Ripple telah mendukung dana kredit institusional baru yang akan menerbitkan pinjaman modal kerja RLUSD kepada perusahaan fintech dan pembayaran melalui XRP Ledger, dengan Clearpool dan Cicada Partners menangani infrastruktur pinjaman dan manajemen kredit.
CoinDesk melaporkan pada 21 Agustus bahwa dana tersebut akan menyediakan pinjaman yang didenominasi dalam Ripple USD (RLUSD), sementara Cicada Partners akan mencari peminjam, menetapkan ketentuan pinjaman, dan mengawasi risiko kredit. Clearpool sedang mengembangkan infrastruktur yang diperlukan untuk membuat dan mengelola kumpulan kredit, dengan Ripple bergabung dengan institusi lain sebagai investor.
Perusahaan-perusahaan tersebut tidak mengungkapkan ukuran dana yang direncanakan atau jumlah yang telah dikomitmenkan Ripple.
Berdasarkan struktur tersebut, Cicada akan berfungsi sebagai mitra umum dan manajer kumpulan kredit dana. Perusahaan tersebut mengatakan telah menanggung lebih dari $860 juta dalam bentuk kredit, sementara Clearpool mengatakan platform pinjamannya telah memfasilitasi lebih dari $930 juta pinjaman institusional sejak 2021.
Ripple akan berpartisipasi sebagai mitra terbatas dengan ketentuan yang sama yang ditawarkan kepada investor lain, menurut laporan tersebut. Keterlibatannya tidak termasuk jaminan terhadap kerugian, menyerahkan penilaian peminjam dan manajemen kredit di bawah struktur yang ditetapkan oleh Cicada.
Peminjam yang disetujui untuk dana tersebut akan menerima RLUSD dan melunasi pinjaman mereka dalam stablecoin yang sama, memberikan peran langsung pada token yang dipatok dolar dalam siklus kredit.
Struktur ini memisahkan stablecoin Ripple dari fungsi XRP di jaringan. RLUSD akan berfungsi sebagai aset yang dipinjamkan, sementara XRP akan terus menutupi biaya transaksi XRP Ledger dan saldo cadangan minimum yang diperlukan untuk akun.
Bagi Ripple, dana yang direncanakan ini menambahkan pinjaman ke penggunaan RLUSD yang ada di seluruh penyelesaian dan perdagangan. Laporan bulan Juli dari Evernorth mengatakan RLUSD telah menghasilkan lebih dari $2.5 miliar dalam perdagangan di seluruh pasangan XRP Ledger sejak peluncuran publiknya, dengan pasangan RLUSD/XRP menyumbang sekitar $900 juta selama enam bulan, seperti yang sebelumnya diliput oleh crypto.news.
Evernorth juga mengatakan pangsa perdagangan on-chain RLUSD telah meningkat dari di bawah 1% menjadi sekitar 12% selama tahun 2026. Laporan tersebut menempatkan pasokan RLUSD di XRP Ledger sedikit di atas pasokan Ethereum pada saat itu.
Produk kredit baru ini akan memberikan penggunaan lain pada stablecoin jika sistem pinjaman mencapai mainnet XRP Ledger, memungkinkan institusi untuk menyediakan dan meminjam likuiditas yang didenominasi dolar tanpa menggunakan XRP sebagai aset pinjaman.
Integrasi Clearpool saat ini sedang diuji di jaringan pengembangan karena dua fitur XRP Ledger yang diperlukan untuk menjalankan produk tersebut belum menyelesaikan proses amandemen jaringan.
XLS-65, yang dikenal sebagai Single Asset Vaults, memungkinkan dana dari berbagai peserta untuk digabungkan ke dalam vault yang dikelola berdasarkan aturan yang ditentukan. XLS-66 memperkenalkan protokol pinjaman yang dapat menerbitkan, melayani, dan melunasi pinjaman berjangka tetap langsung di ledger.
Struktur ini menempatkan penjaminan kredit di luar blockchain sambil menggunakan XRPL untuk menangani pergerakan dan akuntansi dana. Di bawah sistem yang diusulkan, institusi dapat menilai peminjam dan menegosiasikan ketentuan pinjaman di luar rantai (off-chain) sebelum protokol pinjaman mengelola posisi kredit yang dihasilkan di rantai (on-chain).
