Super League Enterprise telah mengumpulkan sekitar $2,23 juta melalui penawaran saham di pasar (at-the-market) pertamanya sejak mengumumkan kesepakatan yang akan mengubah perusahaan yang terdaftar di Nasdaq itu menjadi platform perbendaharaan Bitcoin AS milik Metaplanet.
Menurut amendemen prospektus 21 Agustus yang diajukan ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS, Super League menjual 475.598 saham biasa dengan pendapatan kotor sekitar $2,23 juta berdasarkan perjanjian yang ditandatangani tiga hari sebelumnya.
Pengajuan tersebut tidak mengungkapkan harga jual rata-rata saham atau pendapatan bersih setelah komisi dan biaya penawaran lainnya. Pembagian pendapatan kotor yang dilaporkan dengan jumlah saham yang terjual menghasilkan rata-rata sekitar $4,69 per saham, meskipun penjualan individu mungkin terjadi pada harga yang berbeda.
Dengan alokasi pertama yang telah selesai, Super League mengamendemen penawaran untuk menyediakan saham biasa tambahan hingga $2,27 juta untuk dijual. Jumlah yang ditambahkan adalah kapasitas baru daripada pembiayaan yang telah selesai, sehingga perusahaan dapat mengumpulkan total sekitar $4,5 juta jika menjual seluruh alokasi kedua.
Berdasarkan perjanjian penjualan asli 18 Agustus, The Benchmark Company dan StoneX Financial bertindak sebagai agen untuk program ATM. Super League mengizinkan penjualan hingga $2,229 juta pada harga pasar yang berlaku melalui metode yang diizinkan berdasarkan Aturan 415 dari Undang-Undang Sekuritas.
Daripada menjual blok tetap kepada satu investor dengan harga yang dinegosiasikan, pengaturan ini memungkinkan agen untuk menempatkan saham ke pasar dari waktu ke waktu. Super League dapat menerbitkan pemberitahuan penempatan yang menetapkan jumlah saham, periode penjualan, dan batasan harga yang diterapkan pada pesanan.
Untuk setiap penjualan yang selesai, Benchmark dan StoneX menerima komisi sebesar 1% dari pendapatan kotor. Super League juga setuju untuk mengganti rugi biaya tertentu dan memberikan hak indemnifikasi standar kepada agen berdasarkan kontrak.
Program awal dapat berakhir setelah semua saham senilai $2,229 juta terjual atau setelah Super League atau Benchmark mengakhiri perjanjian berdasarkan ketentuannya. Setelah menjual sekitar $2.228.999, perusahaan mengajukan amendemen yang mengizinkan saham biasa tambahan hingga $2,27 juta.
Super League mendasarkan kapasitas tambahan pada saham beredar publik (public float) sekitar $13,5 juta. Perhitungannya menggunakan 2.454.537 saham yang dipegang oleh non-afiliasi dan harga $5,50, harga penutupan tertinggi untuk SLE selama 60 hari sebelumnya pada 18 Agustus.
Karena saham beredar publiknya di bawah $75 juta, perusahaan menyatakan bahwa Instruksi Umum I.B.6 dari Formulir S-3 membatasi penawaran primer publik tidak lebih dari sepertiga saham beredar publiknya selama periode 12 bulan. SLE ditutup pada $4,03 pada 21 Agustus, menurut amendemen prospektus.
Super League memulai program ATM pada hari yang sama ketika mengumumkan usulan investasi dari Metaplanet. Seperti yang dilaporkan crypto.news sebelumnya, perusahaan perbendaharaan Jepang tersebut telah setuju untuk mengkontribusikan 2.100 BTC dan $2,5 juta tunai untuk kepentingan pengendali di Super League.
Dinilai sekitar $134,6 juta ketika perjanjian ditandatangani, investasi tersebut akan memberikan Metaplanet 44.859.400 saham biasa yang baru diterbitkan dengan harga $3 per saham, 100 saham preferen abadi yang dapat dikonversi, dan waran yang mencakup hingga 381 juta saham biasa tambahan.
Porsi Bitcoin dihargai sekitar $132,1 juta menggunakan harga penutupan BTC di Coinbase pada pukul 4 sore waktu New York pada 14 Agustus. Meskipun harga Bitcoin dapat berubah sebelum penutupan, perusahaan-perusahaan tersebut menetapkan jumlah saham Super League yang akan diterima Metaplanet.
