atrakcyjny, a mimo to niepewność regulacyjna wszystko blokuje.<h2>Tokenizacja jako zmiana strukturalna na rynkach finansowych</h2>Podstawą tej możliwości jest tokenizacja, czyli cyfrowe przedstawienie aktywów świata rzeczywistego na platformie blockchain. Dzięki digitalizacji aktywa mogłyby być przedmiotem transakcji niemal w czasie rzeczywistym, bez konieczności czasochłonnych, wielopośrednich procesów rozliczeniowych. W rzeczywistości tokenizacja ma potencjał zrewolucjonizowania sposobu działania rynków i zwiększenia obecnej płynności rynkowej. Mogłaby zminimalizować tarcia między różnymi klasami aktywów, takimi jak waluty, akcje, obligacje skarbowe i fundusze, gdzie szybkość, z jaką aktywa się poruszają, lub ich wewnętrzna płynność były dotychczas ograniczone. Raport DFCRC wskazuje, że ta zmiana może nawet umożliwić potencjalne zwiększenie efektywności, zwłaszcza w dziedzinach, gdzie opóźnienia w księgowaniu i inne złożoności operacyjne obecnie utrudniają działanie.<h2>Szybsze rozliczenia i bardziej efektywne rynki</h2>Jednym, i prawdopodobnie najbardziej oczywistym, aspektem jest szybkość rozliczeń. Konwencjonalne procedury finansowe często obejmują kilka warstw weryfikacji i rozliczenia, co w niektórych przypadkach może trwać dniami. Rozliczenia mogą być natychmiastowe w systemach tokenizowanych dzięki infrastrukturze blockchain. Znacznie zmniejsza to ryzyko kontrahenta, jednocześnie uwalniając wcześniej zablokowany kapitał w cyklach rozliczeniowych. Innym ważnym aspektem jest automatyzacja. Systemy inteligentnych kontraktów będą w stanie automatycznie wykonywać transakcje finansowe, bez konieczności administracji przez człowieka, co znacznie zmniejszy nakład pracy administracyjnej dla organizacji.<h2>Tokenizowany pieniądz i płatności transgraniczne</h2>Raport podkreśla również przełomowy potencjał tokenizowanego pieniądza w przyszłych płatnościach międzynarodowych, obejmującego zarówno cyfrową walutę banku centralnego (CBDC), jak i prywatnie emitowane stablecoiny. Rynek stablecoinów i CBDC mógłby również znacznie obniżyć koszt i czas przelewów transgranicznych. Poprzez omijanie tradycyjnych sieci bankowości korespondencyjnej, które często są powolne, kosztowne i pełne pośredników. W porównaniu, systemy tokenizowanego pieniądza mogą ułatwiać transakcje rozliczeniowe niemal w czasie rzeczywistym transgranicznie, zmniejszając tym samym koszty dla przedsiębiorstw i instytucji finansowych lub ogółu społeczeństwa zaangażowanego w handel międzynarodowy.<h2>Szczegółowa analiza możliwości o wartości 24 miliardów dolarów</h2>Możliwość o wartości 24 miliardów A$, zidentyfikowana w analizie DFCRC, wynika ze źródeł w systemie finansowym, takich jak zwiększona efektywność rynku, szerszy udział inwestorów i obniżone koszty infrastrukturalne. Raport podkreśla, że tworzenie wartości nie jest specyficzne dla sektora. Wszystkie różne sektory, takie jak rynki kapitałowe, systemy płatności, zarządzanie aktywami i finanse instytucjonalne, tworzą wartość dla swoich klientów. Jednak ta wartość może być osiągnięta tylko poprzez rozwój technologii i regulacji jednocześnie.<h2>Regulacje jako czynnik decydujący</h2>Nieuchronnie, pomimo gotowości technologicznej, największą przeszkodą dla adopcji jest niepewność regulacyjna. Instytucje finansowe niechętnie wykorzystują swój kapitał na tak ogromną skalę, zanim nie zrozumieją lepiej tej przestrzeni. Kluczowe nierozwiązane kwestie to:Wymogi licencyjne dla dostawców usług aktywów cyfrowych. Kryteria przechowywania (custody) dla aktywów tokenizowanych Ramy zgodności dla uczestnictwa instytucjonalnegoDefinicje prawne dla papierów wartościowych cyfrowych i instrumentów tokenizowanych W braku odpowiednich wytycznych banki i zarządzający aktywami raczej nie wdrożą tokenizacji do swoich podstawowych działalności. Raport DFCRC podkreśla, że pewność regulacyjna jest nie tylko pomocna, ale absolutnie niezbędna do umożliwienia szerokiego zaangażowania instytucjonalnego.<h2>Inwestycje instytucjonalne zależą od pewności</h2>Aktywa tokenizowane mogłyby zaoszczędzić dużym instytucjom finansowym pieniądze dzięki zwiększonej efektywności, ale nawigowanie po środowisku regulacyjnym dla takich produktów może okazać się zbyt kosztowne.<h3>To tworzy paradoks, w którym:</h3>Technologia jest kompletna i gotowa do użycia Popyt rynkowy rośnie Infrastruktura jest bardziej dojrzała, bardziej kompletna i łatwo dostępna (Uuenen, 2008). Jednak niepewność utrzymuje się... a kapitał pozostaje wahający się. Raport utrzymuje, że jeśli ta niezgodność nie zostanie rozwiązana, Australia ryzykuje pozostanie w tyle za innymi centrami finansowymi, które rozwijają się w dziedzinie aktywów cyfrowych.<h2>Pozycja Australii w cyfrowej gospodarce regionu Azji i Pacyfiku</h2>Australia jest uważana za jeden z najbardziej dojrzałych systemów finansowych w regionie Azji i Pacyfiku. Jej infrastruktura bankowa jest silna, ma dojrzały rynek kapitałowy i wysoki poziom technologiczny. Ale w szybko rozwijającej się dyscyplinie finansów tokenizowanych coraz bardziej konkuruje z bardziej zwinnymi graczami, jurysdykcjami, które szybciej postępują w zakresie regulacji i aktywów cyfrowych. Narody, które wcześnie ustanowią zasady, zyskają w zakresie BIZ (Bezpośrednich Inwestycji Zagranicznych), kapitału ludzkiego i fizycznego. <img src="https://jid.rerrkvifj.com/media/customer/creatorSystem/cc43bad7-feca-41f8-84a1-9182bb7554e9.png">Możliwości o wartości 24 mld A$: Projekcja wzrostu tokenizowanych finansów Australii, pokazująca, w jaki sposób uregulowane ramy maksymalizują wartość na rynkach kapitałowych, w płatnościach i adopcji instytucjonalnej.<h2>Jak tokenizacja może zmienić dostęp do inwestycji</h2>Większa dostępność jest prawdopodobnie najbardziej znaczącą innowacją wprowadzoną przez finanse tokenizowane. Ponieważ aktywa są dzielone na mniejsze cyfrowe fragmenty, więcej inwestorów będzie miało możliwość uczestniczenia w rynkach, które wcześniej były dostępne tylko dla bogatych instytucji lub inwestorów. Może to obejmować własność ułamkową:Obligacji rządowych Akcji do portfeli: Kapitał własny 130 akcji bezpośrednich inwestycji przeskanowanych przez IBM z danymi posortowanymi rosnąco w bandorad według branży. Finansowania nieruchomości: Instrumentów walutowych Wśród instrumentów walutowych; kontrakty forward na wymianę walut są najczęściej używane jako instrumenty pochodne. Są to transakcje, w których cena jest uzgadniana w momencie zawarcia umowy, ale dostarczenie wartości następuje w określonym czasie w przyszłości; te daty mogą wahać się od jednego miesiąca do jednego roku (Taylor 2004, s. 19). Mogą być one podzielone na dwa typy: kupno daty końcowej i sprzedaż daty końcowej. Takie zmiany mogą zdemokratyzować dostęp do rynków finansowych, jednocześnie poprawiając ich ogólną płynność.<h3> Ewolucja struktury rynku</h3> <img src="https://jid.rerrkvifj.com/media/customer/creatorSystem/4cdaea83-ddc7-4cd2-bc6d-f56d10594713.png">Porównanie systemów tradycyjnych i tokenizowanych, pokazujące, w jaki sposób przejście od wielodniowego ręcznego przetwarzania do atomowego rozliczania i inteligentnych kontraktów eliminuje tarcia, zwiększa płynność 24/7 i drastycznie zmniejsza koszty pośrednictwa.<h2>Wniosek</h2>Możliwość o wartości 24 miliardów A$ w cyfrowych finansach dla Australii to nie tylko modernizacja technologii; to strukturalna zmiana w sposobie funkcjonowania rynków finansowych. Jednak raport jasno wskazuje, że ta szansa wcale nie jest pewna. Sedno raportu polega na tym, że kluczowym czynnikiem decydującym o pomyślnym osiągnięciu miliardów wartości lub jej utracie będzie szybkość i terminowość, z jaką regulatorzy wprowadzą stabilne ramy regulacyjne. Teraz, gdy tokenizacja oraz rozwój aktywów cyfrowych i ekosystemu opartego na stablecoinach gwałtownie rosną na całym świecie, Australia znajduje się w "punkcie zwrotnym". Ostateczny wynik polityki i podejścia Australii w krótkim okresie zdecyduje, czy kraj ten stanie się pionierem, czy też "tragicznym naśladowcą".