Proposal-proposal tersebut mulai dipertimbangkan oleh validator awal tahun ini. Laporan bulan Juni tentang protokol tersebut merinci bagaimana XLS-66 menggunakan likuiditas Single Asset Vault untuk pinjaman berjangka tetap sambil menyerahkan penjaminan peminjam dan penilaian risiko kepada institusi yang berpartisipasi.
Aktivasi memerlukan persetujuan validator di bawah sistem amandemen XRP Ledger. Sampai ambang batas dukungan yang diperlukan dan kondisi pemungutan suara terpenuhi, produk Clearpool dan Cicada tidak dapat beroperasi melalui fungsi pinjaman asli yang direncanakan di mainnet.
Pengembang dan penyedia infrastruktur masih dapat bekerja dengan fitur-fitur di devnet, memberikan waktu bagi perusahaan untuk menguji aplikasi sebelum kemungkinan aktivasi.
Kode pinjaman telah menjalani pekerjaan keamanan tambahan menjelang penerapan mainnet yang diusulkan.
Pengembang RippleX dan Common Prefix menggunakan verifikasi formal untuk memeriksa sistem pinjaman yang direncanakan awal tahun ini. Tinjauan verifikasi formal bulan Juni mencakup XLS-66 dan XLS-65, dengan pekerjaan yang dirancang untuk mengidentifikasi kasus-kasus ekstrem yang mungkin terlewatkan oleh pengujian perangkat lunak konvensional dalam infrastruktur keuangan yang diimplementasikan langsung pada tingkat Lapisan 1.
Tinjauan tersebut memeriksa model pinjaman berjangka tetap, yang menggunakan likuiditas vault yang digabungkan dan bergantung pada penilaian kredit off-chain untuk peminjam tanpa jaminan. Model ini berbeda dari sistem pinjaman di mana jaminan dan aturan likuidasi otomatis menangani sebagian besar risiko peminjam secara langsung melalui kontrak pintar tingkat aplikasi.
Perusahaan keamanan Halborn kemudian menyelesaikan audit ulang Protokol Pinjaman XRP Ledger. Audit ulang protokol pinjaman bulan Juni tidak menemukan masalah kritis atau berisiko tinggi setelah meninjau perubahan yang terkait dengan pinjaman berjangka tetap dan Single Asset Vaults.
Halborn mengidentifikasi total lima temuan: satu masalah tingkat keparahan menengah, dua masalah tingkat keparahan rendah, dan dua temuan informasional. Perusahaan tersebut mengatakan semua temuan yang dilaporkan telah ditangani, dengan beberapa diselesaikan oleh tim teknik Ripple dan lainnya diterima atau diakui setelah peninjauan.
Satu temuan tingkat keparahan menengah melibatkan cara bagi bunga pinjaman untuk melewati batas aset maksimum yang diterapkan pada vault, menurut audit. Keterlibatan Halborn mencakup pemeriksaan transaksi, aturan akuntansi, konsistensi status, batas parameter, dan kontrol akses di seluruh protokol.
XRP telah naik hampir 20% selama 24 jam terakhir untuk diperdagangkan sekitar $1.30 dan naik sekitar 30% selama tujuh hari, menurut CoinDesk, menempatkan token tersebut di antara kinerja terkuat selama reli pasar kripto terbaru.
Kenaikan ini mengikuti pergerakan tajam di seluruh mata uang kripto utama setelah Departemen Keuangan AS mengumumkan perluasan program pembelian kembali obligasi jangka panjangnya. Departemen Keuangan berencana untuk meningkatkan batas operasi individu dari $2 miliar menjadi setidaknya $4 miliar mulai 9 September, sebuah langkah yang awalnya menarik imbal hasil jangka panjang lebih rendah dan melemahkan dolar.
Bitcoin naik di atas $72,000 selama pergerakan pasar, sementara XRP mencatat kenaikan 10.4% pada hari Rabu sebelum melanjutkan kenaikannya hingga Kamis. Decrypt melaporkan bahwa kenaikan mingguan XRP mencapai sekitar 30% setelah token tersebut diperdagangkan di bawah $1 pada minggu sebelumnya.
Aliran masuk dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) XRP turun dari $5.81 juta menjadi $2.35 juta selama sebagian dari reli, sementara ETF Bitcoin menarik sekitar $517 juta, menurut laporan yang sama. Minat terbuka kontrak berjangka XRP juga turun 11.31% dari level hari reli pada 20 Agustus.
