Badan pengawas keuangan Korea Selatan telah menyerahkan dua kasus dugaan manipulasi pasar kripto kepada jaksa saat pihaknya memperluas penegakan hukum terhadap perdagangan yang tidak adil.
Financial Services Commission (FSC) mengatakan pihaknya menyetujui penyerahan tersangka dalam dua kasus manipulasi pasar aset virtual pada pertemuan reguler ke-12 mereka pada 1 Juli. Kasus-kasus ini melibatkan dugaan taktik perdagangan yang menurut regulator mendistorsi harga dan menarik investor ritel ke dalam perdagangan berisiko.
Kasus pertama berpusat pada pemegang kripto besar, yang sering disebut paus (whale), yang diduga menggunakan dana besar selama sekitar dua bulan untuk mengendalikan harga token yang terdaftar di bursa domestik dan luar negeri. Kasus kedua melibatkan tersangka lain yang dituduh menggunakan pesanan API dan pesanan web berharga tinggi untuk menciptakan kesan perdagangan aktif sebelum menjual demi keuntungan.
Selain itu, FSC menyatakan bahwa tersangka pertama menggunakan puluhan miliar won Korea untuk membeli hampir setengah dari pasokan token yang beredar secara global. Regulator mengatakan tersangka memperoleh posisi dominan di pasar dan menciptakan tekanan beli artifisial.
Pihak berwenang mengatakan tersangka awalnya mendorong harga token di bursa luar negeri. Pergerakan harga tersebut kemudian memengaruhi token yang sama di bursa Korea Selatan, menarik investor lokal ke pasar. FSC mengatakan tersangka kehilangan uang di luar negeri tetapi mendapatkan keuntungan yang lebih besar di platform domestik, meninggalkan kerugian yang terkonsentrasi di kalangan investor Korea.
Kasus kedua berfokus pada apa yang digambarkan regulator sebagai manipulasi jangka sangat pendek dari apa yang disebut koin kimchi. FSC mengatakan tersangka menggunakan saluran API untuk menempatkan pesanan beli dan jual pasar kecil berulang kali dalam hitungan detik.
Tersangka juga menempatkan pesanan beli limit berharga tinggi melalui saluran web untuk menaikkan harga token. Setelah menarik pembeli lain, tersangka diduga menjual kepemilikan secara bertahap untuk mengunci keuntungan. Regulator mengatakan token berkapitalisasi kecil dengan buku pesanan tipis dapat bergerak tajam ketika beberapa akun mendominasi perdagangan.
“Investor harus menahan diri untuk tidak mengejar aset virtual yang harga dan volume perdagangannya melonjak tanpa alasan yang jelas,” kata FSC.
Regulator juga memperingatkan bahwa aktivitas pump-and-dump yang dipimpin oleh paus (whale) dapat menyebabkan penurunan harga yang tajam setelah pemegang besar menjual.
Jaksa Korea Selatan menangkap dua orang pada Januari 2025 atas dugaan manipulasi harga di Bithumb. Kasus tersebut juga melibatkan dugaan pelanggaran Undang-Undang Perlindungan Pengguna Aset Virtual.
Selain itu, Korea Selatan membentuk unit investigasi kejahatan kripto khusus saat bersiap untuk menegakkan kerangka perlindungan investor kripto penuh pertamanya. Undang-undang tersebut memberikan alat yang lebih kuat kepada pihak berwenang untuk mengejar manipulasi pasar dan praktik perdagangan tidak adil lainnya.
Sebelumnya, Korea Selatan juga bergerak untuk memperketat aturan bagi influencer keuangan yang mempromosikan saham dan kripto, seperti yang dilaporkan sebelumnya. Proposal tersebut akan mensyaratkan pengungkapan aset dan kompensasi yang lebih jelas ketika influencer membahas produk investasi.
FSC mengatakan akan meningkatkan sistem peringatan yang terkait dengan perdagangan terkonsentrasi oleh kelompok kecil akun. Mereka juga berencana untuk meningkatkan alat investigasinya agar regulator dapat mendeteksi perdagangan tidak adil lebih cepat dan melindungi pengguna dari skema serupa.