Australia mogłaby odblokować 24 miliardy australijskich dolarów rocznie dzięki tokenizacji finansów, zwiększając efektywność i dostęp. Jednak bez jasnych regulacji niepewność może zatrzymać wdrożenie i skierować kapitał w inne miejsca.

24-miliardowa okazja Australii na rynku aktywów cyfrowych zależy od jasności regulacyjnej

/media/contribution/car7cca855be207479089c0bed33c804071/yqd_0507185414747.stxt

Kast zatrudnia byłą urzędniczkę SEC, Stephanie Allen, na stanowisko kierownika ds. komunikacji politycznej

/media/contribution/card85f52cd0bf24832967ff7558a9232a6/ze3_0507172850853.stxt

Szybki przewodnik dla początkujących po handlu kontraktami terminowymi na LBank

/media/contribution/car53657f5df81a46aaa62c15253631838b/mb5_0507185811096.stxt

Prawda o kryptowalutach i twoich podatkach — to, co Scott Bessent właśnie powiedział Kongresowi, zszokuje Bitcoin

/media/contribution/car6aab590c11eb4eb5b0e482feb46d25c5/g3e_0507172209472.stxt

Sankcjonowana giełda Grinex wstrzymuje handel po kradzieży o wartości 13,7 mln USD

/media/contribution/car7e267414288c4f769119384d4a45d799/dsm_0507171334279.stxt

Cathie Wood z ARK prognozuje, że kapitalizacja rynkowa Bitcoina osiągnie 16 bilionów dolarów

/media/contribution/car2acdab889f754524b9eacb348740c80e/zgd_0507173442339.stxt