Robinhood Markets melaporkan rekor pendapatan kuartal kedua pada 29 Juli, karena pertumbuhan dalam kontrak acara, opsi, dan ekuitas mengimbangi penurunan lain dalam perdagangan mata uang kripto.
Menurut rilis pendapatan Q2-nya, total pendapatan bersih naik 32% dari tahun ke tahun menjadi $1,31 miliar untuk kuartal yang berakhir 30 Juni.
Laba bersih meningkat 48% menjadi $573 juta, sementara laba per saham dilusian mencapai $0,62. Namun, Robinhood mengatakan laba bersih tersebut mencakup keuntungan $129 juta yang sebagian besar terkait dengan dekonsolidasi Robinhood Ventures Fund I. Keuntungan tersebut menambahkan $0,14 pada EPS dilusian.
Campuran pendapatan yang lebih luas juga berkembang. Pendapatan bunga bersih naik 9% menjadi $389 juta, sementara pendapatan lain meningkat 54% menjadi $143 juta. Robinhood mengaitkan peningkatan terakhir terutama dengan pendapatan layanan Akun Trump dan pendapatan langganan Gold yang lebih tinggi.
Pendapatan berbasis transaksi meningkat 44% menjadi $776 juta. Pendapatan kontrak acara mencapai $156 juta, lebih dari 10 kali lipat dari level tahun sebelumnya, sementara kontrak acara yang diperdagangkan naik di atas 13,6 miliar. Pendapatan opsi melonjak 29% menjadi $342 juta, dan pendapatan ekuitas naik 95% menjadi $129 juta.
Chief Financial Officer Robinhood, Shiv Verma, mengatakan “bisnis berjalan dengan sangat baik,” sebuah penilaian manajemen daripada metrik yang dilaporkan. Perusahaan juga mengatakan Rothera, usaha patungan bursa dan lembaga kliring berlisensi CFTC dengan Susquehanna, telah memproses lebih dari 3,5 miliar kontrak sejak diluncurkan pada bulan Juni. Robinhood telah menjajaki penambahan lebih banyak penyedia pasar prediksi seiring dengan meningkatnya persaingan.
Pendapatan transaksi mata uang kripto turun 38% menjadi $100 juta. Robinhood melaporkan volume notional kripto sebesar $40 miliar, termasuk $18 miliar di aplikasi utamanya dan $22 miliar melalui Bitstamp. Volume kripto berbasis aplikasi turun 35% dari tahun sebelumnya, menunjukkan bahwa bursa yang diakuisisi menyediakan lebih dari separuh aktivitas kripto yang dilaporkan pada kuartal tersebut.
Meskipun demikian, Robinhood terus membangun bisnis aset digitalnya. Perusahaan meluncurkan mainnet publik Robinhood Chain, memperkenalkan Token Saham untuk pengguna yang memenuhi syarat di lebih dari 120 negara, dan meluncurkan Robinhood Earn, produk pinjaman terdesentralisasi pertamanya di dalam aplikasi. Dalam liputan terkait, crypto.news menjelaskan bagaimana Robinhood Chain menggunakan jaringan layer-2 Ethereum untuk aset yang di-tokenisasi dan keuangan terdesentralisasi.
Robinhood juga menyelesaikan akuisisi WonderFi pada kuartal tersebut, menandai masuknya secara resmi ke Kanada. Seperti yang dilaporkan crypto.news, kesepakatan tersebut menambahkan platform teregulasi termasuk Bitbuy dan Coinsquare. Jumlah pelanggan yang didanai secara internasional melampaui satu juta, meskipun Robinhood tidak memisahkan kontribusi pendapatan WonderFi per kuartal. Perusahaan mengatakan akan “berencana meluncurkan penawaran kripto di Inggris,” tetapi tidak memberikan tanggal peluncuran.
Setoran bersih mencapai $21,7 miliar, setara dengan tingkat pertumbuhan tahunan 28% dibandingkan dengan aset platform kuartal pertama. Total aset platform meningkat 32% menjadi $369 miliar, sementara pelanggan yang didanai naik 7% menjadi 28,4 juta. Akun investasi meningkat 9% menjadi 29,9 juta.
Pelanggan Robinhood Gold tumbuh 39% menjadi 4,8 juta, dan pendapatan rata-rata per pengguna meningkat 24% menjadi $187. Perusahaan juga melakukan pembelian kembali saham Kelas A senilai $414 juta selama kuartal tersebut dengan harga rata-rata sekitar $94.
Biaya meningkat seiring dengan ekspansi. Beban operasional meningkat 33% menjadi $734 juta karena pemasaran, pengeluaran pertumbuhan, biaya restrukturisasi, dan biaya yang terkait dengan Rothera serta bisnis baru lainnya. EBITDA yang disesuaikan, ukuran non-GAAP, meningkat 35% menjadi $741 juta.
Saham Robinhood ditutup pada Rabu di $89,84, turun sekitar 3,4% sebelum rilis pendapatan. Reuters melaporkan bahwa saham tersebut turun lagi 0,8% dalam perdagangan diperpanjang, bahkan setelah pendapatan yang disesuaikan melampaui estimasi rata-rata analis.
Investor sekarang akan mengamati apakah aktivitas kontrak acara tetap bertahan dan apakah perdagangan kripto pulih. Robinhood menurunkan perkiraan beban operasional yang disesuaikan dan kompensasi berbasis saham untuk tahun 2026 menjadi antara $2,675 miliar dan $2,775 miliar, dari kisaran sebelumnya $2,7 miliar hingga $2,825 miliar. Namun, perkiraan tersebut tidak termasuk beberapa kerugian kredit, akuisisi, restrukturisasi, dan biaya regulasi.
Regulasi tetap menjadi risiko utama bagi produk perusahaan yang paling cepat berkembang. Robinhood memperingatkan bahwa tindakan penegakan hukum atau perubahan dalam undang-undang federal dan negara bagian dapat mencegahnya menawarkan beberapa kontrak acara. Sementara itu, peluncuran kripto di Inggris dan layanan broker di Singapura di masa depan tetap menjadi rencana ke depan tanpa tanggal mulai yang dikonfirmasi.
