Blockchain Association meminta lima lembaga AS untuk mengklarifikasi bahwa persyaratan identifikasi pelanggan di bawah GENIUS Act berlaku untuk hubungan langsung dengan penerbit, bukan transaksi stablecoin peer-to-peer independen.
Kelompok industri tersebut menyerahkan komentarnya pada batas waktu 21 Agustus dan merangkum posisinya pada 24 Agustus. Mereka mendukung pendekatan utama proposal tersebut tetapi meminta definisi yang lebih jelas, pengurangan pekerjaan kepatuhan yang berulang, dan fleksibilitas eksplisit untuk alat identitas digital.
FinCEN, Office of the Comptroller of the Currency, Federal Reserve, Federal Deposit Insurance Corporation, dan National Credit Union Administration bersama-sama mengusulkan program identifikasi pelanggan pada bulan Juni.
Aturan yang diusulkan akan mengharuskan penerbit stablecoin pembayaran yang diizinkan untuk menetapkan program identifikasi pelanggan tertulis berbasis risiko. Program ini akan menjadi bagian dari kontrol anti-pencucian uang dan penanggulangan pendanaan terorisme yang lebih luas dari penerbit.
Penerbit umumnya akan mengumpulkan nama, alamat, tanggal lahir atau pendirian, dan nomor identifikasi pelanggan sebelum membuka rekening. Kemudian, penerbit akan menggunakan metode dokumenter atau non-dokumenter untuk membentuk keyakinan yang masuk akal bahwa mereka mengetahui identitas pelanggan.
Catatan yang berisi informasi identifikasi umumnya akan tetap tersimpan selama lima tahun setelah rekening ditutup. Catatan verifikasi akan tetap tersedia selama lima tahun setelah pembuatannya.
Seperti yang dilaporkan sebelumnya, regulator AS mengusulkan persyaratan identifikasi bergaya bank untuk penerbit stablecoin. Proposal ini mengikuti keputusan GENIUS Act untuk memperlakukan penerbit yang diizinkan sebagai lembaga keuangan di bawah Bank Secrecy Act.
Blockchain Association setuju bahwa program tersebut harus berlaku ketika penerbit menjaga hubungan langsung dengan pelanggan. Contohnya termasuk menerbitkan, menukarkan (redeeming), mengkonversi, membeli kembali, atau menyediakan kustodian untuk stablecoin pembayaran.
Organisasi tersebut menyatakan bahwa aturan tersebut tidak boleh menjangkau transaksi antar pengguna ketika penerbit tidak menjadi perantara, memfasilitasi, atau menyetujuinya.
“Aturan tersebut tidak boleh meluas ke transaksi stablecoin peer-to-peer di hilir,” demikian argumen Asosiasi, meskipun lembaga-lembaga belum menyelesaikan batasan tersebut.
Proposal lembaga-lembaga tersebut sebagian besar mengikuti posisi itu. Dikatakan bahwa hanya memiliki atau mengendalikan stablecoin penerbit tidak berarti membentuk rekening. Transfer yang melibatkan penerbit hanya melalui smart contract-nya juga secara umum akan berada di luar definisi yang diusulkan.
Proposal ini menyebut interaksi ini sebagai aktivitas pasar sekunder. Contohnya termasuk transfer dari dompet yang dihosting sendiri (self-hosted wallets), pembelian dari perantara, perdagangan di bursa, dan pembayaran langsung kepada vendor.
Lembaga-lembaga tersebut memperkirakan bahwa sekitar 99% aktivitas transaksi stablecoin terjadi di pasar sekunder. Mereka mengakui bahwa penerbit memiliki kemampuan terbatas untuk memperoleh identitas orang-orang yang menggunakan token tanpa berinteraksi langsung dengan mereka.
Blockchain Association juga meminta regulator untuk mempertahankan fleksibilitas dalam cara penerbit mengumpulkan dan memverifikasi informasi. Mereka secara khusus mendukung alat identitas digital dan teknologi verifikasi yang dapat saling beroperasi.
Proposal tersebut sudah mengizinkan verifikasi dokumenter dan non-dokumenter. Ditanyakan apakah teks final harus secara eksplisit membahas identitas digital atau kredensial yang dapat diverifikasi, dan mencari umpan balik tentang manfaat serta risikonya.
Kelompok tersebut juga meminta perlindungan terhadap kewajiban kepatuhan yang berulang. Penerbit stablecoin sering berinteraksi dengan bank, bursa, dan lembaga teregulasi lainnya yang sudah melakukan pemeriksaan pelanggan.
Di bawah aturan yang diusulkan, penerbit dapat mengandalkan pekerjaan tertentu yang dilakukan oleh lembaga keuangan lain yang diatur secara federal. Ketergantungan tersebut harus masuk akal, diatur oleh kontrak, dan didukung oleh sertifikasi tahunan. Penerbit akan tetap bertanggung jawab atas kepatuhan.
Blockchain Association menginginkan aturan final untuk mengklarifikasi bagaimana pengaturan ini berfungsi di seluruh afiliasi, perantara, dan entitas yang diatur negara.
Periode komentar publik ditutup pada 21 Agustus. Regulator kini akan meninjau pengajuan dan dapat mengubah definisi “rekening,” “pelanggan,” dan “penyedia layanan aset digital” sebelum mengeluarkan aturan final.
Proposal ini memberi penerbit waktu 12 bulan setelah publikasi aturan final untuk mematuhinya. Belum ada tanggal publikasi final yang diumumkan.
Kerangka kerja GENIUS Act yang lebih luas diharapkan mulai membatasi penerbitan stablecoin pembayaran tanpa izin di AS pada 18 Januari 2027. Dalam liputan terkait, regulator melewatkan tenggat waktu pembuatan aturan asli undang-undang tersebut, memperpendek periode persiapan yang tersedia sebelum kerangka kerja lisensi dimulai.
Aturan identifikasi pelanggan final masih harus beroperasi bersama dengan proposal terpisah yang mencakup lisensi, cadangan, program anti-pencucian uang, kepatuhan sanksi, dan perintah yang sah. Penanganan penebusan langsung (direct redemptions), kredensial digital, dan ketergantungan pada pihak ketiga akan menentukan berapa banyak pekerjaan tambahan yang harus dihadapi penerbit.
