Formacja filiżanki z uszkiem na wykresie wygląda dokładnie tak, jak sugeruje nazwa: zaokrąglony kształt litery U, po którym następuje niewielkie załamanie po prawej stronie. Traderzy używają jej do wyznaczania momentów na bycze wybicia od 1988 roku. Oto, co sprawia, że ten wzór jest wiarygodny, gdzie pojawia się w kryptowalutach oraz jak faktycznie handlować nim, aby się nie dać zwieść.

Czym jest formacja filiżanki z uszkiem?

Formacja filiżanki z uszkiem to byczy wzór kontynuacji w analizie technicznej. Przypomina filiżankę herbaty na wykresie cenowym: gładkie, zaokrąglone dno w kształcie litery U (filiżanka), po którym następuje mniejszy, poziomy lub lekko opadający ruch (uszko), a potem wybicie na nowe maksimum.

Kształt nie jest dowolny. Każda część wzoru reprezentuje konkretną fazę psychologii rynku. Faza „filiżanki” to powolne przejście od nastrojów niedźwiedzich do byczych, gdy kupujący stopniowo wracają przy niższych cenach. „Ucho” to ostateczne wymiecenie słabych inwestorów przed prawdziwym wybiciem. Wybicie powyżej maksimum „ucha” to moment, gdy kupujący ostatecznie pokonują pozostałych sprzedających.

Wzór działa na każdym interwale czasowym i klasie aktywów. Początkowo zidentyfikowany dla akcji, regularnie pojawia się na wykresach Bitcoina i głównych altcoinów podczas każdego cyklu byczego od 2013 roku.

Przykład obrazu wygenerowany przez LBank 

Jak formuje się wzór filiżanki z uszkiem

Pełny wzór rozwija się w trzech wyraźnych etapach.

Po pierwsze, formacja filiżanki. Cena spada z poprzedniego szczytu, znajduje podstawę, a następnie powoli zaokrągla się z powrotem w kierunku poprzedniego szczytu. Kształt powinien być gładki. Odbicie w kształcie litery V jest zbyt szybkie i wskazuje, że zmiana sentymentu nie była prawdziwa. Właściwa filiżanka zajmuje od kilku tygodni do miesięcy na wykresach dziennych i może trwać ponad rok na wykresach tygodniowych.

Po drugie, formacja rączki. Po tym jak filiżanka zbliży się do swojego poprzedniego szczytu, cena zatrzymuje się i lekko cofa. Ta rączka to zazwyczaj boczna konsolidacja lub łagodny spadek. Zazwyczaj trwa około jednej czwartej do jednej trzeciej czasu trwania filiżanki.

Po trzecie, wybicie. Wolumen rośnie, gdy cena przebija poziom oporu rączki. Czyste wybicie zamyka się powyżej najwyższego punktu rączki na silnym słupku wolumenu. To zamknięcie jest sygnałem do wejścia.

Przydatne odniesienie: filiżanka reprezentuje akumulację, uchwyt to ostatni test, a wybicie jest potwierdzeniem.

Skąd pochodzi wzór filiżanki z uchem

William O’Neil wprowadził wzór filiżanki z uchem w swojej książce z 1988 roku Jak zarabiać na akcjach. O’Neil był maklerem giełdowym i założycielem Investor’s Business Daily, gdzie opracował metodologię inwestycyjną CAN SLIM. CAN SLIM to siedmioelementowe ramy wyboru akcji wzrostowych, a filiżanka z uchem jest komponentem analizy technicznej tego systemu.

O’Neil analizował wykresy cenowe największych zwycięzców giełdowych na przestrzeni dekad i zauważył, że większość z nich wybijała się z podobnego kształtu bazy przed swoimi głównymi ruchami. Nazwał tę bazę „filiżanka z uchem” i opracował konkretne kryteria, które decydowały o jej ważności: głębokość między 12% a 33%, gładka zaokrąglona baza, uchwyt z dryfem nie większym niż 12% od prawej krawędzi filiżanki, rosnący wolumen podczas wybicia.

Wzorzec ten sprawdził się w różnych klasach aktywów od tamtej pory. Traderzy kryptowalut przyjęli go prawie natychmiast, ponieważ cykle boomu i krachu Bitcoina produkują długie wzorce bazowe, które opisuje filiżanka z uchem.

Jak rozpoznać prawidłowy wzór filiżanki z uchem

Nie każdy kształt litery U to filiżanka z uchem. Wzór jest ważny tylko wtedy, gdy spełnione są określone warunki.

Skorzystaj z tej listy kontrolnej:

• Poprzedni trend wzrostowy. Wzór musi powstać po wyraźnym ruchu wzrostowym. Jest to kontynuacja, a nie odwrócenie.
• Głębokość filiżanki. Spadek od lewej krawędzi filiżanki do dna powinien wynosić około 15% do 30% w akcjach lub od jednej do dwóch średnich prawdziwych rozpiętości aktywa w kryptowalutach i forex. Głębsze niż to, a wzór jest bardziej ryzykowny niż okazja.
• Gładkie, zaokrąglone dno. Brak kształtów V. Podstawa powinna wyglądać jak spodek, nie klin.
• Czas trwania filiżanki. Od tygodni do miesięcy na wykresach dziennych. Wszystko co powstało w ciągu kilku dni jest zbyt szybkie.
• Dryf rączki. Boczne lub lekko w dół. Rączka nie powinna niwelować więcej niż połowy zysku po prawej stronie filiżanki.
• Czas trwania rączki. Około 25% do 33% długości filiżanki.
• Sygnatura wolumenu. Wolumen kurczy się podczas formowania filiżanki, jeszcze bardziej spada podczas rączki i gwałtownie rośnie przy wybiciu.

