Securitize memperluas platformnya yang teregulasi di AS setelah anak perusahaan modalnya terdaftar di SEC, sementara saham SECZ anjlok hampir 10% pada hari Senin.
Securitize mengatakan pada hari Senin bahwa anak perusahaannya, Securitize Capital LLC, telah terdaftar di Komisi Sekuritas dan Bursa AS sebagai penasihat investasi.
Pendaftaran tersebut mulai berlaku pada 22 Juli, menurut database Pengungkapan Publik Penasihat Investasi SEC. Bisnis yang berbasis di Miami ini telah beroperasi sebagai penasihat pelapor yang dikecualikan di Florida sejak Maret 2023.
Status sebelumnya umumnya membatasi unit tersebut untuk memberikan nasihat kepada dana modal ventura atau dana swasta dengan aset kelolaan di AS kurang dari $150 juta. Pendaftaran penuh menghapus batasan tersebut tetapi membawa tugas pengungkapan, kepatuhan, pencatatan, dan pemeriksaan tambahan di bawah Investment Advisers Act tahun 1940.
"Menjadi penasihat investasi terdaftar SEC adalah langkah penting dalam ekspansi berkelanjutan platform Securitize," kata salah satu pendiri dan CEO Carlos Domingo.
"Manajer aset dan investor institusional ingin bekerja sama dengan mitra yang memahami peluang tokenisasi dan kewajiban yang datang dengan beroperasi di pasar yang diatur."
Perusahaan mencatat bahwa pendaftaran tidak mewakili dukungan SEC atau menunjukkan tingkat keterampilan atau pelatihan tertentu.
Pendaftaran Securitize Capital melengkapi kelompok layanan teregulasi yang lebih luas yang mencakup penerbitan, pengelolaan, dan perdagangan sekuritas tokenisasi.
Securitize Markets beroperasi sebagai broker-dealer terdaftar SEC dan menjalankan sistem perdagangan alternatif yang diatur SEC. Afiliasi lainnya menyediakan layanan agen transfer dan administrasi dana. FINRA juga menyetujui Securitize Markets pada bulan Mei untuk mengelola sekuritas tokenisasi dan mendukung penyelesaian atomik.
Struktur yang diperluas ini dapat memungkinkan Securitize bekerja lebih erat dengan manajer aset yang membangun brankas onchain, produk pinjaman, dan strategi portofolio lainnya. Perusahaan melaporkan lebih dari $5 miliar aset kelolaan per Juli di seluruh produk yang terkait dengan BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR, dan VanEck.
Dana Treasury tokenisasi BUIDL BlackRock menyumbang sekitar $2,6 miliar dari total tersebut.
Pendaftaran ini menyusul peringatan Komisaris SEC Hester Peirce pada 22 Juli bahwa mengelola brankas dan strategi pinjaman tertentu dapat menimbulkan kewajiban sebagai penasihat investasi. Peirce mendesak bisnis yang beroperasi di pasar sekuritas untuk berinteraksi dengan regulator saat mengembangkan produk onchain yang patuh.
Saham SECZ anjlok lebih dari 10% selama perdagangan Senin menjadi sekitar $6,76, memberikan Securitize kapitalisasi pasar sedikit di bawah $1 miliar berdasarkan data dari Yahoo Finance. Penurunan ini memperpanjang kerugian saham sejak debutnya di Bursa Efek New York awal Juli.
Analis Citi Peter Christiansen secara terpisah memulai liputan dengan peringkat Beli dan target harga $10. Target tersebut mewakili kenaikan sekitar 34% dari harga penutupan Jumat sebesar $7,47.
Christiansen menggambarkan Securitize sebagai infrastruktur penting untuk tokenisasi aset dunia nyata tetapi mengidentifikasi beberapa risiko. Ini termasuk ketergantungan perusahaan pada dana BUIDL BlackRock, paparan terhadap perubahan suku bunga, dan ketidakpastian atas pengembangan pendapatan transaksi dengan margin yang lebih tinggi.
Securitize memasuki pasar publik pada 2 Juli melalui merger dengan Cantor Equity Partners II yang menghasilkan sekitar $400 juta dalam pendapatan kotor. Perusahaan juga menokenisasi saham SECZ-nya sendiri pada tanggal pencatatan.
Cantor dan Securitize kemudian mengumumkan kemitraan pada 15 Juli yang dirancang untuk menggabungkan infrastruktur blockchain ke dalam IPO dan penawaran saham lanjutan. Cantor akan menyediakan layanan pasar modal dan perdagangan, sementara Securitize akan mengelola penerbitan, distribusi, dan layanan sekuritas tokenisasi.
Tidak seperti produk yang menciptakan representasi blockchain dari saham yang sudah diperdagangkan di bursa, pengaturan ini akan menempatkan infrastruktur onchain dalam proses penerbitan sekuritas asli.
Hanwha Group juga muncul sebagai pemegang saham terbesar Securitize. Pengajuan SEC menunjukkan bahwa konglomerat Korea Selatan tersebut mengendalikan 15,69 juta saham melalui entitas afiliasi dan kendaraan investasi, setara dengan 9,6% saham.
Securitize juga bekerja dengan NYSE dalam infrastruktur untuk platform sekuritas tokenisasi yang direncanakan bursa. Pendaftaran penasihat ini memberikan perusahaan entitas AS lain yang teregulasi saat memperluas dari penerbitan dana tokenisasi menjadi manajemen portofolio dan penyelesaian pasar publik.
