Ripple telah memperkenalkan usulan protokol pinjaman untuk XRP Ledger yang akan memungkinkan institusi keuangan untuk meminjam aset digital tanpa menjual kepemilikan mereka, memperluas kemampuan keuangan institusional jaringan tersebut.
Menurut usulan yang diterbitkan oleh Ripple, Protokol Pinjaman XRP Ledger yang baru dirancang untuk mengisi apa yang perusahaan sebut sebagai bagian yang hilang dalam keuangan berbasis blockchain. Meskipun tokenisasi telah menyederhanakan penerbitan dan transfer aset digital, Ripple berpendapat bahwa infrastruktur pinjaman, manajemen jaminan, dan kredit belum berkembang dengan kecepatan yang sama.
Usulan ini akan mendukung pasar pinjaman untuk US Treasury yang ditokenisasi, reksa dana pasar uang, stablecoin, komoditas, kredit swasta, dan aset dunia nyata lainnya di XRP Ledger.
Alih-alih menanamkan keputusan kredit ke dalam kode blockchain, Ripple mengatakan pemberi pinjaman dan peminjam akan menegosiasikan persyaratan pinjaman dan menyelesaikan pemeriksaan kepatuhan di luar rantai (off-chain) sebelum transaksi berpindah ke jaringan untuk eksekusi.
Ripple mengatakan protokol tersebut memisahkan penilaian kredit institusional dari penyelesaian blockchain. Setelah pinjaman disetujui, XRP Ledger akan mengotomatiskan tugas operasional termasuk perhitungan bunga, jadwal pembayaran, pengelolaan pinjaman, dan manajemen gagal bayar.
Menurut Ripple, struktur ini sengaja dirancang untuk menjaga persyaratan penjaminan dan regulasi di bawah kendali institusi keuangan sambil menggunakan blockchain untuk eksekusi standar. Perusahaan mengatakan pendekatan ini mencerminkan bagaimana pasar keuangan tradisional memisahkan keputusan kredit dari infrastruktur penyelesaian.
Usulan ini memperkenalkan dua blok bangunan inti. Sebuah Single Asset Vault akan mengumpulkan satu token untuk dipinjamkan, sementara Protokol Pinjaman khusus akan mengelola asal pinjaman, pengelolaan, dan pembayaran kembali. Ripple mengatakan pemisahan kustodi dari infrastruktur pinjaman mengikuti model yang sudah digunakan di pasar modal konvensional.
Sebagai contoh, Ripple mengatakan penyedia pembayaran yang memegang cadangan RLUSD dapat memperoleh likuiditas jangka pendek melalui protokol tersebut saat menunggu transaksi lintas batas diselesaikan. Menurut perusahaan, hal ini akan memungkinkan institusi untuk menghindari likuidasi aset cadangan atau mengandalkan fasilitas kredit bank berbiaya lebih tinggi.
Kepatuhan tetap menjadi bagian sentral dari usulan tersebut. Ripple mengatakan baik pemberi pinjaman maupun peminjam perlu menyelesaikan verifikasi identitas sebelum berpartisipasi, dengan akses dikendalikan melalui kredensial yang diizinkan daripada partisipasi terbuka.
Perusahaan juga mengusulkan penugasan modal kerugian pertama (first-loss capital) pada tingkat fasilitas pinjaman alih-alih mendistribusikan kerugian secara merata ke semua peserta. Menurut Ripple, struktur ini dimaksudkan untuk menciptakan kerangka kerja yang lebih jelas untuk mengalokasikan risiko kredit.
Kerangka kerja pinjaman ini belum menjadi bagian dari XRP Ledger. Ripple mengatakan spesifikasi teknis, yang diterbitkan sebagai XLS-65 dan XLS-66, masih memerlukan persetujuan dari validator XRPL sebelum dapat diaktifkan di jaringan utama. Sampai saat itu, pengembang dan penyedia infrastruktur dapat mulai menguji sistem yang diusulkan di XRPL devnet.
Usulan ini muncul beberapa hari setelah Ripple menarik perhatian melalui koneksi keuangan institusional lainnya. Seperti yang sebelumnya dilaporkan oleh crypto.news, X milik Elon Musk telah mulai meluncurkan X Money kepada sekelompok kecil pengguna Premium+ menggunakan infrastruktur perbankan tradisional yang disediakan oleh Cross River Bank, mitra perbankan Ripple.
Meskipun beberapa anggota komunitas XRP berspekulasi bahwa hubungan tersebut pada akhirnya dapat mendukung pembayaran berbasis blockchain atau layanan stablecoin, baik X maupun Cross River Bank belum mengumumkan rencana untuk mengintegrasikan XRP atau mata uang kripto lainnya ke dalam platform pembayaran.
Untuk saat ini, X Money beroperasi sepenuhnya melalui jalur perbankan konvensional meskipun Musk sebelumnya menyarankan fitur kripto dapat ditambahkan ke layanan keuangan platform tersebut di masa depan.