Wzorce, które nie spełniają któregokolwiek z tych warunków, są słabszymi układami, nie są jednak nieważne, ale wskaźnik wygranych spada.

Jak handlować formacją filiżanki z uchem

Transakcja składa się z trzech elementów: wejścia, stop loss i celu.

Wejście to zamknięcie powyżej wysokiego punktu ucha przy rosnącym wolumenie. Niektórzy traderzy dokonują wybicia wewnątrzdziennie w momencie, gdy cena przebija ten poziom. Inni czekają na dzienne lub tygodniowe zamknięcie powyżej tego poziomu, aby odfiltrować fałszywe wybicia. Wejścia na zamknięciu świecy są wolniejsze, ale czystsze.

Stop loss znajduje się poniżej najniższego punktu ucha. Jeśli cena cofa się do wnętrza ucha, wybicie nie powiodło się, a wzorzec przestaje być ważny. Wyjdź z pozycji, przyjmij niewielką stratę i idź dalej.

Cel cenowy jest obliczany poprzez zmierzenie głębokości filiżanki od krawędzi do dna i przeniesienie tej odległości w górę od punktu wybicia. To jest podręcznikowy cel. Wielu traderów dodaje częściowy stop-loss podążający za ceną po osiągnięciu celu, ponieważ wybicia filiżanki z uchem na rynkach trendujących często przebiegają znacznie dalej niż projekcja.

Do określania wielkości pozycji kalkulator kryptowalutowy pomaga obliczyć ekspozycję w dolarach dla dowolnego rozmiaru przy cenie wybicia, co ma znaczenie, gdy koszt za token jest nietypowy.

Przykłady formacji filiżanka z uchem na rynkach kryptowalut

Formacja filiżanki z uchem dała jedne z najczystszych sygnałów w historii kryptowalut. Oto kilka przykładów:

• Bitcoin w 2020 roku. Około roczne formowanie się formacji filiżanki od szczytu BTC w 2019 roku około 14 000 dolarów, przez spadek do dołka kapitulacyjnego w marcu 2020, aż do powrotu w górę. Uchwyt przesuwał się bocznie przez lato 2020 roku. Przebicie ponad 14 000 dolarów w październiku 2020 roku zapoczątkowało ruch do 69 000 dolarów.
• Bitcoin pod koniec 2023 roku. Wielomiesięczna formacja filiżanki z uchwytem utworzyła się na tygodniowym wykresie BTC między 25 000 a 30 000 dolarów. Przebicie ponad 32 000 dolarów w październiku 2023 roku poprzedziło ruch do rekordowych poziomów.
• Ethereum od 2020 do 2021 roku. ETH utworzył płytszą formację filiżanki z uchwytem na swoim tygodniowym wykresie w 2020 roku zanim wybicie nastąpiło do około 4 800 dolarów pod koniec 2021 roku.

Te przykłady nie są wybrane na chybił trafił. Wzorzec powtarza się w kryptowalutach, ponieważ działają te same mechanizmy: utrzymująca się akumulacja, końcowe wymiecenie i wybicie, gdy podaż się wyczerpie.

Typowe błędy w formacji filiżanki z uchwytem, których należy unikać

Wzorzec zawodzi z przewidywalnych powodów. Trzy, na które warto zwrócić uwagę:

• Handel na kształcie V zamiast U. Ostry, V-kształtny odbicie nie jest czarką. Sentiment nie miał czasu się zmienić, a wybicie, które następuje, jest znacznie mniej wiarygodne. Jeśli wykres wygląda jak haczyk, zamiast jak podstawka, pomiń go.
• Ignorowanie wolumenu. Wybicie na słabym wolumenie to przeważnie fałszywe wybicie. Prawdziwe wybicia z formacji czarka z rączką mają zauważalne zwiększenie wolumenu obrotu na świecy wybicia. Brak wolumenu, brak transakcji.
• Ustawianie stopa za ciasno. Rączka powinna się chwiać. Ustawienie stopa o jeden lub dwa ticki poniżej dna rączki powoduje wyjście ze zlecenia na normalnym szumie cenowym. Ustaw stop z wystarczającym zapasem na normalny zakres ruchów rączki, nawet jeśli zwiększa to ryzyko na jedną transakcję.

Dla bieżącej analizy rynku, które wykresy kryptowalut tworzą prawidłowe wzorce techniczne, LBank Explore przedstawia najnowsze formacje na głównych monetach.

Wzorzec filiżanki z uchem jest jednym z bardziej wiarygodnych, gdy spełnione są jego warunki, ale wiarygodność nie oznacza pewności. Traktuj go jako ustawienie z pozytywną oczekiwaną wartością w długim okresie wielu transakcji, a nie jako magiczny sygnał na pojedynczym wykresie. Najlepiej radzą sobie z nim traderzy, którzy pomijają dziesiątki przeciętnych filiżanek w każdym cyklu i działają tylko na podstawie podręcznikowych wzorców.