Setelah transaksi ditutup, Super League akan mengambil nama Superplanet dan diperkirakan akan diperdagangkan di Nasdaq dengan ticker SUPA. Metaplanet akan memiliki sekitar 95,7% dari saham biasa yang beredar, atau sekitar 93,6% jika waran yang didanai sebelumnya yang ada dilaksanakan.
Saham biasa yang diterbitkan untuk Metaplanet saat penutupan, melalui pelaksanaan waran, atau dari konversi saham preferen akan memiliki periode penguncian (lock-up) lima tahun. Metaplanet juga akan memiliki hak untuk menunjuk lima direktur ke dewan awal sembilan anggota, sementara empat direktur Super League yang ada akan tetap menjabat.
Selama 24 bulan setelah penutupan, perusahaan Jepang tersebut dapat membeli hingga 2,1 juta saham preferen junior non-konvertibel dengan nilai yang ditetapkan sebesar $100 masing-masing. Penggunaan penuh hak berlangganan akan memberikan Superplanet tambahan $210 juta.
Transaksi ini diharapkan akan ditutup pada kuartal keempat tahun 2026, tunduk pada persetujuan dari pemegang saham Super League, persyaratan Nasdaq, kondisi penutupan yang lazim, dan prosedur yang berlaku di Amerika Serikat dan Jepang.
Setelah selesai, transaksi tersebut akan menempatkan 2.100 BTC di dalam perusahaan yang terdaftar di AS. Koin-koin tersebut menyumbang sekitar 4,9% dari 43.000 BTC yang dilaporkan dimiliki Metaplanet dan akan tetap berada dalam grup konsolidasi daripada meninggalkan neraca Metaplanet.
Untuk investor Amerika, SLE sudah menyediakan eksposur melalui Nasdaq Capital Market. Superplanet akan mempertahankan daftar tersebut sambil menambahkan perbendaharaan Bitcoin ke operasi periklanan dan media interaktif Super League yang ada, yang akan terus berlanjut sebagai segmen bisnis terpisah.
CEO Metaplanet Simon Gerovich menggambarkan struktur yang direncanakan sebagai cara untuk mengumpulkan modal melalui perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Jepang dan Amerika Serikat.
“Superplanet adalah cara kami membangun di Amerika, pasar modal terdalam di dunia,” kata Gerovich saat transaksi diumumkan.
Metaplanet mengharapkan perusahaan AS tersebut untuk menggunakan Bitcoin-nya sebagai jaminan untuk kemungkinan penawaran saham preferen abadi. Menurut pengumuman bersama, sekuritas semacam itu dapat menyediakan modal permanen tanpa meningkatkan jumlah saham biasa, meskipun belum ada penawaran preferen di masa depan yang difinalisasi.
Di tingkat perusahaan induk, Metaplanet juga telah menambahkan saluran pembiayaan lain di Jepang. Beberapa hari sebelum mengungkapkan perjanjian Superplanet, perusahaan meluncurkan program BitBonds-nya melalui penempatan pribadi (private placement) senilai 200 juta yen dengan tingkat bunga tahunan 4% hingga 4,3%.
Metaplanet melaporkan 43.000 BTC setelah menambahkan 2.823 BTC selama kuartal kedua. Harga akuisisi rata-ratanya berada di sekitar 15,3 juta yen per koin, sementara 2.100 BTC yang dialokasikan untuk Superplanet akan tetap menjadi bagian dari kepemilikan konsolidasi perusahaan Jepang tersebut setelah penutupan.
Pertanyaan tentang saldo muncul pada bulan Agustus ketika 5.014 BTC berpindah antar alamat yang terkait dengan perusahaan. Gerovich kemudian mengkonfirmasi bahwa tidak ada penjualan yang terjadi, mengatakan bahwa koin-koin tersebut telah berpindah antar kustodian sementara perbendaharaan tetap 43.000 BTC.
Laporan keuangan paruh pertama Metaplanet menunjukkan total aset 418,18 miliar yen dan aset bersih 340,88 miliar yen per 30 Juni. Perusahaan juga melaporkan bahwa mereka telah menarik $414 juta dari fasilitas kredit senilai $500 juta yang dijamin dengan Bitcoin.
Super League akan mempertahankan Matthew Edelman sebagai kepala eksekutif setelah mengadopsi nama Superplanet, sementara Metaplanet akan memilih ketua dewan. Calon anggota dewan awal Metaplanet akan mencakup Gerovich, Frederick Towfigh, dan John H. Whitehouse III.
